This article has been translated from English to Japanese.

木曜日、ハイテク株は新たな高値を更新した。米政府の閉鎖が2日目に突入したにもかかわらず、投資家はこれを無視した。市場はむしろ、ロシアがウクライナへの米ミサイル配備の可能性に報復すると警告した後の地政学的緊張に焦点を当てていた。ドルは閉鎖に関する相反する報道で乱高下したが、金は3900ドルに向けて止まらない上昇を維持した。

最新の取引セッションで見逃したかもしれないヘッドラインと経済ニュースをチェックしよう！

ヘッドライン＆データ：

  • オーストラリア貿易収支（2025年8月）：18.3億ドル（予想71億ドル、前回73.1億ドル）
    • オーストラリア 2025年8月輸入額：前月比3.2％増（前回：前月比1.3％減）
    • 2025年8月オーストラリア輸出：前月比-7.8％（前回：前月比3.3％増）
  • オーストラリア 2025年8月家計支出：前月比0.1％（予想0.3％前月比、前回0.5％前月比）；前年比5.0％（予想5.3％前年比、前回5.1％前年比）
  • 2025年9月 日本消費者信頼感指数：35.3（予想35.5、前回34.9）
  • スイス消費者物価指数伸び率（2025年9月）：前月比-0.2％（予想：前月比-0.1％；前回：前月比-0.1％）；前年比0.2％（予想：前年比0.2％；前回：前年比0.2％）
  • ユーロ圏失業率（2025年8月）：6.3%（予想6.2%、前回6.2%）
  • 2025年9月の米国チャレンジャー社による雇用削減数：54.06千人（予想：150.0千人、前回：85.98千人）
  • 米国エネルギー情報局（EIA）天然ガス在庫変化（2025年9月26日）：530億立方フィート（前回：750億立方フィート）
  • 2025年10月1日時点の米連邦準備制度理事会（FRB）バランスシート：6.59兆ドル（予想6.8兆ドル、前回6.61兆ドル）
  • ロシアは米国がウクライナにトマホークミサイルを供給した場合、「適切な」対応を取ると警告した
  • 米下院議長のマイク・ジョンソンは記者会見で政府閉鎖について言及し、共和党は「交渉する余地はない」と述べた

市場全体の価格動向：

Dollar Index, Gold, S&P 500, Oil, U.S. 10-yr Yield, Bitcoin Overlay Chart by TradingView

ドル指数、金、S&P 500、原油、米国10年物利回り、ビットコインの重ね合わせチャート（TradingView提供）

木曜日の市場は、地政学的リスクと国内政治の機能不全という相反する見解に振り回された。ロシアがウクライナへのトマホークミサイル供給の可能性を警告したことで早朝にリスク回避の動きが見られたが、日が進むにつれてより建設的なトーンに変わった。

S&P 500は0.13%上昇し6,715.35で取引を終え、厳しい環境にもかかわらず5営業日連続の上昇と史上最高値を更新した。テクノロジー株が支えとなり、ナスダック100種指数は0.39％上昇の22,844.05で取引を終え、こちらも史上最高値を更新した。OpenAIの企業価値5,000億ドル発表を受けAIへの楽観論が続く中、NVIDIA株は新たな最高値を記録した。

金価格は0.24%下落し、1オンスあたり約3,865ドルとなった。これは、取引時間中に3,900ドルを超える過去最高値を連日更新していた勢いが一服したことを示す。この調整は、利益確定売りと米国取引時間初めのドル小幅回復を反映した可能性が高い。ただし、政府機関閉鎖の不確実性とFRBの金融緩和期待により、貴金属は依然として堅調な下支えを受けている。

WTI原油は下落を継続し、1.35%安の60.60ドル付近まで下落。4ヶ月ぶりの安値で取引を終えた。OPECプラスが日曜日の会合で追加増産を承認する見通しであること、トランプ大統領のガザ和平案が中東リスクプレミアムを低下させる可能性があることから、世界的な供給過剰への懸念が高まっていることが下落の背景にある。

ビットコインは2.4％急騰し12万ドル台で取引され、驚くべき回復力を見せている。伝統的な市場の不確実性や財政持続可能性への疑問の中で、代替資産としての地位が確立しつつあることが引き続き追い風となっている。

10年物米国債利回りは4ベーシスポイント低下し4.08%となった。ロシア・ウクライナ情勢が当初安全資産需要を喚起したことで債券が買いを集めたが、政府閉鎖懸念と依然高いインフレ期待という相反する要因により利回りは比較的抑制された状態を維持した。

外国為替市場の動向：米ドル対主要通貨：

Overlay of USD vs. Majors Chart by TradingView

TradingViewによる米ドル対主要通貨チャート重ね合わせ

ドルは木曜日に日中の値動きを見せた。アジア・ロンドン市場では当初下落したが、地政学的緊張で急騰。その後、政府閉鎖交渉が行き詰まりを見せたことで反落した。

ドルはアジア市場では比較的安定していたが、米国市場開始直後の東部時間午前9時頃に強い買い注文を受けた。この急騰は、ロシアが米国がウクライナへのトマホークミサイル供与を続行した場合「適切な対応」を取ると警告し、NATOとモスクワ間の緊張が高まったことを受けた安全資産への資金流入を反映した可能性が高い。

決定的な反転は、米国東部時間午前11時30分頃、マイク・ジョンソン下院議長が記者会見を開き、政府閉鎖に関して共和党は「交渉する余地はない」と宣言したときだった。ジョンソン議長は記者団に対し、「政府閉鎖が続けば、その苦痛はますます大きくなるだろう」と述べた。この強硬な姿勢は、政府閉鎖が市場の予想以上に長期化する可能性があることを示唆しており、ドル強気派を明らかに不安に陥れた。

ドナルド・トランプ大統領は、予算担当長官のラッセル・ヴォート氏との会談に先立ち、「数千」もの連邦政府職員の削減を検討している。ホワイトハウスは、2日目に突入した政府閉鎖を終わらせるため、民主党への圧力を強めようとしている。連邦政府職員の恒久的な削減の脅威は、午後の取引でドルに重くのしかかる可能性のある、さらなる不確実性を加えた。

経済カレンダーにおける今後の潜在的な触媒

  • オーストラリア S&P グローバルサービス PMI 最終値 2025年9月 23:00 GMT
  • 日本 2025年8月の失業率 午後11時30分（GMT）
  • 日本 S&Pグローバル・サービスPMI（2025年9月）最終値 午前0時30分（GMT）
  • 日本　日銀総裁上田氏講演　GMT午前1時05分
  • ユーロ圏 HCOBサービス業PMI（2025年9月）最終値 8:00 am GMT
  • 英国S&PグローバルサービスPMI（2025年9月）最終値 午前8時30分（GMT）
  • ユーロ圏 2025年8月PPI 9:00 am GMT
  • ユーロ圏 ECBラガルド総裁講演 9:40 am GMT
  • 米連邦準備制度理事会（FRB）ウィリアムズ議長 講演 10:05 am GMT
  • 米国非農業部門雇用者数（2025年9月分）
  • 米国失業率（2025年9月分）
  • 英国中央銀行（BoE）ベイリー総裁の講演（13:20 GMT）
  • カナダS&PグローバルサービスPMI（2025年9月分） 13:30 GMT
  • 米国S&PグローバルサービスPMI（2025年9月、最終値） 13:45（GMT）
  • ユーロ圏 ECBシュナーベル総裁講演 13:50 GMT
  • 米国ISMサービス業PMI（2025年9月分） 午後2時（GMT）
  • 米国連邦準備制度理事会（FRB）ジェファーソン氏講演 午後5時40分（GMT）

金曜日の取引は、木曜日のトマホークミサイル警告を受けて、政府閉鎖の進展と ロシア・ウクライナ間の緊張の高まりに支配される見込みだ。

政府閉鎖により公式のNFP報告がほぼ確実に遅れるため、ISMサービス業PMIは主要な米国経済指標として異例の重要性を帯びる。製造業が苦戦する中でもサービス業が拡大を維持できるか、市場はその兆候を探る。他のデータが不足する中、50を下回る数値は急激なリスクオフの動きを引き起こす可能性がある。

為替取引の仲間たちよ、冷静さを保て。取引を行う際は、当社の為替相関計算ツールを忘れずに確認するんだ！