Récapitulatif quotidien du grand marché - 2 octobre 2025

Les actions technologiques ont atteint de nouveaux records jeudi, les investisseurs ayant ignoré le deuxième jour de fermeture du gouvernement américain, les marchés étant plus préoccupés par les tensions géopolitiques après que la Russie a menacé de riposter au déploiement potentiel de missiles américains en Ukraine. Le dollar a fluctué en raison des titres contradictoires sur la fermeture du gouvernement, tandis que l'or a poursuivi son ascension inexorable vers les 3 900 dollars.

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Actualités et données :

• Balance commerciale de l'Australie pour août 2025 : 1,83 milliard (prévision : 7,1 milliards ; précédent : 7,31 milliards)
  • Importations australiennes pour août 2025 : 3,2 % en glissement mensuel (-1,3 % en glissement mensuel précédemment)
  • Exportations australiennes pour août 2025 : -7,8 % en glissement mensuel (3,3 % en glissement mensuel précédemment)
• Dépenses des ménages australiens en août 2025 : 0,1 % en glissement mensuel (prévision : 0,3 % ; précédent : 0,5 %) ; 5,0 % en glissement annuel (prévision : 5,3 % ; précédent : 5,1 %)
• Confiance des consommateurs japonais en septembre 2025 : 35,3 (prévision : 35,5 ; précédent : 34,9)
• Taux de croissance de l'indice des prix à la consommation en Suisse pour septembre 2025 : -0,2 % en glissement mensuel (-0,1 % prévu ; -0,1 % précédemment) ; 0,2 % en glissement annuel (0,2 % prévu ; 0,2 % précédemment)
• Taux de chômage dans la zone euro pour août 2025 : 6,3 % (prévision : 6,2 % ; précédent : 6,2 %)
• Suppressions d'emplois Challenger aux États-Unis pour septembre 2025 : 54 060 (prévision : 150 000 ; précédent : 85 980)
• Variation des stocks de gaz naturel de l'EIA aux États-Unis pour le 26 septembre 2025 : 53,0 milliards de pieds cubes (75,0 milliards de pieds cubes précédemment)
• Bilan de la Fed américaine pour le 1er octobre 2025 : 6,59 (prévision : 6,8 ; précédent : 6,61)
• La Russie dit qu'elle va réagir « comme il faut » si les États-Unis envoient des Tomahawks en Ukraine
• Le président de la Chambre des représentants américaine, Mike Johnson, parle de la fermeture du gouvernement lors d'une conférence de presse, disant que les républicains « n'ont rien à négocier ».

Évolution générale des cours sur les marchés :

Indice du dollar, or, S&P 500, pétrole, rendement américain à 10 ans, Bitcoin Graphique superposé par TradingView

Jeudi, les marchés ont été secoués par des discours contradictoires sur les risques géopolitiques et le dysfonctionnement politique national. Les premières réactions prudentes, déclenchées par les avertissements de la Russie sur d'éventuelles livraisons de missiles Tomahawk à l'Ukraine, ont laissé place à un ton plus constructif au fil de la journée.

Le S&P 500 a enregistré une légère hausse de 0,13 % pour clôturer à 6 715,35 points, marquant ainsi une cinquième progression consécutive et un nouveau record malgré un contexte difficile. Les actions technologiques ont été le pilier du marché, le Nasdaq 100 gagnant 0,39 % pour atteindre 22 844,05 points, un nouveau record historique. Les actions Nvidia ont atteint de nouveaux records, l'optimisme autour de l'IA se poursuivant après l'annonce par OpenAI d'une valorisation de 500 milliards de dollars.

L'or a reculé de 0,24 % à environ 3 865 dollars l'once, marquant une pause après sa progression ininterrompue vers des sommets records supérieurs à 3 900 dollars plus tôt dans la séance. Ce recul reflète probablement certaines prises de bénéfices et une légère reprise du dollar au début de la séance américaine, même si le métal précieux reste bien soutenu par l'incertitude liée au shutdown et les attentes d'assouplissement de la Fed.

Le pétrole brut WTI a prolongé sa série de pertes, chutant de 1,35 % pour atteindre près de 60,60 dollars, son plus bas niveau en quatre mois. Cette baisse continue reflète probablement les inquiétudes croissantes concernant une surabondance de l'offre mondiale, alors que l'OPEP+ semble prête à approuver de nouvelles augmentations de production lors de sa réunion de dimanche, tandis que le plan de paix de Trump pour Gaza pourrait réduire les primes de risque au Moyen-Orient.

Le bitcoin a bondi de 2,4 % pour s'échanger au-dessus de 120 000 dollars, faisant preuve d'une résilience remarquable et continuant à profiter de son statut émergent d'actif alternatif dans un contexte d'incertitudes sur les marchés traditionnels et de questions sur la viabilité budgétaire.

Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a baissé de 4 points de base à 4,08 %, les obligations ayant suscité un engouement lorsque les tensions entre la Russie et l'Ukraine ont initialement déclenché une demande de valeurs refuges, même si les rendements sont restés relativement modérés en raison des forces concurrentes que sont les craintes d'un arrêt de l'activité économique et les anticipations d'inflation toujours élevées.

Comportement du marché des changes : dollar américain par rapport aux principales devises :

Superposition du graphique USD vs. principales devises par TradingView

Le dollar a connu des fluctuations intrajournalières jeudi, baissant d'abord pendant les séances asiatique et londonienne avant de remonter en raison des tensions géopolitiques, puis inversant la tendance lorsque les négociations sur le shutdown ont semblé dans l'impasse.

Le billet vert a commencé la séance asiatique de manière relativement stable avant d'enregistrer une forte demande au début de la séance américaine, vers 9 h 00 (heure de l'Est). Cette hausse reflète probablement les flux vers les valeurs refuges après que la Russie a menacé de prendre des mesures « appropriées » si les États-Unis envoyaient des missiles Tomahawk en Ukraine, ce qui aggraverait les tensions entre l'OTAN et Moscou.

Le revirement décisif s'est produit vers 11h30 (heure de l'Est) lorsque le président de la Chambre des représentants, Mike Johnson, a tenu une conférence de presse pour dire que les républicains « n'avaient rien à négocier » concernant le shutdown. « S'ils maintiennent le gouvernement fermé, ça va devenir de plus en plus pénible », a dit Johnson aux journalistes. Cette position intransigeante a apparemment effrayé les acheteurs de dollars, car elle suggérait que le shutdown pourrait durer plus longtemps que ce que les marchés avaient prévu.

Le président Donald Trump envisage de supprimer « des milliers » d'emplois fédéraux avant une réunion avec son directeur du budget, Russell Vought, alors que la Maison Blanche cherche à faire pression sur les démocrates pour mettre fin à la fermeture du gouvernement qui en est à son deuxième jour. La menace d'une réduction permanente des effectifs fédéraux a ajouté une couche supplémentaire d'incertitude qui a probablement pesé sur le billet vert pendant la séance de l'après-midi.

Prochains catalyseurs potentiels dans le calendrier économique

• Indice PMI final S&P Global Services pour l'Australie en septembre 2025 à 23h00 GMT
• Taux de chômage au Japon pour août 2025 à 23h30 GMT
• Indice PMI final S&P Global Services du Japon pour septembre 2025 à 00h30 GMT
• Discours du gouverneur de la Banque du Japon, M. Ueda, à 1 h 05 GMT
• Indice PMI final des services HCOB de la zone euro pour septembre 2025 à 8 h 00 GMT
• PMI final S&P Global Services du Royaume-Uni pour septembre 2025 à 8 h 30 GMT
• PPI de la zone euro pour août 2025 à 9h00 GMT
• Discours de la présidente de la BCE, Christine Lagarde, à 9 h 40 GMT
• Discours de Williams, membre de la Fed américaine, à 10 h 05 GMT
• Emploi non agricole américain pour septembre 2025
• Taux de chômage américain pour septembre 2025
• Discours du gouverneur de la Banque d'Angleterre Bailey à 13 h 20 GMT
• Indice PMI des services mondiaux S&P du Canada pour septembre 2025 à 13h30 GMT
• PMI final S&P Global Services aux États-Unis pour septembre 2025 à 13h45 GMT
• Discours de Schnabel, membre du directoire de la BCE, à 13h50 GMT
• PMI des services ISM américain pour septembre 2025 à 14 h 00 GMT
• Discours de Jefferson, membre de la Fed américaine, à 17h40 GMT

Vendredi, les échanges seront probablement dominés par les développements liés à la fermeture du gouvernement et par toute escalade des tensions entre la Russie et l'Ukraine après les avertissements de jeudi concernant les missiles Tomahawk.

Le rapport officiel sur l'emploi non agricole étant presque certainement retardé par la fermeture, l'indice PMI des services de l'ISM revêt une importance particulière, car il pourrait être la seule publication économique majeure aux États-Unis. Les marchés seront donc à l'affût de signes indiquant que le secteur des services peut maintenir son expansion malgré les difficultés rencontrées par le secteur manufacturier. Tout résultat inférieur à 50 pourrait déclencher une forte aversion au risque, en l'absence d'autres données.

Restez prudents, chers amis traders, et n'oubliez pas de consulter notre calculateur de corrélation Forex avant de passer des ordres !