Tägliche Zusammenfassung des breiten Marktes - 2. Oktober 2025

Tech-Aktien haben am Donnerstag neue Rekorde geknackt, weil die Leute den zweiten Tag des Shutdowns der US-Regierung nicht so wichtig fanden. Die Märkte haben sich mehr auf die geopolitischen Spannungen konzentriert, nachdem Russland wegen der möglichen Stationierung von US-Raketen in der Ukraine mit Vergeltungsmaßnahmen gedroht hat. Der Dollar hat wegen der widersprüchlichen Schlagzeilen zum Shutdown ziemlich geschwankt, während Gold seinen unaufhaltsamen Aufstieg in Richtung 3.900 Dollar fortgesetzt hat.

Schau dir die Schlagzeilen und Wirtschaftsnachrichten an, die du in den letzten Handelssitzungen vielleicht verpasst hast!

Schlagzeilen & Daten:

• Australische Handelsbilanz für August 2025: 1,83 Mrd. (Prognose: 7,1 Mrd.; zuvor: 7,31 Mrd.)
  • Importe Australiens für August 2025: 3,2 % im Monatsvergleich (vorher -1,3 % im Monatsvergleich)
  • Exporte Australiens für August 2025: -7,8 % im Monatsvergleich (vorher 3,3 % im Monatsvergleich)
• Australien: Haushaltsausgaben für August 2025: 0,1 % im Monatsvergleich (Prognose: 0,3 % im Monatsvergleich; vorher: 0,5 % im Monatsvergleich); 5,0 % im Jahresvergleich (Prognose: 5,3 % im Jahresvergleich; vorher: 5,1 % im Jahresvergleich)
• Japan Verbrauchervertrauen für September 2025: 35,3 (Prognose: 35,5; vorher: 34,9)
• Schweiz Verbraucherpreisindex-Wachstumsrate für September 2025: -0,2 % im Monatsvergleich (-0,1 % im Monatsvergleich prognostiziert; -0,1 % im Monatsvergleich zuvor); 0,2 % im Jahresvergleich (0,2 % im Jahresvergleich prognostiziert; 0,2 % im Jahresvergleich zuvor)
• Arbeitslosenquote im Euroraum für August 2025: 6,3 % (Prognose: 6,2 %; vorher: 6,2 %)
• Entlassungen in den USA im September 2025: 54,06 Tausend (Prognose: 150,0 Tausend; vorher: 85,98 Tausend)
• Veränderung der Erdgasvorräte der US-Energiebehörde EIA für den 26. September 2025: 53,0 Mrd. Kubikfuß (vorher 75,0 Mrd. Kubikfuß)
• Bilanzsumme der US-Notenbank für den 1. Oktober 2025: 6,59 (Prognose: 6,8; vorher: 6,61)
• Russland warnt vor „angemessener” Reaktion, falls die USA Tomahawk-Raketen in die Ukraine schicken
• Der Sprecher des US-Repräsentantenhauses, Mike Johnson, spricht in einer Pressekonferenz über den Regierungsstillstand und sagt, die Republikaner hätten „nichts zu verhandeln”.

Allgemeine Marktpreisentwicklung:

Dollar-Index, Gold, S&P 500, Öl, Rendite 10-jähriger US-Anleihen, Bitcoin Overlay -Chart von TradingView

Am Donnerstag waren die Märkte von widersprüchlichen Meldungen über geopolitische Risiken und innenpolitische Probleme hin- und hergerissen. Zuerst gab es wegen Russlands Warnungen vor möglichen Tomahawk-Raketenlieferungen an die Ukraine eine Abkehr vom Risiko, aber im Laufe des Tages wurde der Ton dann wieder positiver.

Der S&P 500 legte um 0,13 % zu und schloss bei 6.715,35 Punkten, was trotz des schwierigen Umfelds den fünften Anstieg in Folge und ein neues Rekordhoch bedeutet. Technologieaktien bildeten das Rückgrat der Unterstützung, wobei der Nasdaq 100 um 0,39 % auf 22.844,05 Punkte stieg und ebenfalls ein neues Allzeithoch erreichte. Die Aktien von Nvidia erreichten neue Rekordwerte, da der Optimismus in Bezug auf künstliche Intelligenz nach der Bekanntgabe der 500-Milliarden-Dollar-Bewertung von OpenAI anhielt.

Gold gab um 0,24 % auf rund 3.865 USD pro Unzenach und legte nach seinem unaufhaltsamen Anstieg auf Rekordhöhen von über 3.900 USD zu Beginn der Sitzung eine Verschnaufpause ein. Der Rückgang spiegelte wahrscheinlich einige Gewinnmitnahmen und eine leichte Erholung des Dollars während der frühen US-Handelszeiten wider, obwohl das Edelmetall weiterhin durch die Unsicherheit wegen des Shutdowns und die Erwartungen einer Lockerung der Geldpolitik durch die Fed gut gestützt wird.

WTI-Rohöl setzte seine Verlustserie fort und fiel um 1,35 % auf fast 60,60 Dollar, den niedrigsten Schlusskurs seit vier Monaten. Der anhaltende Rückgang spiegelt wahrscheinlich die wachsenden Sorgen über ein globales Überangebot wider, da die OPEC+ offenbar bereit ist, bei ihrem Treffen am Sonntag zusätzliche Produktionssteigerungen zu genehmigen, während Trumps Friedensplan für den Gazastreifen möglicherweise die Risikoprämien im Nahen Osten senkt.

Bitcoin stieg um 2,4 % auf über 120.000 USD und zeigte damit eine bemerkenswerte Widerstandsfähigkeit. Es profitiert weiterhin von seinem aufkommenden Status als alternative Anlage inmitten traditioneller Marktunsicherheiten und Fragen zur fiskalischen Nachhaltigkeit.

Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen fiel um 4 Basispunkte auf 4,08 %, wobei Anleihen aufgrund der anfänglich durch die Spannungen zwischen Russland und der Ukraine ausgelösten Nachfrage nach sicheren Anlagen gekauft wurden, obwohl die Renditen angesichts der konkurrierenden Kräfte von Shutdown-Sorgen und nach wie vor hohen Inflationserwartungen relativ begrenzt blieben.

Verhalten des Devisenmarktes: US-Dollar gegenüber den wichtigsten Währungen:

Überlagerung des USD-Kurses gegenüber den wichtigsten Währungen, Grafik von TradingView

Der Dollar erlebte am Donnerstag Intraday-Schwankungen, fiel zunächst während der asiatischen und Londoner Handelssitzungen, stieg dann aufgrund geopolitischer Spannungen an und kehrte schließlich den Kurs um, als die Verhandlungen über den Shutdown in eine Sackgasse zu geraten schienen.

Der Greenback startete relativ stabil in die asiatische Sitzung, bevor er während der frühen US-Sitzung um 9:00 Uhr ET stark nachfragte. Dieser Anstieg spiegelte wahrscheinlich die Flucht in sichere Häfen wider, nachdem Russland mit einer „angemessenen” Reaktion gedroht hatte, falls die USA mit der Lieferung von Tomahawk-Raketen an die Ukraine fortfahren sollten, was die Spannungen zwischen der NATO und Moskau verschärfte.

Die entscheidende Wende kam gegen 11:30 Uhr ET, als der Sprecher des Repräsentantenhauses, Mike Johnson, in einer Pressekonferenz erklärte, die Republikaner hätten „nichts zu verhandeln”, was den Shutdown angeht. „Wenn sie die Regierung geschlossen halten, wird es immer schmerzhafter”, sagte Johnson zu den Reportern. Diese harte Haltung hat die Dollar-Bullen offenbar erschreckt, da sie darauf hindeutet, dass der Shutdown länger dauern könnte als von den Märkten erwartet.

Präsident Donald Trump erwägt, vor einem Treffen mit seinem Haushaltsdirektor Russell Vought„Tausende” von Stellen im öffentlichen Dienst zu streichen, da das Weiße Haus den Druck auf die Demokraten erhöhen will, um den Regierungsstillstand zu beenden, der bereits in den zweiten Tag geht. Die Drohung mit einem dauerhaften Abbau von Stellen im öffentlichen Dienst sorgte für zusätzliche Unsicherheit, die den Dollar am Nachmittag wahrscheinlich belastete.

Bevorstehende potenzielle Katalysatoren im Wirtschaftskalender

• Australien S&P Global Services PMI Final für September 2025 um 23:00 Uhr GMT
• Japan Arbeitslosenquote für August 2025 um 23:30 Uhr GMT
• Japan S&P Global Services PMI Final für September 2025 um 00:30 Uhr GMT
• Japan: Rede von BOJ-Gouverneur Ueda um 1:05 Uhr GMT
• Eurozone HCOB Services PMI endgültig für September 2025 um 8:00 Uhr GMT
• Endgültiger S&P Global Services PMI für Großbritannien für September 2025 um 8:30 Uhr GMT
• Eurozone PPI für August 2025 um 9:00 Uhr GMT
• Rede der EZB-Präsidentin Lagarde für den Euroraum um 9:40 Uhr GMT
• Rede von Williams, Mitglied des Offenmarktausschusses der US-Notenbank, um 10:05 Uhr GMT
• US-Arbeitsmarktbericht für September 2025
• Arbeitslosenquote in den USA für September 2025
• Rede von Bailey, Gouverneur der Bank of England, um 13:20 Uhr GMT
• Kanada S&P Global Services PMI für September 2025 um 13:30 Uhr GMT
• US-S&P Global Services PMI endgültig für September 2025 um 13:45 Uhr GMT
• Rede von Schnabel, Mitglied des EZB-Rates, um 13:50 Uhr GMT
• US-ISM-Dienstleistungs-PMI für September 2025 um 14:00 Uhr GMT
• Rede von Jefferson von der US-Notenbank um 17:40 Uhr GMT

Der Handel am Freitag wird wahrscheinlich von den Entwicklungen rund um den Regierungsstillstand und einer möglichen Eskalation der Spannungen zwischen Russland und der Ukraine nach den Tomahawk-Raketenwarnungen vom Donnerstag geprägt sein.

Da der offizielle NFP-Bericht aufgrund des Shutdowns mit ziemlicher Sicherheit verzögert wird, kommt dem ISM-Dienstleistungs-PMI als möglicherweise einziger wichtiger US-Wirtschaftsdatenveröffentlichung eine überragende Bedeutung zu, da die Märkte nach Anzeichen dafür suchen, dass der Dienstleistungssektor auch bei Schwierigkeiten im verarbeitenden Gewerbe sein Wachstum aufrechterhalten kann. Jeder Wert unter 50 könnte angesichts des Fehlens anderer Datenpunkte zu starken Risikoaversionstendenzen führen.

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