This article has been translated from English to Italian.
Giovedì i titoli tecnologici hanno raggiunto nuovi record, con gli investitori che non si sono fatti influenzare dal secondo giorno di chiusura del governo statunitense, mentre i mercati erano più concentrati sulle tensioni geopolitiche dopo che la Russia ha minacciato ritorsioni per il possibile dispiegamento di missili statunitensi in Ucraina. Il dollaro ha avuto un andamento altalenante a causa delle notizie contrastanti sulla chiusura, mentre l'oro ha continuato la sua ascesa inarrestabile verso i 3.900 dollari.
Dai un'occhiata alle notizie e agli aggiornamenti economici che potresti esserti perso nelle ultime sessioni di trading!
Titoli e dati:
- Bilancia commerciale dell'Australia per agosto 2025: 1,83 miliardi (previsione 7,1 miliardi; precedente 7,31 miliardi)
- Importazioni australiane per agosto 2025: 3,2% m/m (-1,3% m/m precedente)
- Esportazioni australiane per agosto 2025: -7,8% m/m (3,3% m/m precedente)
- Spesa delle famiglie australiane per agosto 2025: 0,1% m/m (previsione 0,3% m/m; precedente 0,5% m/m); 5,0% a/a (previsione 5,3% a/a; precedente 5,1% a/a)
- Fiducia dei consumatori in Giappone per settembre 2025: 35,3 (previsione 35,5; precedente 34,9)
- Tasso di crescita dell'indice dei prezzi al consumo in Svizzera per settembre 2025: -0,2% m/m (previsione -0,1% m/m; precedente -0,1% m/m); 0,2% a/a (previsione 0,2% a/a; precedente 0,2% a/a)
- Tasso di disoccupazione nell'area euro per agosto 2025: 6,3% (previsione 6,2%; precedente 6,2%)
- Tagli di posti di lavoro Challenger negli Stati Uniti per settembre 2025: 54,06 mila (previsione 150,0 mila; precedente 85,98 mila)
- Variazione delle scorte di gas naturale dell'EIA negli Stati Uniti per il 26 settembre 2025: 53,0 miliardi di piedi cubi (precedente: 75,0 miliardi di piedi cubi)
- Bilancio della Fed statunitense per il 1° ottobre 2025: 6,59 (previsione 6,8; precedente 6,61)
- La Russia avverte che reagirà in modo "adeguato" se gli Stati Uniti manderanno i Tomahawk in Ucraina
- Il presidente della Camera degli Stati Uniti Mike Johnson parla della chiusura del governo in una conferenza stampa, dicendo che i repubblicani "non hanno nulla da negoziare"
Andamento dei prezzi sul mercato generale:
Indice del dollaro, oro, S&P 500, petrolio, rendimento dei titoli decennali statunitensi, Bitcoin Grafico sovrapposto di TradingView
Giovedì i mercati sono stati un po' sballottati tra le voci sul rischio geopolitico e quelle sulla situazione politica interna, con un inizio di aversione al rischio causato dagli avvertimenti della Russia su possibili lanci di missili Tomahawk in Ucraina, che poi ha lasciato spazio a un tono più positivo nel corso della giornata.
L'S&P 500 ha guadagnato lo 0,13% chiudendo a 6.715,35 punti, segnando il quinto rialzo consecutivo e un nuovo record nonostante il contesto difficile. I titoli tecnologici hanno fornito il sostegno principale, con il Nasdaq 100 in rialzo dello 0,39% a 22.844,05, raggiungendo anch'esso un nuovo massimo storico. Le azioni Nvidia hanno raggiunto nuovi record grazie al continuo ottimismo sull'intelligenza artificiale dopo l'annuncio della valutazione di 500 miliardi di dollari di OpenAI.
L'oro ha perso lo 0,24% a circa 3.865 dollari l'oncia, prendendosi una pausa dopo la sua inarrestabile marcia verso livelli record sopra i 3.900 dollari all'inizio della sessione. Il calo ha probabilmente rispecchiato alcune prese di profitto e una modesta ripresa del dollaro durante le prime ore di negoziazione negli Stati Uniti, anche se il metallo prezioso rimane ben supportato dall'incertezza sullo shutdown e dalle aspettative di allentamento della Fed.
Il petrolio greggio WTI ha continuato a perdere terreno, scendendo dell'1,35% a circa 60,60 dollari, la chiusura più bassa degli ultimi quattro mesi. Il continuo calo è probabilmente dovuto alle crescenti preoccupazioni per l'eccesso di offerta globale, dato che l'OPEC+ sembra pronta ad approvare ulteriori aumenti di produzione nella riunione di domenica, mentre il piano di pace di Trump per Gaza potrebbe ridurre i premi di rischio in Medio Oriente.
Il Bitcoin è salito del 2,4% a oltre 120.000 dollari, dimostrando una notevole resilienza e continuando a beneficiare del suo status emergente di asset alternativo in un contesto di incertezze sui mercati tradizionali e di dubbi sulla sostenibilità fiscale.
Il rendimento dei titoli del Tesoro a 10 anni è sceso di 4 punti base al 4,08%, con le obbligazioni che hanno registrato una domanda sostenuta poiché le tensioni tra Russia e Ucraina hanno inizialmente stimolato la domanda di beni rifugio, anche se i rendimenti sono rimasti relativamente contenuti date le forze contrapposte dei timori di chiusura e delle aspettative di inflazione ancora elevate.
Comportamento del mercato FX: dollaro USA rispetto alle principali valute:
Sovrapposizione del grafico USD vs. principali valute di TradingView
Giovedì il dollaro ha avuto delle oscillazioni intraday, scendendo all'inizio durante le sessioni asiatiche e londinesi prima di salire per via delle tensioni geopolitiche, per poi invertire la rotta quando i negoziati sullo shutdown sembravano arrivare a un punto morto.
Il dollaro ha iniziato la sessione asiatica relativamente stabile, prima di registrare una forte domanda durante la prima parte della sessione statunitense intorno alle 9:00 ET. Questo aumento rifletteva probabilmente i flussi verso i beni rifugio dopo che la Russia aveva avvertito di una risposta "appropriata" se gli Stati Uniti avessero proceduto con l'invio di missili Tomahawk in Ucraina, aumentando le tensioni tra la NATO e Mosca.
La svolta decisiva è arrivata intorno alle 11:30 ET, quando il presidente della Camera Mike Johnson ha tenuto una conferenza stampa dichiarando che i repubblicani "non hanno nulla da negoziare" riguardo allo shutdown. "Se continuano a tenere chiuso il governo, la situazione diventerà sempre più dolorosa", ha detto Johnson ai giornalisti. Questa posizione intransigente ha apparentemente spaventato i rialzisti del dollaro, poiché suggeriva che lo shutdown avrebbe potuto protrarsi più a lungo di quanto previsto dai mercati.
Il presidente Donald Trump sta valutando la possibilità di tagliare "migliaia" di posti di lavoro federali prima di un incontro con il suo direttore del bilancio, Russell Vought, mentre la Casa Bianca cerca di aumentare la pressione sui democratici per porre fine alla chiusura del governo, giunta al suo secondo giorno. La minaccia di una riduzione permanente della forza lavoro federale ha aggiunto un ulteriore livello di incertezza che probabilmente ha pesato sul dollaro durante la sessione pomeridiana.
Potenziali catalizzatori imminenti nel calendario economico
- Australia S&P Global Services PMI definitivo per settembre 2025 alle 23:00 GMT
- Tasso di disoccupazione in Giappone per agosto 2025 alle 23:30 GMT
- PMI finale dei servizi globali S&P del Giappone per settembre 2025 alle 00:30 GMT
- Discorso del governatore della BOJ Ueda alle 1:05 GMT
- PMI finale HCOB dei servizi dell'area euro per settembre 2025 alle 8:00 GMT
- PMI finale dei servizi S&P Global del Regno Unito per settembre 2025 alle 8:30 GMT
- PPI dell'area euro per agosto 2025 alle 9:00 GMT
- Discorso del presidente della BCE Lagarde alle 9:40 GMT
- Discorso di Williams, membro della Fed statunitense, alle 10:05 GMT
- Dati sull'occupazione non agricola negli Stati Uniti per settembre 2025
- Tasso di disoccupazione negli Stati Uniti per settembre 2025
- Discorso del governatore della BoE Bailey alle 13:20 GMT
- PMI dei servizi globali S&P del Canada per settembre 2025 alle 13:30 GMT
- PMI finale S&P Global Services degli Stati Uniti per settembre 2025 alle 13:45 GMT
- Discorso di Schnabel, membro del comitato esecutivo della BCE, alle 13:50 GMT
- PMI dei servizi ISM degli Stati Uniti per settembre 2025 alle 14:00 GMT
- Discorso di Jefferson della Fed statunitense alle 17:40 GMT
Il trading di venerdì sarà probabilmente dominato dagli sviluppi relativi alla chiusura del governo e dall'eventuale escalation delle tensioni tra Russia e Ucraina a seguito degli avvertimenti sui missili Tomahawk di giovedì.
Con il rapporto ufficiale NFP quasi sicuramente ritardato dallo shutdown, il PMI dei servizi ISM assume un'importanza enorme in quanto potenzialmente l'unico dato economico importante pubblicato negli Stati Uniti, con i mercati alla ricerca di segnali che il settore dei servizi possa mantenere la sua espansione anche se quello manifatturiero è in difficoltà. Qualsiasi dato inferiore a 50 potrebbe innescare forti movimenti di avversione al rischio, vista l'assenza di altri dati.
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