This article has been translated from English to Japanese.

火曜日の市場はリスクをあまり取りたがらず、安全資産であるドルが優勢で、コモディティ、暗号資産、株式は大幅下落で取引を終えた。

一方、カナダの最新の CPI 発表は、カナダ銀行（BOC）の利下げ予想を後押しし、カナダドルにも若干の損失をもたらした。

直近の取引セッションで見逃したかもしれないヘッドラインを以下にまとめた。

ヘッドライン:

  • オーストラリア・ウェストパック消費者信頼感指数（2025年8月）：98.5（予想：93.2、前回：93.1）
  • オーストラリア RBA コノリー：
  • ユーロ圏 2025年6月経常収支：389億ユーロ（予想：300億ユーロ、前回：10億ユーロ）
  • ウクライナのゼレンスキー大統領は、米国の安全保障保証への支持を確認し、平和への呼びかけを再確認した。
  • インタビューで、米国国務長官ルビオは、トランプが電話会談でプーチンにゼレンスキーとの会談を提案したと述べた
  • 欧州の当局者がウクライナへの安全保障保証に関する作業を開始する準備を進めていると報じられている
  • カナダ2025年7月の前年比消費者物価指数（CPI）：1.7%（予想：1.8%、前回：1.9%）；2025年7月の前月比消費者物価指数（CPI）：0.3%（予想：0.4%、前回：0.1%）
    • カナダ 2025年7月のコアインフレ率（前年同月比）：2.6%（予想：2.7%、前回：2.7%）; カナダ 2025年7月のコアインフレ率（前月比）：0.1%（予想：0.3%、前回：0.1%）
    • 2025年7月のカナダ消費者物価指数（CPI）中央値（前年同月比）：3.1%（予想：3.1%、前回：3.1%）
    • カナダ CPI トリム平均（前年同月比）2025年7月：3.0%（予想：3.0%、前回：3.0%）
  • 2025年7月の米国建築許可件数（速報値）：135万件（予想：139万件、前回：139万件）
  • 2025年7月の米国住宅着工件数：143万件（予想：129万件、前回：132万件）
  • 2025年8月19日のニュージーランド・グローバル乳製品取引価格指数：-0.3%（予測：0.6%、前回：0.7
  • ベッセント米財務長官、インドのロシア産原油購入に対する関税引き上げ計画を確認
  • 前回の FRB 会議で利下げに賛成票を投じたボウマン FRB 理事は、金融政策の見方に変更はないと述べた
  • 2025年8月15日の米国 API 原油在庫変動：-240 万バレル（前回 150 万バレル
  • 2025年6月の日本の機械受注（前月比）：3.0％（予想：-0.5％、前回：-0.6
  • 2025年7月の日本の貿易収支：-117.5B（予想：250.0B、前回：153.1B）
    • 2025年7月 日本の輸入（前年同月比）：-7.5%（前回：0.2%）
    • 2025年7月の日本の輸出（前年同月比）：-2.6%（前回：-0.5%）
  • 2025年8月20日時点の中国の1年物貸出基準金利：3.0%（予想：3.0%、前回：3.0%）; 2025年8月20日時点の中国の5年物貸出基準金利：3.5%（予想：3.5%、前回：3.5%）
  • ニュージーランドRBNZの2025年8月20日金利決定：3.0%（予想：3.0%、前回：3.25%）

広範な市場価格動向:

Dollar Index, Gold, S&P 500, Oil, U.S. 10-yr Yield, Bitcoin Overlay Chart by TradingView

ドル指数、金、S&P 500、原油、米国10年物利回り、ビットコインのオーバーレイチャート（TradingView提供）

ウクライナとロシアの和平交渉に一定の進展が見られたものの、パウエル FRB 議長がジャクソンホールで講演を行うことを受け、トレーダーがポジション調整を行ったことから、火曜日は高利回りの資産の大半が下落した。

アジアの早朝の取引で上昇した原油は、地政情勢の好転により供給不安が後退し、下落に転じました。結局、ウクライナは米国の安全保障支援を確認し、トランプ大統領とプーチン大統領の電話会談では、ロシアとウクライナの首脳会談が開催される見通しとなった。

こうした動きを受けて、欧州株式はリスクテイクがやや回復し、フランス、スペイン、イタリアの主要指数は過去最高値で取引を終えた。しかし、米国市場では、パウエル FRB 議長の次回の講演でより慎重な発言があるとの噂が流れたことから、市場ムードは変化し、S&P 500 指数は 0.59% 下落、ナスダックは 1.46% 下落で取引を終えた。

それでも、FRB のボウマン副議長がハト派的な姿勢を改めて表明したため、2 年物利回りは1.9 ベーシスポイント、10 年物利回りは 2.9 ベーシスポイント低下し、1 日の取引は低調に終了した。金とビットコインはドル高の犠牲になったようで、ビットコインは 113,000 ドル台まで下落した。

FX 市場の動向：米ドル対主要通貨

Overlay of USD vs. Majors Chart by TradingView

TradingViewによる米ドル対主要通貨チャート重ね合わせ

アジアの取引時間中は、経済指標の発表がなく、トレーダーたちはパウエル FRB 議長のジャクソンホール講演を待ちわびて、ドル安のレンジで推移した。

しかし、ロンドン市場が開場すると、主要通貨はさまざまな方向に動き出し、ドルは高利回りの商品通貨に対して若干上昇した。ロシアとウクライナの情勢が好転し、欧州の株式市場が上昇したため、欧州通貨は若干の上げとなった。

カナダの 7 月の CPI 報告で、総合インフレ率が低下し、カナダ銀行が次回の会合で再び利下げを行うとの見方が強まったことから、カナダドルはさらに下落した。今週後半に予定されているパウエル FRB 議長の証言で、FRB が金融緩和についてより慎重な姿勢を示すとの見方が強まり、リスク回避の流れが加速したため、豪ドルとニュージーランドドルも下落した。

セッション終了時には、米ドルは、商品通貨に対して上昇を維持し、EUR（+0.12%）および GBP（+0.07%）に対しても若干の上昇を見せたが、安全資産である CHF（-0.09%）および JPY（-0.19%）に対しては若干の下落で取引を終えた。

経済カレンダーの今後の潜在的な要因

  • ニュージーランドRBNZ記者会見（GMT午前3時）
  • ドイツ 生産者物価指数（PPI） 午前6時（GMT）
  • イギリス 消費者物価指数（ヘッドラインとコア）午前6時（GMT）
  • イギリス小売物価指数（前年同月比）2025年7月 午前6時（GMT）
  • イギリス生産者物価指数（PPI） 午前6時（GMT）
  • ユーロ圏労働コスト指数 午前9時（GMT）
  • ユーロ圏の消費者物価指数（ヘッドラインとコア、最終値） 午前9時（GMT）
  • 米国エネルギー情報局（EIA）の原油在庫変化（2025年8月15日） 午後2時30分（GMT）
  • 米国連邦準備制度理事会（FRB）のウォラー理事の講演（GMT午後3時）
  • 米国FOMC会議議事録（午後6時00分 GMT）
  • 米連邦準備制度理事会（FRB）のボスティック理事の講演（GMT午後7時）
  • ニュージーランド貿易収支（GMT午後10時45分）

RBNZがセッション前半に金利を0.25%引き下げる決定を発表したばかりのため、注目は現在、今後の政策動向に関する手がかりを含む可能性があるハークスビー総裁の記者会見に移っている。

その後、 英国中央銀行（BOE）のタカ派とハト派の対立を解決する英国の CPI 報告が発表され、GBP の大幅な変動を引き起こす可能性もある。動きはそれだけではない。米国取引時間後半には FOMC 議事録が発表され、その時点で USD ペアが変動する可能性が高い。

いつものように、市場全体のセンチメントに影響を与える可能性のある世界的な貿易動向や地政学的なニュースの見出しにも注意して。機敏な対応を心がけ、取引を行う際には、当社の外国為替相関計算機を確認することを忘れないでください。