Récapitulatif quotidien du grand marché - 19 août 2025

Les marchés n'étaient pas vraiment prêts à prendre des risques mardi, avec le dollar qui a joué la carte de la sécurité et les matières premières, les cryptos et les actions qui ont fini la journée dans le rouge.

Dans le même temps, la dernière publication de l'IPC canadien a renforcé les anticipations d'une baisse des taux d'intérêt de la Banque du Canada, entraînant également quelques pertes pour la devise canadienne.

Voici les gros titres que tu as peut-être manqués lors des dernières séances de trading!

À la une

• Indice Westpac de confiance des consommateurs australiens pour août 2025 : 98,5 (prévision : 93,2 ; précédent : 93,1)
• Australie RBA Connolly :
• Compte courant de la zone euro pour juin 2025 : 38,9 milliards (prévisions : 30,0 milliards ; précédent : 1,0 milliard)
• Le président ukrainien Zelensky a confirmé le soutien des États-Unis en matière de garanties de sécurité et a réitéré son appel à la paix
• Dans une interview, le secrétaire d'État américain Rubio a mentionné que Trump avait suggéré à Poutine de rencontrer Zelensky lors de leur conversation téléphonique
• Les responsables européens se préparent apparemment à travailler sur des garanties de sécurité pour l'Ukraine
• Canada Taux d'inflation en glissement annuel pour juillet 2025 : 1,7 % (prévision : 1,8 % ; précédent : 1,9 %) ; taux d'inflation en glissement mensuel pour juillet 2025 : 0,3 % (prévision : 0,4 % ; précédent : 0,1 %)
  • Taux d'inflation de base au Canada en juillet 2025 : 2,6 % (prévision : 2,7 % ; précédent : 2,7 %) ; taux d'inflation de base au Canada en juillet 2025 : 0,1 % (prévision : 0,3 % ; précédent : 0,1 %)
  • IPC médian en glissement annuel au Canada pour juillet 2025 : 3,1 % (prévision : 3,1 % ; valeur précédente : 3,1 %)
  • IPC moyen tronqué du Canada en glissement annuel pour juillet 2025 : 3,0 % (prévision : 3,0 % ; valeur précédente : 3,0 %)
• Permis de construire aux États-Unis pour juillet 2025 : 1,35 million (prévision : 1,39 million ; chiffre précédent : 1,39 million)
• Mises en chantier aux États-Unis pour juillet 2025 : 1,43 million (prévision : 1,29 million ; précédent : 1,32 million)
• Indice mondial des prix des produits laitiers de la Nouvelle-Zélande pour le 19 août 2025 : -0,3 % (prévision : 0,6 % ; précédent : 0,7 %)
• La secrétaire américaine au Trésor, Janet Yellen, a confirmé son intention d'augmenter les droits de douane sur les importationsindiennes de pétrole russe
• La responsable de la Fed, Mme Bowman, qui a voté en faveur d'une baisse lors de la dernière réunion de la Fed, a déclaré qu'elle n'avait pas changé d'avis sur la politique monétaire
• Variation des stocks de pétrole brut de l'API américain pour le 15 août 2025 : -2,4 millions (contre 1,5 million précédemment)
• Commandes de machines au Japon en juin 2025 : 3,0 % (prévisions : -0,5 % ; précédent : -0,6 %)
• Balance commerciale du Japon pour juillet 2025 : -117,5 milliards (prévisions : 250,0 milliards ; précédent : 153,1 milliards)
  • Importations japonaises en glissement annuel pour juillet 2025 : -7,5 % (contre 0,2 % précédemment)
  • Exportations japonaises en glissement annuel pour juillet 2025 : -2,6 % (contre -0,5 % précédemment)
• Taux préférentiel de prêt à 1 an en Chine pour le 20 août 2025 : 3,0 % (prévision : 3,0 % ; précédent : 3,0 %) ; Taux préférentiel de prêt à 5 ans en Chine pour le 20 août 2025 : 3,5 % (prévision : 3,5 % ; précédent : 3,5 %)
• Décision de la Banque centrale néo-zélandaise (RBNZ) sur les taux d'intérêt pour le 20 août 2025 : 3,0 % (prévision : 3,0 % ; précédent : 3,25 %)

Évolution générale des cours :

Indice du dollar, or, S&P 500, pétrole, rendement des obligations américaines à 10 ans, Bitcoin - graphique superposé par TradingView

Malgré quelques signes de progrès dans les négociations de paix entre l'Ukraine et la Russie, la plupart des actifs à haut rendement ont pris un coup mardi, alors que le dollar, valeur refuge, a montré sa force et que les traders se positionnaient avant le discours de Powell à Jackson Hole.

Le pétrole brut, qui avait initialement progressé en début de séance asiatique, a pris une trajectoire baissière après des nouvelles géopolitiques positives qui ont apaisé les craintes liées à l'approvisionnement. En effet, l'Ukraine a confirmé le soutien des États-Unis à ses garanties de sécurité, tandis que l'appel téléphonique entre Trump et Poutine aurait donné lieu à une invitation des dirigeants russe et ukrainien à se rencontrer.

Les actions européennes ont réussi à profiter d'une certaine prise de risque grâce à ces développements, les principaux indices français, espagnols et italiens clôturant à des niveaux records. Cependant, le sentiment du marché a semblé changer pendant les heures d'ouverture des marchés américains, entraînant une baisse de 0,59 % de l'indice S&P 500 et de 1,46 % du Nasdaq, alors que des rumeurs circulaient selon lesquelles le président de la Fed, Jerome Powell, pourrait adopter un ton plus mesuré lors de son prochain discours.

Les rendements des bons du Trésor ont quand même fini la journée en baisse, le rendement à 2 ans reculant de 1,9 point de base et celui à 10 ans de 2,9 points de base, la responsable de la Fed, Michelle Bowman, ayant réaffirmé sa position accommodante. L'or et le bitcoin ont semblé pâtir de la vigueur du dollar, ce dernier ayant plongé à 113 000 dollars.

Comportement du marché des changes : dollar américain par rapport aux principales devises :

Superposition du graphique USD vs principales devises par TradingView

Les paires de devises contre le dollar ont stagné dans leurs fourchettes pendant la séance asiatique, en l'absence de données, et les traders semblaient mordre leurs ongles avant le discours du président de la Fed, Jerome Powell, à Jackson Hole.

Cependant, les principales devises ont pris des directions différentes à l'ouverture de la séance londonienne, le dollar gagnant un peu de terrain face aux devises liées aux matières premières à haut rendement. Les devises européennes ont réussi à enregistrer quelques gains, les développements positifs sur le front russo-ukrainien ayant déclenché une légère hausse des marchés boursiers européens.

Le dollar canadien a enregistré de nouvelles pertes après que le rapport sur l'IPC du Canada pour juillet a montré une baisse de l'inflation annuelle globale, renforçant les attentes d'une nouvelle baisse des taux d'intérêt de la Banque du Canada lors de sa prochaine réunion. L'Aussie et le Kiwi ont suivi le mouvement, les flux d'aversion au risque semblant s'accélérer sur fond de rumeurs selon lesquelles le président de la Fed, Jerome Powell, pourrait adopter une approche plus prudente en matière d'assouplissement lors de son témoignage très attendu plus tard dans la semaine.

À la fin de la séance, l'USD a clôturé en ordre dispersé, conservant ses gains par rapport aux devises liées aux matières premières tout en gagnant quelques pips par rapport à l'EUR (+0,12 %) et à la GBP (+0,07 %) en fin de journée, mais terminant en légère baisse par rapport aux devises refuges que sont le CHF (-0,09 %) et le JPY (-0,19 %).

Prochains catalyseurs potentiels dans le calendrier économique

• Conférence de presse de la Banque centrale néo-zélandaise (RBNZ) à 3h00 GMT
• PPI allemand à 6h00 GMT
• Taux d'inflation global et de base au Royaume-Uni à 6h00 GMT
• Indice des prix de détail au Royaume-Uni en glissement annuel pour juillet 2025 à 6h00 GMT
• Indice des prix à la production au Royaume-Uni à 6 h 00 GMT
• Indice des coûts de la main-d'œuvre dans la zone euro à 9 h GMT
• IPC global et de base (définitif) de la zone euro à 9 h 00 GMT
• Variation des stocks de pétrole brut de l'EIA aux États-Unis pour le 15 août 2025 à 14 h 30 GMT
• Discours du membre officiel de la Fed américaine Waller à 15 h 00 GMT
• Compte rendu de la réunion du FOMC américain à 18 h 00 GMT
• Discours du responsable de la Fed américaine Bostic à 19h00 GMT
• Balance commerciale de la Nouvelle-Zélande à 22h45 GMT

La RBNZ venant d'annoncer sa décision de baisser ses taux d'intérêt de 0,25 % plus tôt dans la journée, tous les regards sont désormais tournés vers la conférence de presse du gouverneur Hawkesby, qui pourrait donner des indices sur les prochaines mesures politiques.

Après ça, on aura le rapport sur l'IPC britannique qui pourrait régler les comptes entre les faucons et les colombes de la Banque d'Angleterre, ce qui pourrait déclencher une forte volatilité de la livre sterling. L'action ne s'arrête pas là, car la publication du compte rendu de la réunion du FOMC est prévue pour la fin de la séance américaine, ce qui devrait influencer les paires USD à ce moment-là.

Comme toujours, surveillez l'évolution du commerce mondial et les gros titres géopolitiques qui pourraient influencer le sentiment général du marché. Restez vigilant et n'oubliez pas de consulter notre calculateur de corrélation Forex avant de prendre des positions !