Analisi giornaliera dei mercati - 19 agosto 2025

Martedì i mercati non erano proprio pronti a correre rischi, con il dollaro che faceva da rifugio sicuro e le materie prime, le criptovalute e le azioni che chiudevano in forte calo.

Nel frattempo, l'ultimo dato sull'IPC canadese ha rafforzato le aspettative di un taglio dei tassi da parte della Banca del Canada, provocando anche alcune perdite per la valuta canadese.

Ecco le notizie principali che potresti esserti perso nelle ultime sessioni di trading!

Titoli:

• Indice di fiducia dei consumatori Westpac in Australia per agosto 2025: 98,5 (previsione 93,2; precedente 93,1)
• Australia RBA Connolly:
• Conto corrente dell'area euro per giugno 2025: 38,9 miliardi (previsione 30,0 miliardi; dato precedente 1,0 miliardi)
• Il presidente ucraino Zelensky ha confermato il sostegno degli Stati Uniti alle garanzie di sicurezza e ha ribadito la richiesta di pace
• In un'intervista, il Segretario di Stato americano Rubio ha detto che Trump ha suggerito a Putin di incontrare Zelensky durante la loro telefonata
• Secondo alcune fonti, i funzionari europei si stanno preparando a lavorare sulle garanzie di sicurezza per l'Ucraina
• Tasso di inflazione su base annuain Canada per luglio 2025: 1,7% (previsione: 1,8%; dato precedente: 1,9%); tasso di inflazione su base mensile per luglio 2025: 0,3% (previsione: 0,4%; dato precedente: 0,1%)
  • Tasso di inflazione core del Canada su base annua per luglio 2025: 2,6% (previsione 2,7%; precedente 2,7%); tasso di inflazione core del Canada su base mensile per luglio 2025: 0,1% (previsione 0,3%; precedente 0,1%)
  • Mediana dell'IPC canadese su base annua per luglio 2025: 3,1% (previsione: 3,1%; dato precedente: 3,1%)
  • Media troncata dell'IPC canadese su base annua per luglio 2025: 3,0% (previsione: 3,0%; dato precedente: 3,0%)
• Permessi di costruzione negli Stati Uniti preliminari per luglio 2025: 1,35 milioni (previsione: 1,39 milioni; dato precedente: 1,39 milioni)
• Nuovi cantieri edilizi negli Stati Uniti per luglio 2025: 1,43 milioni (previsione: 1,29 milioni; dato precedente: 1,32 milioni)
• Indice dei prezzi del Global Dairy Trade della Nuova Zelanda per il 19 agosto 2025: -0,3% (previsione: 0,6%; dato precedente: 0,7%)
• Il segretario al Tesoro degli Stati Uniti Bessent ha confermato i piani per aumentare i dazi sull'India per i suoi acquisti di petrolio russo
• Bowman, membro della Fed che ha votato a favore di un taglio dei tassi nell'ultima riunione della Fed, ha dichiarato di non aver cambiato la sua visione della politica monetaria
• Variazione delle scorte di petrolio greggio API negli Stati Uniti al 15 agosto 2025: -2,4 milioni (precedente: 1,5 milioni)
• Ordini di macchinari in Giappone su base mensile per giugno 2025: 3,0% (previsione: -0,5%; dato precedente: -0,6%)
• Bilancia commerciale del Giappone per luglio 2025: -117,5 miliardi (previsione: 250,0 miliardi; dato precedente: 153,1 miliardi)
  • Importazioni giapponesi su base annua per luglio 2025: -7,5% (0,2% precedente)
  • Esportazioni giapponesi su base annua per luglio 2025: -2,6% (precedente: -0,5%)
• Tasso di interesse primario sui prestiti in Cina a 1 anno per il 20 agosto 2025: 3,0% (previsione: 3,0%; dato precedente: 3,0%); tasso di interesse primario sui prestiti in Cina a 5 anni per il 20 agosto 2025: 3,5% (previsione: 3,5%; dato precedente: 3,5%)
• Decisione della RBNZ neozelandese sui tassi di interesse per il 20 agosto 2025: 3,0% (previsione: 3,0%; dato precedente: 3,25%)

Andamento generale dei prezzi di mercato:

Indice del dollaro, oro, S&P 500, petrolio, rendimento dei titoli decennali statunitensi, Bitcoin - Grafico sovrapposto di TradingView

Nonostante alcuni segnali di progresso nei colloqui di pace tra Ucraina e Russia, martedì la maggior parte degli asset ad alto rendimento ha subito una battuta d'arresto, con il dollaro rifugio che ha mostrato i muscoli mentre gli operatori si posizionavano in vista della testimonianza di Powell a Jackson Hole.

Il petrolio greggio, che inizialmente aveva registrato guadagni durante la prima parte della sessione asiatica, ha intrapreso una traiettoria ribassista sulla scia di aggiornamenti geopolitici positivi che hanno placato i timori sull'offerta. Alla fine, l'Ucraina ha confermato il sostegno degli Stati Uniti alle loro garanzie di sicurezza, mentre la telefonata tra Trump e Putin avrebbe portato a un invito ai leader russo e ucraino a incontrarsi.

Le azioni europee sono riuscite a recuperare un po' di propensione al rischio grazie a questi sviluppi, con i principali indici francesi, spagnoli e italiani che hanno chiuso a livelli record. Tuttavia, l'umore del mercato sembrava cambiare durante l'orario di negoziazione negli Stati Uniti, portando l'indice S&P 500 a scendere dello 0,59% e il Nasdaq a chiudere in ribasso dell'1,46%, mentre circolavano voci secondo cui il presidente della Fed Powell avrebbe potuto adottare un tono più misurato durante il suo prossimo discorso.

Ciononostante, i rendimenti dei titoli del Tesoro hanno chiuso la giornata in ribasso, con il rendimento a 2 anni in calo di 1,9 punti base e quello a 10 anni in calo di 2,9 punti base, poiché il funzionario della Fed Bowman ha ribadito la sua posizione accomodante. L'oro e il bitcoin sembrano aver risentito della forza del dollaro, con quest'ultimo che è sceso a livelli di 113.000 dollari.

Comportamento del mercato FX: dollaro USA vs. principali valute:

Sovrapposizione del grafico USD vs. principali valute di TradingView

Le coppie con il dollaro sono rimaste stabili durante la sessione asiatica, dato che non c'erano dati importanti e i trader sembravano nervosi in attesa del discorso del presidente della Fed Powell a Jackson Hole.

Comunque, le principali valute hanno preso direzioni diverse all'inizio della sessione londinese, con il dollaro che ha guadagnato terreno rispetto alle valute legate alle materie prime ad alto rendimento. Le valute europee sono riuscite a registrare alcuni guadagni, grazie agli sviluppi positivi sul fronte Russia-Ucraina che hanno dato una spinta ai mercati azionari europei.

Il dollaro canadese ha registrato ulteriori perdite dopo che il rapporto sull'IPC canadese di luglio ha mostrato un calo dell'inflazione annuale complessiva, alimentando le aspettative di un altro taglio dei tassi d'interesse da parte della Banca del Canada nella sua prossima riunione. L'Aussie e il Kiwi hanno seguito l'esempio, poiché i flussi di avversione al rischio sembrano aver ripreso slancio sulla scia delle voci secondo cui il presidente della Fed Powell potrebbe adottare un approccio più cauto in materia di allentamento durante la sua attesissima testimonianza nel corso della settimana.

Alla fine della sessione, l'USD ha chiuso in modo misto, mantenendo i guadagni rispetto alle valute legate alle materie prime e guadagnando anche qualche pip rispetto all'EUR (+0,12%) e al GBP (+0,07%) nella parte finale della giornata, ma chiudendo leggermente in ribasso rispetto alle valute rifugio CHF (-0,09%) e JPY (-0,19%).

Prossimi potenziali catalizzatori sul calendario economico

• Conferenza stampa della RBNZ neozelandese alle 3:00 GMT
• PPI tedesco alle 6:00 GMT
• Tasso di inflazione globale e core del Regno Unito alle 6:00 GMT
• Indice dei prezzi al dettaglio nel Regno Unito su base annua per luglio 2025 alle 6:00 GMT
• Indice dei prezzi alla produzione del Regno Unito alle 6:00 GMT
• Indice del costo del lavoro nell'area euro alle 9:00 GMT
• Indice dei prezzi al consumo (finale) dell'area euro alle 9:00 GMT
• Variazione delle scorte di petrolio greggio dell'EIA statunitense per il 15 agosto 2025 alle 14:30 GMT
• Discorso del funzionario della Fed statunitense Waller alle 15:00 GMT
• Verbale della riunione del FOMC statunitense alle 18:00 GMT
• Discorso del funzionario della Fed statunitense Bostic alle 19:00 GMT
• Bilancio commerciale della Nuova Zelanda alle 22:45 GMT

Dopo che la RBNZ ha appena annunciato la sua decisione di tagliare i tassi di interesse dello 0,25% all'inizio della sessione, l'attenzione si sposta ora sulla conferenza stampa del governatore Hawkesby, che potrebbe fornire indizi sulle future mosse politiche.

Dopo di che, abbiamo il rapporto sull'IPC del Regno Unito che potrebbe regolare i conti tra falchi e colombe della BOE, scatenando probabilmente una forte volatilità della GBP. L'azione non finisce qui, poiché il verbale della riunione del FOMC è previsto per la seconda parte della sessione statunitense, spingendo probabilmente le coppie USD in quel momento.

Come sempre, tieni d'occhio gli sviluppi del commercio globale e le notizie geopolitiche che potrebbero influenzare il sentiment generale del mercato. Rimani agile e non dimenticare di controllare il nostro Calcolatore di correlazione Forex quando fai trading!