2025年8月4日 ブロードマーケット日次概況

先週金曜日の NFP 発表後の混乱から、米国株式指数はプラス領域に戻り、借入コストの低下に焦点が移ったことから、市場は回復した。

しかし、トランプ大統領がインドに対する関税引き上げ計画を発表し、世界的な貿易不安が依然として残っており、金価格は安全資産としての需要に支えられている。

ここ最近の取引セッションで見逃したかもしれないヘッドラインをご紹介します！

ヘッドライン：

• 週末、OPEC+は9月に日量548万バレルの原油生産増を決定した
• 週末、FRB のウィリアムズ氏は 9 月の利下げに前向きな姿勢を示した。
• 日曜日に、トランプ大統領は、地政学的な緊張が高まる中、特別使節のスティーブ・ウィットコフ氏が来週ロシアを訪問することを確認した
• 日本の赤沢良生通商担当大臣は、日米貿易協定は法的拘束力のある合意ではないと述べた
• 10 年物国債の入札を控え、債券利回りが急落し、日本の日経平均株価は 4 ヶ月ぶりの大幅下落を記録した。
• オーストラリアのTD-MIインフレ指標（2025年7月、前月比）：0.9%（予想：0.2%、前回：0.1%）
• 2025年7月のスイス消費者物価指数（月次）：0.0%（予想：-0.1%、前回：0.2%）
• スイス procure.ch 製造業 PMI（2025年7月）：48.8（予想：50.0、前回：49.6）
• スイス政府は、最新の関税引き上げにもかかわらず、米国に対する対抗措置を検討していないと表明
• 2025年7月の米国自動車販売台数：1,640万台（予想：1,590万台、前回：1,530万台）
• 2025年6月の米国工場受注前月比：-4.8%（予想：-6.0%、前回：8.2%）; 2025年6月の米国工場受注（輸送機器を除く）：0.4%（予想：0.1%、前回：0.2%）
• トランプ大統領は、インドがロシアから大量の石油を購入したことを受け、同国に対する関税引き上げ計画を発表
• 米商品先物取引委員会（CFTC）は、CFTC登録の先物取引所でスポット暗号資産契約の取引を認めるイニシアチブを立ち上げた
• FRBのダリー氏は、今年中に2回の利下げが適切だと示唆した
• オーストラリアS&PグローバルサービスPMI最終値（2025年7月）：54.1（予想：53.8、前回：51.8）
• オーストラリアS&Pグローバル総合PMI最終値（2025年7月）：53.8（予想：53.6、前回：51.6）
• 日銀の金融政策決定会合議事要旨は、物価が予想通りに推移する場合、政策の引き締めを継続する方針を確認した

広範な市場動向：

ドル指数、金、S&P 500、原油、米国10年物利回り、ビットコインのオーバーレイチャート（TradingView提供）

先週の金曜日の嵐の後、月曜日の市場参加者はやや落ち着きを取り戻し、週末の動向を受けて、アジアの取引時間中はリスク資産が徐々に上昇した。

WTI 原油は、OPEC+ が 9 月の原油生産量を予想通り 548,000 バレル/日増産すると確認したこと、およびトランプ大統領が地政学的緊張の高まりに対処するため、特別使節をロシアに派遣することを確認したことを受けて、当初は下落した。

金価格は、NFP 報告の悲観的な内容を受けて、FRB の金融緩和の可能性が高まったことでリスクオンの流れが一部戻ったことから、この日の取引開始後はマイナス圏で推移した。しかし、日中は、安全資産としての貴金属の需要が高まり、金価格は徐々に上昇に転じ、トレーダーたちは、インドのロシア産原油購入を受けてトランプ大統領がインドに追加関税を課す可能性があると報じられたことを受けた。

それでも、米国の借入コスト低下の見通しが、今後の消費と投資の回復期待を後押ししたため、米国の株価指数は金曜日の急落から大幅な反発を記録した。

CFTC が、登録取引所でスポット暗号資産契約の取引を許可する取り組みを開始したことも、ビットコインの回復につながった。

為替市場動向：米ドル対主要通貨：

TradingViewによる米ドル対主要通貨チャート重ね合わせ

米ドルは、NFP 発表後の急落による利益確定売りを反映して、アジアの早朝の取引では上昇基調で推移したが、9 月の FRB の利下げの可能性を背景にリスク選好が回復し、その上昇分はすぐに失われた。

週末、FRB のウィリアムズ氏は、特に労働市場が力強さを示さない場合、次回の FOMC 会議での金融緩和について「非常にオープンな姿勢」で臨む、と発言した。USD/JPY は、10 年物国債の入札を控えて日本の債券利回りと日経平均株価が下落したため、取引開始から数時間後に急上昇した。

USD/CHF も、スイスの CPI が横ばい、製造業 PMI が 49.6 から 48.8 へと低下し、予想の 49.8 への改善が見られなかったことを受けて、ロンドン市場序盤に上昇した。また、センティックス投資家信頼感指数が 4.5 から 6.2 への改善を見込んでいたところ、実際には -3.7 とマイナスに転じたことから、ユーロも後退した。

ドルはニューヨーク市場に向けて下落傾向を再開したが、米国の工場受注が予想とほぼ同水準だったことから、若干の反発を見せた。トランプ大統領が、ロシアから大量の石油を購入しているインドに対して追加関税を課すと脅したことから、一部の貿易不安が再燃し、ドルは、安全通貨である円や石油関連通貨であるカナダドルを除く、ほとんどの通貨に対して堅調に推移した。

経済カレンダーにおける今後の潜在的な要因

• フランス工業生産（6:45 am GMT）
• フランス HCOB サービス PMI 最終値 午前7時50分（GMT）
• フランス HCOB 総合 PMI 最終値 午前7時50分（GMT）
• ドイツ HCOBサービスPMI最終値 午前7時55分（GMT）
• ドイツ HCOB 総合 PMI 最終値 7:55 am GMT
• ユーロ圏 HCOB 総合 PMI 最終値 午前8時00分（GMT）
• ユーロ圏 HCOB サービス PMI 最終値 午前8時00分（GMT）
• イギリス 新車販売台数（前年同月比） 午前8時00分（GMT）
• イギリス S&P グローバルサービス PMI 最終値 午前8時30分（GMT）
• イギリス S&P グローバル総合 PMI 最終値 午前8時30分（GMT）
• ユーロ圏PPI午前9時（GMT）
• ニュージーランドグローバル乳製品取引オークション開催
• カナダ貿易収支12:30 pm GMT
• 米国貿易収支12:30 pm GMT
• 米国S&PグローバルサービスPMI最終値 13時45分（GMT）
• 米国S&Pグローバル複合PMI最終値 午後1時45分（GMT）
• 米国 ISM サービス PMI午後2時（GMT）
• 米国 RCM/TIPP 経済楽観指数 午後2時10分（GMT）
• 米国API原油在庫変化 午後8時30分（GMT）
• ニュージーランド雇用変化22時45分（GMT）

アジアとロンドン市場では、ユーロ圏のPPIデータを除けば、主要な経済指標の発表はほとんどないため、為替市場のボラティリティは、カナダと米国の貿易収支報告がニューヨーク市場で発表されるまで待たされる可能性がある。

ISM サービス PMI も注目に値するが、先週金曜日に NFP 統計が発表済みであるため、ドルの反応は限定的となる可能性がある。その後、ニュージーランドの四半期雇用統計が発表されるため、NZD ペアは大きな動きを見せる可能性がある。

いつものように、機敏な対応を心がけ、取引を行う際には、当社の外国為替相関計算機を確認することを忘れないでください。