2025年7月23日 ブロードマーケット日次レポート

資産クラスは、日中は方向性を模索する展開が続いたが、日米貿易協定締結によるリスク選好の波が押し寄せ、株式や原油価格を押し上げた。

一方、金は、世界的な貿易楽観ムードの改善を受けて、安全資産の売却が進み、一日中下落傾向が続いた。

直近の取引セッションで注目すべきニュースを以下にまとめました！

ヘッドライン：

• 日米貿易協定締結、日本国債利回りおよび日経平均株価が急上昇
• オーストラリア・ウェストパック6月先行指標（2025年）：0.0%（前月比）（予想：0.2%（前月比）、前回：-0.1%（前月比）
• 日銀のウチダ総裁は、米日貿易合意は大きな進展であり、政策の不確実性を軽減すると述べた
• ロイター通信と日本メディアの報道によると、日本の石破元防衛相が選挙敗北の責任を取って辞任を検討しているとのことです
• 日本の財務大臣、加納氏は、米日貿易交渉で為替水準は議論されていないと改めて表明した
• 日本の石破首相は辞任の噂を否定した
• 2025年7月18日の米MBA住宅ローン申請件数：0.8%（前回-10.0%）
• フォン・デア・ライエン欧州委員会委員長は、EU と日本は不公正な貿易政策に対処するため、より緊密に協力すると述べた
• ベッセント米財務長官、EU との協議は順調に進んでおり、トランプ大統領はパウエル FRB 議長を解任しないことを確認したと発言
• ラトニック米国商務長官、EU の関税合意の青写真として日米貿易協定を強調
• 2025年6月のカナダ新住宅価格指数：前月比-0.2%（予想：前月比0.1%、前回：前月比-0.2
• 2025年7月のユーロ圏消費者信頼感速報：-14.7（予想：-15.0、前回：-15.3
• 2025年6月の米国既存住宅販売：前月比-2.7%（予想：-0.7%、前回：0.8%） 2025年6月の既存住宅販売：393万戸（予想：400万戸、前回：403万戸
• 2025年7月18日時点の米国エネルギー情報局（EIA）原油在庫変化：-3.17百万バレル（前回：-3.86百万バレル）

広範な市場価格動向:

ドル指数、金、S&P 500、原油、米国10年物利回り、ビットコインのオーバーレイチャート（TradingView提供）

アジアのトレーダーたちは、米国と日本がようやく貿易協定に合意したというニュースで目覚め、その日早々に原油と世界の株式先物価格は上昇した。しかし、ロンドン市場が進むにつれてエネルギー価格は上昇分を失い、EIA の原油在庫報告で予想外の在庫減少が明らかになった後にようやく底を打った。

一方、金は、投資家がより高利回りの資産にシフトしたことから、安全資産としての上昇分を徐々に失った。ホワイトハウス当局者が、日米協定を EU などの他の貿易相手国との協定のモデルとして引き続き強調したことから、金価格は米国市場でさらに急落した。

市場参加者は、EU も間もなく米国と合意に達するとの期待から、欧州の株価指数はプラス圏で取引を終えた。ベッセント米財務長官は、EU との交渉は以前よりも順調に進んでいると発言し、ラトニック商務長官は、日本との貿易協定が EU との合意のモデルとなる可能性さえ示唆した。

米国株式も好調で、S&P 500 指数は 0.78% 高、ナスダックは 0.61% 高で取引を終えた。これは、市場全体のセンチメントの改善に加え、テスラとアルファベットの好調な決算が好感されたためだ。

FX 市場の動き：米ドル対主要通貨

TradingViewによる米ドル対主要通貨チャート重ね合わせ

この日の早い段階で、日本と米国の貿易協定が締結されたことが大きなニュースとなり、主に欧州通貨に対してドルは若干の支援を受けた。しかし、石破氏自身が辞任を検討しているという報道が流れたことから、円取引も乱高下し、USD/JPY は不安定な動きが続いた。

石破氏は後ほどこれらの噂を否定し、アジアの市場参加者は8月1日の関税期限を控え、前向きな世界貿易動向に焦点を戻し、慎重な楽観姿勢を維持した。

コモディティ通貨は、市場センチメントの改善を早期に受け、ロンドン市場では、EU と米国がまもなく貿易協定を締結するとの期待が高まり、ドルに対して上昇を加速した。

米国市場開始前に利益確定売りが少し出ましたが、予想を下回った米国の既存住宅販売統計を受けて、米ドルは下落傾向を再開し、高利回りの AUD や NZD を中心に全面安で取引を終えました。

経済カレンダーの今後の潜在的な要因

• ドイツ GfK 消費者信頼感指数（午前6時00分 GMT）
• フランス HCOB製造業・サービス業PMI速報値（午前7時15分 GMT）
• ドイツ HCOB製造業・サービス業PMI速報値 7:30 am GMT
• ユーロ圏 HCOB製造業・サービス業PMI速報値 午前8時（GMT）
• イギリス S&Pグローバル製造業・サービス業PMI速報値午前8時30分（GMT）
• イギリス CBI ビジネス楽観指数 午前10時（GMT）
• イギリス CBI 産業動向受注指数 午前10時（GMT）
• ユーロ圏 ECB金利決定12:15 pm GMT
• カナダ 小売売上高12:30 pm GMT
• カナダ製造業売上高 12:30 pm GMT
• カナダ 新築住宅価格指数 12:30 pm GMT
• 米国シカゴ連銀全国活動指数（GMT 12:30）
• 米国新規失業保険申請件数 12:30 pm GMT
• ユーロ圏 ECB 記者会見 12:45 pm GMT
• ニュージーランド RBNZ コンウェイ講演 13:30 GMT
• 米国S&Pグローバル製造業・サービス業PMI速報値13:45（GMT）
• 米国 新築住宅販売件数 14:00（GMT）
• 米国カンザス連銀製造業指数 午後3時（GMT）
• 米国FRBバランスシート 午後8時30分（GMT）

経済日程が世界各国のフラッシュPMI発表で埋め尽くされ、さらにECBの金融政策決定も控えているため、市場は特に忙しい一日になりそうだ！

ユーロトレーダーたちは、ECB のラガルド総裁が発表後の記者会見で、ECB の次の動きとその時期についてどのような発言をするか注目している。

それ以外にも、ニューヨーク市場では、米新規失業保険申請件数と カナダ小売売上高の発表があり、USD と CAD に大きな変動をもたらす可能性がある。

いつものように、機敏に対応し、取引を行う際には、当社の外国為替相関計算機を確認することを忘れないでください。