Analisi giornaliera dell'ampio mercato - 23 luglio 2025

All'inizio della giornata, le classi di attività sembravano avere difficoltà a trovare una direzione, prima che un'ondata di propensione al rischio, scatenata dall'accordo commerciale tra Stati Uniti e Giappone, prendesse il sopravvento, facendo salire le azioni e il petrolio greggio.

L'oro, invece, ha chiuso la giornata in rosso, mentre gli operatori hanno venduto i beni rifugio grazie al miglioramento dell'ottimismo sul commercio globale.

Ecco le notizie principali che potresti esserti perso nelle ultime sessioni di negoziazione!

Titoli:

• Stati Uniti e Giappone hanno raggiunto un accordo commerciale, i rendimenti dei titoli di Stato giapponesi e il Nikkei sono saliti
• Indice Westpac Leading per giugno 2025 in Australia: 0,0% m/m (previsione 0,2% m/m; precedente -0,1% m/m)
• Il governatore della BOJ Uchida ha detto che l'accordo commerciale tra Stati Uniti e Giappone è un grande passo avanti e aiuta a ridurre l'incertezza politica
• Secondo Reuters e i media giapponesi, il primo ministro giapponese Ishiba starebbe pensando di dimettersi per prendersi la responsabilità della sconfitta elettorale
• Il ministro delle Finanze giapponese Kabo ha ribadito che i livelli dei cambi non sono oggetto di discussione nei negoziati commerciali con gli Stati Uniti
• Il primo ministro giapponese Ishiba ha smentito le voci su una sua possibile dimissione
• Richieste di mutui MBA negli Stati Uniti per il 18 luglio 2025: 0,8% (-10,0% precedente)
• La presidente della Commissione europea von der Leyen ha detto che l'UE e il Giappone lavoreranno più da vicino per affrontare le politiche commerciali sleali
• Il segretario al Tesoro statunitense Bessent afferma che i colloqui con l'UE stanno andando meglio e che Trump ha confermato che non licenzierà il presidente della Fed Powell
• Il segretario al Commercio degli Stati Uniti Lutnick ha sottolineato che l'accordo commerciale con il Giappone potrebbe essere un modello per l'accordo sui dazi dell'UE
• Indice dei prezzi delle nuove abitazioni in Canada per giugno 2025: -0,2% m/m (previsione 0,1% m/m; precedente -0,2% m/m)
• Indice flash della fiducia dei consumatori nell'area euro per luglio 2025: -14,7 (previsione: -15,0; dato precedente: -15,3)
• Vendite di case esistenti negli Stati Uniti per giugno 2025: -2,7% m/m (previsione -0,7% m/m; precedente 0,8% m/m); vendite di case esistenti per giugno 2025: 3,93 milioni (previsione 4,0 milioni; precedente 4,03 milioni)
• Variazione delle scorte di petrolio greggio EIA negli Stati Uniti per il 18 luglio 2025: -3,17 milioni (-3,86 milioni precedente)

Andamento dei prezzi sul mercato generale:

Indice del dollaro, oro, S&P 500, petrolio, rendimento dei titoli decennali statunitensi, Bitcoin - grafico sovrapposto di TradingView

I trader della sessione asiatica si sono svegliati con la notizia che gli Stati Uniti e il Giappone hanno finalmente raggiunto un accordo commerciale, che ha portato a un rialzo del petrolio greggio e dei futures azionari globali nelle prime ore della giornata. Tuttavia, la materia prima energetica ha finito per cancellare i guadagni nel corso della sessione londinese, trovando un fondo solo dopo che il rapporto sulle scorte di petrolio greggio dell'EIA ha indicato una riduzione a sorpresa delle scorte.

L'oro, invece, ha lentamente perso gran parte dei guadagni ottenuti come bene rifugio, mentre gli investitori si sono orientati verso asset più redditizi. Il metallo prezioso ha registrato un calo ancora più marcato durante l'orario di negoziazione negli Stati Uniti, poiché i funzionari della Casa Bianca hanno continuato a sottolineare l'accordo tra Stati Uniti e Giappone come possibile modello per altri partner commerciali come l'UE.

Gli indici azionari europei si sono ritrovati in territorio positivo, poiché gli operatori di mercato speravano che l'UE potesse presto raggiungere un accordo anche con gli Stati Uniti. Il segretario al Tesoro statunitense Bessent ha affermato che i negoziati con l'UE stanno andando meglio rispetto al passato, mentre il segretario al Commercio Lutnick ha addirittura suggerito che l'accordo commerciale con il Giappone potrebbe servire da modello per un accordo con l'UE.

Anchele azioni statunitensi erano di buon umore, con l'indice S&P 500 che ha chiuso in rialzo dello 0,78% e il Nasdaq che ha guadagnato lo 0,61% grazie ai dati positivi sugli utili di Tesla e Alphabet, oltre al miglioramento del sentiment generale del mercato.

Andamento del mercato FX: dollaro USA vs. principali valute:

Grafico USD vs. principali valute sovrapposto da TradingView

La notizia più importante della giornata è stata l'accordo commerciale tra Giappone e Stati Uniti, che ha dato un po' di sostegno al dollaro, soprattutto rispetto alle valute europee. Tuttavia, la coppia USD/JPY ha continuato a oscillare, poiché gli operatori sul yen hanno anche sentito voci secondo cui il primo ministro giapponese Ishiba stava pensando di dimettersi dopo la pesante sconfitta elettorale del suo partito.

Lo stesso Ishiba ha poi smentito queste voci, permettendo agli operatori dei mercati asiatici di concentrarsi nuovamente sugli sviluppi positivi del commercio globale e di mantenere un cauto ottimismo per ulteriori progressi in vista della scadenza del 1° agosto sui dazi.

Le valute legate alle materie prime hanno approfittato del miglioramento del sentiment di mercato nelle prime ore, accelerando la loro ascesa contro il dollaro durante la sessione londinese, poiché gli operatori hanno ripreso a sperare in un rapido accordo commerciale tra UE e Stati Uniti.

Dopo un leggero calo dovuto alle prese di profitto prima della sessione statunitense, i dati sulle vendite di case esistenti negli Stati Uniti, inferiori alle attese, hanno permesso al dollaro di riprendere la sua traiettoria al ribasso, chiudendo in calo su tutta la linea, in particolare contro l'AUD e il NZD, che offrono rendimenti più elevati.

Prossimi potenziali catalizzatori sul calendario economico

• Fiducia dei consumatori tedeschi GfK alle 6:00 GMT
• PMI flash manifatturiero e dei servizi HCOB in Francia alle 7:15 GMT
• PMI flash HCOB manifatturiero e dei servizi in Germania alle 7:30 GMT
• PMI flash manifatturiero e dei servizi HCOB dell'area euro alle 8:00 GMT
• Regno Unito: PMI flash manifatturiero e dei servizi S&P Global alle 8:30 GMT
• Indice di ottimismo delle imprese CBI del Regno Unito alle 10:00 GMT
• Ordini industriali CBI del Regno Unito alle 10:00 GMT
• Decisione sui tassi di interesse della BCE per l'area euro alle 12:15 GMT
• Vendite al dettaglio in Canada alle 12:30 GMT
• Vendite manifatturiere in Canada alle 12:30 GMT
• Indice dei prezzi delle nuove case in Canada alle 12:30 GMT
• Indice nazionale dell'attività della Fed di Chicago alle 12:30 GMT
• Numerodi richieste iniziali di sussidio di disoccupazione negli Stati Uniti alle 12:30 GMT
• Conferenza stampa della BCE dell'area euro alle 12:45 GMT
• Discorso di Conway, RBNZ, alle 13:30 GMT
• PMI flash manifatturiero e dei servizi S&P Global negli Stati Uniti alle 13:45 GMT
• Vendite di case nuove negli Stati Uniti alle 14:00 GMT
• Indice manifatturiero della Fed del Kansas alle 15:00 GMT
• Bilancio della Fed USA alle 20:30 GMT

Sarà sicuramente una giornata super intensa sui mercati, con un calendario economico pieno di dati PMI flash globali e la decisione di politica monetaria della BCE!

Non dimenticare di tenere gli occhi e le orecchie ben aperte per la conferenza stampa della presidente della BCE Lagarde pochi istanti dopo l'annuncio, poiché i trader dell'euro sono ansiosi di scoprire quali potrebbero essere le prossime mosse della banca centrale e quando.

Oltre a tutto questo, tieni d'occhio la pubblicazione dei dati sulle richieste iniziali di sussidi di disoccupazione negli Stati Uniti e il rapporto sulle vendite al dettaglio in Canada, che potrebbero anche provocare forti oscillazioni per l'USD e il CAD durante la sessione di New York.

Come sempre, sii agile e non dimenticare di dare un'occhiata al nostro Calcolatore di correlazione Forex prima di fare qualsiasi operazione!