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デジタルウォレットの管理やサイバー攻撃の心配をせずにビットコインに投資できることを想像してみてほしい。

スポットビットコインETFの導入により、暗号通貨投資の興奮と従来の株式取引の簡便性を兼ね備えた金融商品が登場した。

ビットコイン現物ETFの導入により、暗号通貨投資の世界は大きく前進した！

ベテラン投資家でも、暗号通貨の世界に足を踏み入れたばかりの人でも、このレッスンでは、スポットビットコインETFとは何か、その仕組み、メリットとデメリット、投資方法について解説する。

🤔 スポットビットコインETFとは？

ビットコイン上場投資信託（ETF）は、暗号通貨を直接所有することなく、ビットコインへのエクスポージャーを得ることができる金融商品である。

ビットコイン先物契約から価値を派生させる先物ベースのビットコインETFとは異なり、現物ビットコインETFはビットコインの現在の市場価格（「スポット価格」）に直接連動している。

つまり、このETFは実際のビットコインを保有しており、投資家は暗号通貨に投資するより直接的でわかりやすい方法を利用できる。

もしビットコイン現物ETFにキャッチフレーズをつけるとしたら、それは次のようになるだろう。

直接所有に伴う煩わしさなしにビットコインに投資できる。ビットコインETFは、規制された便利な方法でビットコインの価格を追跡できる！

💡 ETFって何？

上場投資信託（ETF）とは、個別株式と同様に証券取引所で取引される投資ファンドの一種である。

通常、ETFは株式、債券、商品などの資産を保有しており、投資家はファンドの株式を購入することができる。これにより、各株式がファンドの保有資産すべてに対する小口所有権を表すため、分散投資が可能となる

ビットコイン現物ETFは、ビットコインを直接保有する特定の種類のETFである。

スポットビットコインETFの株式を購入することで、実際の暗号通貨を購入、保管、管理することなく、ビットコインの価格変動に投資することができる。

ETFの価値はビットコインの現在の市場価格に連動しており、従来の株式市場を通じてビットコインに投資する簡単な方法を提供している。

これにより、特に暗号通貨の取り扱いに慣れていない人にとっては、ビットコインへの投資がより身近で便利なものとなる。

🤯 ビットコインETFとETP：違いは何？

金融メディアでは、「ビットコインETP」や「ビットコインETF」という用語を目にする機会があるだろう。スポットビットコインETFについて詳しく説明する前に、いくつかの混乱を解消しておこう。

両方の用語が使用されているが、厳密には、正しい用語は「ビットコインETP」である。

ETFとETPの違いは何だろうか？

  • ETP（Exchange-TradedProduct）とは、株式市場で株式のように売買できる投資商品の総称である。
  • ETFは、株式や債券などの投資グループを追跡し、リスクを軽減するETPの特定のタイプである。

重要なのは、2024年1月にSECが承認した新しいビットコイン投資は、ビットコインという1つの資産のみを追跡しているということだ。

つまり、正確には「ビットコインETF」と呼ぶべきものであり、「ETF」ではないのだ！

ビットコインETFは複数の資産を保有するが、ビットコインETPはビットコインのみを保有する。

残念ながら、ほとんどの人は、実際には「ビットコインETP」であるにもかかわらず、この用語を使い続けている。私の人当たりが良いほうの自分は、それを使うだろう。

しかし、少なくとも今、あなたは事情を知っている！ だから、もし専門用語を使いたいなら、ビットコインETPの方がより正確な用語だ！

⚙️ スポットビットコインETFはどのように機能するのか？

スポットビットコインETFは、あなたに代わって重労働をこなす。デジタルウォレットやプライベートキーの迷宮をナビゲートする必要がないことを想像してみてほしい。

これらのETFは暗号市場に参入し、実際のビットコインを購入して保有する。 保管は極めて安全なカストディアン口座（フォートノックスをデジタルで想像してほしい）で行われ、ハッカー対策としてコールドストレージが使用されることが多い。

主要な証券取引所で取引されているため、他の株式と同様にETFの株式を売買でき、通常の暗号通貨の変動を伴うことなくビットコインの価格変動の恩恵を受けることができる。 ビットコインを所有しているような気分を味わえる。

下のチャートでは、ビットコイン現物ETF（黒線）がビットコイン（ローソク足）に非常に近い動きをしていることがわかる。

Bitcoin vs. Spot Bitcoin ETF

スポットビットコインETF取引の例：

サラはビットコインに興味はあるが、暗号通貨の直接管理には不安を感じている投資家だとしよう。サラは証券取引所で取引されている現物ビットコインETF、XYZビットコインETFに投資することを決める。

  1. 株式の購入：サラは証券口座にログインし、1株あたり50ドルのXYZビットコインETFを10株購入し、合計500ドルを投資する。このETFはビットコインを直接保有しているため、その価値はビットコインのスポット価格を反映する。
  2. 価格の変動：その後1か月間で、ビットコインの価格は20%上昇した。ビットコインに密接に追随するETFの価値も上昇した。サラの株式は現在、1株あたり60ドルの価値がある。
  3. 株式の売却：利益に満足したサラは、10株を1株60ドルで売却し、600ドルを手にした。財布や秘密鍵、セキュリティリスクを扱うことなく、100ドルの利益を得たのだ。

この例は、ビットコイン現物ETFを通じてビットコインに投資する利便性と簡便性を示している。サラは、使い慣れた証券取引所のプラットフォームで簡単に取引しながら、ビットコインの価格変動に触れることができた。

いいね！ スポットビットコインETFのメリットとは？

  • アクセス性：現物ビットコインETFは、暗号通貨に直接投資することに不安や困難を感じている人々を含め、より幅広い人々がビットコインにアクセスできるようにする。
  • シンプルさと利便性：ウォレットやプライベートキーの管理、暗号通貨を直接所有することに伴うセキュリティ上の懸念を心配することなく、ビットコインに投資できる。なぜなら、現実的に考えて、覚えておくべきパスワードは十分にあるからだ。
  • 流動性：ETFは流動性の高い金融商品であり、証券取引所で簡単に株式の売買ができる。
  • 透明性：ビットコイン現物ETFの投資家は、裏付けとなるビットコイン保有高の明確かつ頻繁な開示の恩恵を受け、高い透明性が得られる。
  • 規制監督：スポットビットコインETFは金融当局の規制と監督の対象であり、投資家にとってさらなる安全性と信頼性を提供している。
  • 投資家保護：これらのETFは、保管中のビットコインに対する保険などの安全対策が含まれていることが多く、投資家にとっての保護の層がさらに厚くなる。
  • 税務効率：管轄区域にもよるが、ETFはビットコインを直接売買するよりも税制面で優遇される場合があり、特にキャピタルゲインの扱いにおいてその傾向が強い。

⚠️ ビットコイン現物ETFのリスクとは？

  • 市場の変動性：ビットコインは価格変動が大きいことで知られているが、このリスクは現物ビットコインETFにも内在している。異常な価格変動に備えるべきである！
  • 規制の不確実性：暗号通貨および関連金融商品の規制環境は、現在も進化中である。規制の変更は、スポットビットコインETFの運用および存続に影響を与える可能性がある。
  • カストディアンリスク：カストディアンは強固なセキュリティ対策を実施しているが、ビットコインの盗難や紛失のリスクは常に残る。
  • 取引時間の制限：ビットコインは24時間365日いつでも取引が可能である。しかし、ビットコインETFに投資した場合、株式市場が開いている時間帯にしか売買できない。つまり、市場が閉まっている夜間や週末にビットコインの価格が大幅に変動した場合、利益を得るチャンスを逃す可能性がある。残念だ。
  • 追跡エラー：ビットコイン現物ETFはビットコインの価格に密接に追随することを目指しているが、手数料、経費、運用上の要因により、若干の相違が生じる可能性がある。

🖱️ ビットコイン現物ETFへの投資方法

ETFに投資したいですか？ まず、投資口座を開設する必要がある。これは単独または共同の証券口座、あるいはIRAでも可能だ。株式や投資信託と同じように使える。

まずは、基本的な手順を簡単に説明しよう。

  1. 証券会社を選ぶ：まだ証券会社をお持ちでない場合は、ビットコインETFをスポットで提供している評判の良い証券会社に口座を開設する。
  2. 口座に入金する：証券口座にお金を振り込む。
  3. 利用可能なETFを調査する：さまざまなビットコイン現物ETFを調べ、手数料、追跡精度、取引量などを比較する。
  4. 注文：証券会社の取引プラットフォームを使用して、希望するETFの買い注文を行う。
  5. ポジションを監視する：ポジションのパフォーマンスとビットコインの価格との比較を追跡する。

🏢 現物ビットコインETFの例にはどのようなものがあるか？

近年、いくつかのビットコイン現物ETFが立ち上げられ、投資家は規制された金融商品を通じてビットコインの価格変動に投資するさまざまな選択肢を得ることができるようになった。

以下に、いくつかの注目すべき例を挙げる。

ティッカー ETF名 説明
GBTC グレースケール・ビットコイン・トラスト NYSE Arcaに上場しているGrayscale Bitcoin Trustは、ビットコインへの投資手段として初めて公開されたもので、投資家がプライベートキーを直接購入、保管、管理することなく、ビットコインへのエクスポージャーを安全に得るための手段を提供している。この信託はビットコインを保有しており、その株式は実際のビットコインによって裏付けられているため、流動性と透明性の高い価格設定を実現している。
BITB Bitwise Bitcoin ETF NYSE Arcaで取引されているBitwise Bitcoin ETFは、投資家にビットコイン市場への低コストでの参入機会を提供する。Bitwiseは厳格なセキュリティ対策と透明性の高い価格設定で知られており、規制されたETFを通じてビットコインに投資したい人にとって信頼できる選択肢となっている。同社は保有資産を通じてビットコイン価格の正確な追跡を目指している。
HODL VanEck Bitcoin Trust Cboe BZXで利用可能なVanEck Bitcoin Trustは、ビットコインへの機関レベルの投資ソリューションの提供に重点を置いている。VanEckは競争力のある手数料体系を提供しており、暗号通貨の直接保有を通じてビットコインのスポット価格を正確に反映することを目指している。このETFは、規制された金融商品の枠組みの中で、ビットコインを直接保有するのと同じメリットを提供するように設計されている。
ARKB ARK 21Shares Bitcoin ETF Cboe BZXで取引されているこのETFは、ARK Investと21Sharesの提携により実現したもので、ARKのイノベーション重視の投資戦略と21Sharesの暗号通貨に関する専門知識が結集されている。このETFは実際のビットコインを保有しており、投資家に透明性が高く規制された方法でビットコインの市場パフォーマンスへのエクスポージャーを提供することを目的としている。
FBTC フィデリティ・ワイズ・オリジン・ビットコイン・ファンド Cboe BZXに上場しているこのETFは、フィデリティの広範な金融インフラとセキュリティプロトコルの恩恵を受けている。このファンドは実際のビットコインを保有することでビットコイン価格に追随するように設計されており、初期の立ち上げ段階では投資家に低手数料を提供しており、個人投資家および機関投資家双方にとって魅力的な選択肢となっている。
IBIT iShares Bitcoin Trust ナスダックに上場しているこのETFは、ブラックロックのiシェアーズシリーズの一部であり、ビットコインへの投資を安全かつ規制された方法で提供している。ビットコインを直接保有し、ブラックロックの広範な資産運用経験とセキュリティ対策を活用して、ビットコインの市場価格を正確に追跡することを目指している。
BTCW ウィズダムツリー・ビットコイン・ファンド Cboe BZXで利用可能なウィズダムツリーのビットコインファンドは、ビットコイン投資への透明性のある規制されたアクセスを提供するように設計されている。このETFはビットコインを直接保有し、保有資産のセキュリティを確保するために堅牢なカストディアンソリューションを使用しており、投資家がビットコインにエクスポージャーを得るための信頼性が高く、シンプルな方法を提供している。
BRRR Valkyrie Bitcoin Fund ナスダックで取引されているValkyrie Bitcoin Fundは、ビットコインへの安全で機関投資家レベルのアクセスを提供することに重点を置いている。このファンドは、ビットコインを直接保有するために最高水準のカストディアンサービスとセキュリティ対策を採用しており、投資家に対して暗号通貨市場への規制された透明性の高い投資手段を提供している。

🔮 ビットコイン現物ETFの将来性は？

ビットコイン現物ETFの導入は、暗号通貨市場の成熟における重要なマイルストーンとなるだろう！

規制の明確化が進み、投資家の関心が高まるにつれ、これらの金融商品はより主流になっていく可能性が高い。

将来的な発展の可能性としては、以下のようなことが考えられる。

  • 採用拡大：より多くの投資家がビットコインに慣れ、規制された投資手段を求めるようになれば、ビットコイン現物ETFへの需要が高まることが予想される。
  • 多様な商品：金融機関は、さまざまな投資戦略やリスク許容度に対応した、さまざまなビットコイン現物ETFを導入する可能性がある。
  • 規制枠組みの強化：政府および規制当局は、暗号通貨の監督に対するアプローチを継続的に改善していくと思われる。これにより、ビットコイン現物ETFはさらに安全で魅力的なものになる可能性がある。

💥 スポットビットコインETF市場はどれほど大きくなる可能性があるだろうか？

数十億ドル規模の投資が見込まれる中、ビットコインETFはビットコインそのもの以来の一大事となる可能性がある。

ビットコインETF市場の成長は、金ETFの成功と比較することができる。最大の金ETFのひとつであるSPDR Gold Shares (GLD)の運用資産総額は600億ドルを超える。

ビットコインが「デジタルゴールド」として受け入れられつつあることを考えると、ビットコインETFが同様の、あるいはそれ以上の市場浸透を達成する可能性は十分にある。

ビットコインETFの承認と採用は米国に限ったことではない。カナダやヨーロッパなどの他の地域でもすでにビットコインETFが承認されており、市場が広がり、潜在的な運用資産額が増加している。

📋 現物ビットコインETFの要点は？

現物ビットコインETFは、投資家が暗号通貨を直接所有する複雑な手続きを経ることなく、ビットコインの価格変動に投資できる規制された便利な方法を提供する。

リスクは伴うものの、そのメリットはビットコインへの投資を検討している人々にとって魅力的な選択肢となる。

暗号通貨市場が発展するにつれ、ビットコイン現物ETFは、伝統的な金融（「トラッドファイ」）とデジタル資産の世界のギャップを埋める上で重要な役割を果たすことになるだろう。

暗号通貨市場は変動が激しいことで知られており、過去の実績は将来の結果を保証するものではないことを忘れないでほしい。

他の投資と同様に、投資判断を下す前に、ご自身で調査（「DYOR」）を行い、関連するリスクを理解し、ファイナンシャルアドバイザーに相談することを検討することが重要である。