Analisi giornaliera dell'ampio mercato - 28 luglio 2025

Lunedì i mercati erano nervosi perché gli operatori hanno reagito all'accordo commerciale tra Stati Uniti e Unione Europea e alla possibile proroga dei dazi tra Stati Uniti e Cina, facendo salire il dollaro e scendere le azioni europee.

Wall Street ha toccato nuovi massimi, l'oro è sceso di nuovo e il petrolio ha registrato un rialzo a causa delle tensioni geopolitiche, mentre i prossimi dati dal Regno Unito e il rapporto JOLTs dovrebbero determinare le prossime mosse.

Ecco le notizie principali che potresti esserti perso nelle ultime sessioni di trading!

Titoli:

• Domenica, Stati Uniti e UE hanno trovato un accordo di massima per un accordo commerciale
• Utili industriali cinesi per giugno: -1,8% da inizio anno (-0,5% previsto; -1,1% precedente)
• Investimenti diretti esteri in Cina a giugno: -15,2% da inizio anno/a/a (-14,0% previsto; -13,2% precedente)
• Il South China Morning Post ha detto che la Cina e gli Stati Uniti potrebbero prolungare la tregua sui dazi di altri 90 giorni
• Alcuni funzionari dell'UE hanno criticato il quadro dell'accordo commerciale tra Stati Uniti e UE
• Indice CBI del commercio distributivo nel Regno Unito per luglio: -34,0 (previsione: -30,0; dato precedente: -46,0)
• Vendite all'ingrosso in Canada (dati preliminari) per giugno: 0,7% su base mensile (-0,2% previsto; 0,1% precedente)
• Il panel OPEC+ ha sottolineato la necessità di rispettare pienamente i limiti di produzione
• Indice manifatturiero della Fed di Dallas per luglio: 0,9 (-8,0 previsto; -12,7 precedente)
• Il presidente degli Stati Uniti Trump ha ridotto a "10 o 12 giorni" il termine dell'accordo di pace di 50 giorni con la Russia, dichiarando di "non essere più interessato ai colloqui"
• Trump ha dichiarato che intende annunciare dazi sui farmaci "nel prossimo futuro".

Andamento generale dei prezzi di mercato:

Indice del dollaro, oro, S&P 500, petrolio, rendimento dei titoli decennali statunitensi, Bitcoin Grafico sovrapposto di TradingView

Lunedì tutti i principali asset hanno registrato movimenti significativi, mentre gli investitori cercavano di dare un senso all'accordo commerciale tra Stati Uniti e Unione Europea annunciato nel fine settimana. L'accordo quadro prevede un dazio del 15% sui beni dell'UE, che rappresenta un sollievo rispetto al 30% inizialmente previsto. L'UE potrebbe inoltre acquistare 750 miliardi di dollari di energia dagli Stati Uniti e ha promesso altri 600 miliardi di dollari di investimenti negli Stati Uniti.

Le azioni europee hanno registrato un rialzo all'apertura, ma hanno rapidamente perso slancio. Il DAX tedesco è sceso di oltre l'1% dopo che i funzionari hanno avvertito che l'accordo potrebbe ancora causare gravi difficoltà economiche. Il CAC 40 francese e il FTSE 100 hanno entrambi registrato un calo dello 0,4% circa.

Wall Street ha fatto meglio. L'S&P 500 e il Nasdaq hanno entrambi chiuso a nuovi record, con modesti guadagni. L'oro è sceso per il quarto giorno consecutivo, con il dollaro che è rimasto forte. Il rendimento dei titoli del Tesoro a 10 anni è salito al 4,42%, con gli operatori che sono rimasti cauti in vista dell'evento FOMC di questa settimana. Il petrolio WTI è salito dopo che Trump ha detto che potrebbe stringere i tempi per un accordo di pace tra Russia e Ucraina e l'OPEC ha ricordato a tutti di rispettare le quote di produzione. Il Bitcoin è sceso a circa 118.600 dopo aver toccato i massimi vicino a 119.800.

Comportamento del mercato FX: dollaro USA contro le principali valute:

Sovrapposizione del grafico USD vs. principali valute di TradingView

Il dollaro ha aperto alla grande lunedì, registrando la giornata più forte da maggio, mentre i trader valutavano l'accordo commerciale tra Stati Uniti e Unione Europea e iniziavano a scontare un possibile prolungamento dei dazi tra Stati Uniti e Cina. Il biglietto verde è stato apprezzato su tutta la linea, guadagnando terreno nelle sessioni asiatiche, londinesi e statunitensi, grazie all'ottimismo diffuso e all'assimilazione dei titoli dei giornali del fine settimana.

L'EUR/USD ha subito il colpo più duro, scendendo dell'1,3% a 1,1650 dopo che i funzionari europei hanno respinto i termini dell'accordo. È stata la giornata peggiore per l'euro in più di due mesi. L'indice del dollaro è salito dell'1%, mostrando una forza diffusa. L'USD/CHF ha superato quota 0,8000 per la prima volta in una settimana, mentre la sterlina è scesa a 1,3407, il livello più basso dallo scorso lunedì.

Il dollaro ha perso momentaneamente slancio all'apertura di New York, ma ha ripreso fiato dopo che l'indice della Fed di Dallas ha registrato un dato migliore del previsto. Le valute legate alle materie prime hanno chiuso la giornata in ribasso, con l'Aussie e il Kiwi che hanno perso lo 0,75%. Gli operatori hanno puntato sul dollaro, sollevati dal fatto che sia stata scongiurata una guerra commerciale su vasta scala e nella speranza che l'accordo energetico dell'UE possa contribuire a ridurre il deficit commerciale degli Stati Uniti.

Prossimi potenziali catalizzatori sul calendario economico

• Area euro: alle 8:00 GMT, aspettative di inflazione dei consumatori della BCE per giugno
• Prestiti ipotecari nel Regno Unito per giugno alle 8:30 GMT
• Offerta di moneta M4 nel Regno Unito per giugno alle 8:30 GMT
• Credito al consumo della BoE britannica per giugno alle 8:30 GMT
• Approvazioni di mutui ipotecari nel Regno Unito per giugno alle 8:30 GMT
• Prestiti netti alle famiglie nel Regno Unito per giugno alle 8:30 GMT
• Dati preliminari sulle scorte all'ingrosso negli Stati Uniti per giugno alle 12:30 GMT
• Previsioni sulle scorte al dettaglio negli Stati Uniti, escluse le auto, per giugno alle 12:30 GMT
• Bilancio commerciale USA per giugno alle 12:30 GMT
• Prezzi delle case S&P/Case-Shiller negli Stati Uniti per maggio alle 13:00 GMT
• Indice dei prezzi delle case negli Stati Uniti per maggio alle 13:00 GMT
• JOLTs, offerte di lavoro negli Stati Uniti per giugno alle 14:00 GMT
• Fiducia dei consumatori CB statunitense per luglio alle 14:00 GMT
• Indice dei servizi della Fed di Dallas per luglio alle 14:30 GMT
• Variazione delle scorte di petrolio greggio API negli Stati Uniti per il 25 luglio alle 20:30 GMT

Un po' di dati sul credito e sui prestiti nel Regno Unito potrebbero dare una scossa alle coppie con la GBP se influenzano le aspettative sui tassi della BoE. Nella sessione statunitense, i dati sull'edilizia e il rapporto JOLTs sono sotto i riflettori, con le offerte di lavoro che potrebbero influenzare le previsioni sul NFP e le speculazioni sui tassi della Fed.

Nel frattempo, i trader del petrolio guardano alla variazione delle scorte API in assenza di nuovi catalizzatori geopolitici o di rischio.

Come sempre, resta agile e non dimenticare di dare un'occhiata al nostro Calcolatore di correlazione Forex prima di fare qualsiasi operazione!