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L'échéance, c'est la date à laquelle le capital ou la valeur nominale d'un instrument financier, comme une obligation ou un dépôt à terme, arrive à terme et doit être payé à l'investisseur par l'émetteur.
Voici quelques détails :
- Obligations : quand une obligation arrive à échéance, l'émetteur s'engage à rembourser au détenteur la valeur nominale totale de l'obligation. Par exemple, si un investisseur achète une obligation à 10 ans d'une valeur nominale de 1 000 $, la date d'échéance de l'obligation est de dix ans à compter de la date d'achat, et à ce moment-là, l'investisseur recevra les 1 000 $ de l'émetteur de l'obligation.
- Prêts : pour un prêt, la date d'échéance est la date à laquelle le montant principal du prêt devient exigible et doit être remboursé au prêteur.
- Produits dérivés : pour un contrat à terme ou une option, la date d'échéance correspond à la date à laquelle le contrat expire.
- Certificats de dépôt (CD) : pour un CD, la date d'échéance correspond à la fin de la période de dépôt et au remboursement au déposant de l'argent déposé, majoré des intérêts convenus.
Il est important de connaître la date d'échéance d'un instrument financier, car elle indique quand vous pouvez espérer recevoir le paiement et est essentielle pour évaluer le risque et le rendement d'un investissement.
En général, plus l'échéance est longue, plus le risque de prix est élevé, ce qui veut dire que le prix de l'obligation peut fluctuer davantage en fonction des variations des taux d'intérêt. Mais les échéances plus longues offrent aussi généralement des taux d'intérêt plus élevés pour compenser ce risque de prix.