Resumen del mercado financiero y de divisas: Feb. 5, 2026

Los mercados registraron una fuerte sesión de aversión al riesgo el jueves, ya que casi todos los activos importantes sufrieron una fuerte caída junto con las criptomonedas, mientras que el dólar estadounidense se recuperó y terminó como el activo y la divisa con mejor rendimiento, a pesar del deterioro de los datos del mercado laboral, que mostraron que las ofertas de empleo se encuentran en su nivel más bajo desde 2020.

¡Echa un vistazo a las noticias sobre divisas y las actualizaciones económicas que te puedes haber perdido en la última sesión bursátil!

Titulares y datos sobre divisas:

• Balanza comercial de Australia para diciembre de 2025: 3370 millones (previsión de 4900 millones; 2940 millones anteriormente)
• Pedidos industriales de Alemania para diciembre de 2025: 7,8 % m/m (previsión: -4,2 % m/m; anterior: 5,6 % m/m)
• Producción industrial de Francia para diciembre de 2025: -0,7 % m/m (previsión del 0,3 % m/m; anterior del -0,1 % m/m)
• Ventas minoristas de la zona euro en diciembre de 2025: -0,5 % intermensual (previsión: 0,2 % intermensual; anterior: 0,2 % intermensual); 1,3 % interanual (previsión: 2,0 % interanual; anterior: 2,3 % interanual)
• El Banco de Inglaterra mantuvo el tipo de interés bancario sin cambios en el 3,75 % en una reñida votación de 5 a 4, en la que cuatro miembros del Comité de Política Monetaria abogaron por una reducción de 25 puntos básicos hasta el 3,5 %, dado que la inflación vuelve a situarse cerca del objetivo y el crecimiento sigue siendo moderado. En la rueda de prensa, el gobernador Andrew Bailey afirmó que el riesgo de una inflación persistente está disminuyendo, pero subrayó la necesidad de más pruebas de un retorno sostenible al objetivo del 2 % antes de recortar los tipos, al tiempo que señaló que es probable que se produzcan nuevas reducciones de los tipos a lo largo de este año si continúa la desinflación.
• Recortes de empleo en EE. UU. en enero de 2026: 108 440 (previsión: 43 000; anterior: 35 550)
• Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE. UU. para el 31 de enero de 2026: 231 000 (previsión: 214 000; anterior: 209 000)
  • Rueda de prensa del BCE sobre la zona del euro.
• Ofertas de empleo JOLTs en EE. UU. para diciembre de 2025: 6,54 millones (previsión: 7,0 millones; anterior: 7,15 millones)
  • Renuncias de empleo JOLTs para diciembre de 2025: 3,2 millones (previsión: 3,15 millones; anterior: 3,16 millones).
• El BCE ha mantenido hoy sin cambios los tres tipos de interés clave, manteniendo el tipo de depósito en el 2 %, ya que considera que la inflación se está estabilizando en torno a su objetivo del 2 % y que la economía de la zona del euro sigue mostrando resistencia. En la rueda de prensa, la presidenta Lagarde ha destacado un enfoque basado en los datos y en cada reunión, sin compromisos previos sobre la trayectoria futura de los tipos, y ha señalado que la inflación subyacente y las presiones salariales siguen moderándose y que los riesgos para las perspectivas están, en general, equilibrados.

Promoción: Con la caída del bitcoin y el oro desafiando hoy las correlaciones tradicionales, no basta con operar «por instinto». Utiliza TradeZella para profundizar en tu ejecución y ver exactamente cómo te ha ido durante la volatilidad del banco central en esta sesión. Haz clic aquí para obtener TradeZella Edge y utiliza el código PIPS20 para ahorrar un 20 % en tu suscripción.
Divulgación: Podemos obtener una comisión de nuestros socios si te registras a través de nuestros enlaces, sin coste adicional para ti.

Evolución general de los precios del mercado:

Índice del dólar, oro, S&P 500, petróleo, rendimiento a 10 años de EE. UU., superposición de bitcoins: gráficos más rápidos con TradingView.

Las acciones estadounidenses cayeron por segunda sesión consecutiva, con el S&P 500 bajando un 1,7 % para cerrar en torno a los 6782 puntos. El índice se debilitó a lo largo de la jornada bursátil, con pérdidas que se aceleraron durante la tarde tras la debilidad del sector tecnológico y las crecientes preocupaciones sobre el debilitamiento del mercado laboral. La venta masiva pareció estar relacionada con la fuerte caída del 8,4 % de Qualcomm tras sus cautelosas previsiones sobre la menor demanda de memoria, lo que agravó las pérdidas en todo el sector de los semiconductores. A pesar de los datos más débiles del mercado laboral, que normalmente podrían respaldar las expectativas de una política moderada de la Reserva Federal, las acciones no encontraron apoyo, lo que posiblemente refleje la preocupación de que la ralentización de la demanda pueda afectar a los beneficios empresariales, incluso si se materializan los recortes de tipos.

El crudo WTI bajó un 1,6 % y cerró cerca de los 63,04 dólares por barril. La caída pareció estar relacionada con un sentimiento generalizado de aversión al riesgo y, posiblemente, con la preocupación por la demanda derivada del débil informe JOLTs, que muestra una caída de las ofertas de empleo hasta los 6,54 millones, frente a los 7,0 millones esperados. Sin catalizadores directos específicos para el petróleo durante la sesión, el movimiento probablemente reflejó ajustes de posicionamiento, ya que los operadores reevaluaron las perspectivas de la demanda mundial a la luz del debilitamiento de las condiciones del mercado laboral estadounidense.

El oro bajó un 4,0 % hasta cotizar en torno a los 4813 dólares, retrocediendo bruscamente desde los máximos recientes, a pesar de que normalmente se beneficia de los datos más débiles del mercado laboral, que sugieren que hay margen para que la Fed relaje su política monetaria. La magnitud de la caída pareció desproporcionada en relación con las correlaciones típicas con los datos económicos de EE. UU., lo que posiblemente refleje la toma de beneficios tras la reciente subida del metal precioso o ajustes técnicos en el posicionamiento. El movimiento se produjo a pesar de la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro, que normalmente apoyarían los precios del oro, lo que sugiere que la dinámica interna del mercado del oro dominó la evolución de los precios el jueves.

El bitcoin sufrió fuertes pérdidas, cayendo un 13 % hasta cotizar cerca de los 63 500 dólares, lo que prolongó una violenta semana de desapalancamiento que ha acabado con más de 1000 millones de dólares en posiciones apalancadas solo en las últimas 24 horas. El colapso de la criptomoneda pareció estar impulsado principalmente por liquidaciones forzadas en los mercados de futuros, con aproximadamente 980 millones de dólares en apuestas alcistas apalancadas cerradas automáticamente cuando los precios superaron niveles técnicos críticos, lo que supuso uno de los episodios de desapalancamiento más graves del ciclo actual.

Promoción: Con la caída del bitcoin, mantenerlo no es tu única opción. Tanto si quieres cubrir tu posición a largo plazo como si quieres beneficiarte de la tendencia bajista, Coinbase Advanced te permite operar en corto a través de futuros de bitcoin y ether regulados por la CFTC. Para los operadores estadounidenses e internacionales, Coinbase ofrece ahora futuros de tipo perpetuo con un apalancamiento de hasta 10x, lo que te permite mantener una exposición corta sin preocuparte por los vencimientos mensuales de los contratos. Más información en Coinbase
Divulgación: Podemos obtener una comisión de nuestros socios si te registras a través de nuestros enlaces, sin coste adicional para ti.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro descendieron, con una caída del rendimiento a 10 años de aproximadamente un 2,0 % hasta situarse en torno al 4,21 %. Es probable que el movimiento del mercado de bonos esté relacionado con el informe JOLTs, más débil de lo esperado, que muestra que las ofertas de empleo se encuentran en su nivel más bajo en más de cuatro años, lo que refuerza las expectativas de que el debilitamiento del mercado laboral podría dar margen para que la Fed recorte los tipos en 2026. La caída de los rendimientos se produjo a pesar de que tanto el BCE como el Banco de Inglaterra se mostraron cautelosos sobre una mayor flexibilización, lo que sugiere que las preocupaciones específicas del mercado laboral estadounidense y el comportamiento general de aversión al riesgo fueron los principales factores impulsores.

Comportamiento del mercado de divisas: dólar estadounidense frente a las principales divisas

Superposición del USD frente a las principales divisas – Gráfico más rápido con TradingView

El dólar estadounidense experimentó una jornada volátil, pero en su mayor parte irregular y lateral, durante todo el jueves, emergiendo finalmente como la divisa principal con mejor rendimiento del día.

Durante la sesión asiática, el dólar estadounidense comenzó con baja volatilidad y un comportamiento irregular, antes de registrar una tendencia alcista a media mañana que se estabilizó al entrar en la sesión de Londres. Sin publicaciones económicas regionales importantes que marcaran la dirección, la modesta fortaleza del dólar probablemente reflejó los ajustes de posicionamiento nocturnos antes de la apretada agenda del día, con decisiones de los bancos centrales y datos del mercado laboral estadounidense.

La sesión de Londres trajo consigo los catalizadores de política monetaria más significativos del día. El dólar experimentó un breve comportamiento alcista en las primeras horas europeas, antes de retroceder de cara a los importantes eventos de los bancos centrales. El Banco de Inglaterra mantuvo los tipos en el 3,75 % en una votación más reñida de lo esperado, con cuatro miembros a favor de una bajada frente a la división de 7-2 que anticipaban la mayoría de los economistas. El gobernador Andrew Bailey declaró que «debería haber margen para una nueva reducción de los tipos bancarios este año», una señal algo moderada que inicialmente presionó a la libra esterlina. Sin embargo, la debilidad de la libra solo proporcionó un apoyo modesto al dólar, ya que es probable que los operadores se posicionaran de cara a las próximas publicaciones de datos de EE. UU.

El BCE mantuvo sin cambios los tres tipos de interés clave, tal y como se esperaba, y la presidenta Lagarde afirmó que el banco central se encuentra en una «buena posición» en lo que respecta tanto a los tipos como a la inflación. En la rueda de prensa se hizo hincapié en la dependencia de los datos, sin una trayectoria de tipos preestablecida, y Lagarde señaló que el BCE está «atento» a la evolución del tipo de cambio en medio de la fortaleza del euro. El euro cotizó de forma irregular frente al dólar tras la decisión, mostrando resistencia a pesar de que la decisión de mantener los tipos sin cambios posiblemente reflejara el posicionamiento del mercado, que ya había descontado que no habría cambios.

En la sesión estadounidense, el dólar cayó después de que los operadores estadounidenses se conectaran a Internet, para luego repuntar tras la apertura de la bolsa estadounidense, antes de volver a retroceder tras el cierre de Londres. El informe JOLTs, publicado a las 10:00 a. m. ET, mostró que las ofertas de empleo se desplomaron hasta los 6,54 millones desde los 6,93 millones revisados a la baja en noviembre, muy por debajo de los 7,0 millones previstos y marcando el nivel más bajo desde septiembre de 2020. Los débiles datos sobre la demanda de mano de obra suelen ejercer presión sobre el dólar debido a las implicaciones moderadas de la Fed, pero el billete verde se estabilizó y subió ligeramente al cierre del jueves.

Al cierre del jueves, el dólar fue la divisa principal con mejor rendimiento diario. Esta resistencia pareció reflejar, más que nada, un comportamiento generalizado de aversión al riesgo, que eclipsó la vacilación de los bancos centrales europeos a la hora de aplicar nuevas bajadas de tipos, e incluso el debilitamiento de los datos del mercado laboral estadounidense.

Promoción: ¿Cansado de las empresas de prop trading «solo demo»? Lux Trading Firm te financia con capital real y te reembolsa el 100 % de la cuota de evaluación después de la fase 1. Opera con divisas, índices y materias primas con una reducción fija del 6 %.Más información en Lux Trading Firm
Divulgación: Para ayudar a financiar nuestro contenido diario gratuito, podemos obtener una comisión de nuestros socios si te registras a través de nuestros enlaces, sin coste adicional para ti.

Próximos catalizadores potenciales en el calendario económico

• Gasto de los hogares japoneses para diciembre de 2025 a las 23:30 GMT
• Índice económico adelantado de Japón para diciembre de 2025 a las 5:00 a. m. GMT
• Producción industrial de Alemania para diciembre de 2025 a las 7:00 a. m. GMT
• Balanza comercial de Alemania para diciembre de 2025 a las 7:00 a. m. GMT
• Índice Halifax de precios de la vivienda del Reino Unido para enero de 2026 a las 7:00 a. m. GMT
• Balanza comercial de Francia para diciembre de 2025 a las 7:45 a. m. GMT
• Tasa de desempleo de Suiza para enero de 2026 a las 8:00 a. m. GMT
• Encuesta del BCE a expertos en previsiones económicas de la zona euro a las 9:00 a. m. GMT
• Tipo hipotecario de la BBA del Reino Unido para enero de 2026 a las 10:00 a. m. GMT
• Actualización de la situación del empleo en Canadá para enero de 2026 a la 1:30 p. m. GMT
• PMI Ivey de Canadá s.a. para enero de 2026 a las 3:00 p. m. GMT
• Índice de confianza del consumidor y expectativas de inflación de la Universidad de Michigan para febrero de 2026 a las 3:00 p. m. GMT
• Discurso de Jefferson, de la Reserva Federal de EE. UU., a las 5:00 p. m. GMT
• Variación del crédito al consumo en EE. UU. para diciembre de 2025 a las 8:00 p. m. GMT

La agenda del viernes incluye los datos de empleo de Canadá a la 1:30 p. m. GMT, que podrían provocar volatilidad en los pares de divisas norteamericanos, ya que los mercados estarán atentos a cualquier indicio de si la desaceleración del mercado laboral se limita a Estados Unidos o representa una tendencia más amplia en Norteamérica. El informe de empleo de Canadá llega en un momento en que el Banco de Canadá mantiene su pausa en los tipos de interés, y cualquier desviación significativa con respecto a las expectativas podría alterar la trayectoria de la política del banco.

Durante la sesión estadounidense, la encuesta de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan, a las 15:00 GMT, podría ofrecer información sobre las expectativas de inflación y las intenciones de gasto de los hogares. Tras los débiles datos de JOLTs del jueves y el elevado número de recortes de empleo en enero, se analizarán minuciosamente los índices de confianza de los consumidores en busca de indicios de que las preocupaciones sobre el mercado laboral están afectando a la confianza de los hogares. El discurso del vicepresidente de la Fed, Jefferson, a las 17:00 GMT, podría ofrecer más detalles sobre cómo interpretan los responsables políticos el reciente deterioro de los indicadores de la demanda laboral.

Los datos europeos del viernes por la mañana incluyen las cifras de producción industrial y balanza comercial de Alemania, que podrían influir en el posicionamiento del euro, especialmente después de que la decisión del BCE del jueves mostrara confianza en la resistencia económica. Los datos sobre la vivienda en el Reino Unido podrían aportar más contexto a la sorprendente votación del Banco de Inglaterra sobre los tipos de interés, ya que cualquier indicio de debilidad del mercado inmobiliario podría reforzar los argumentos a favor de una bajada de tipos antes de lo previsto en 2026.

¡Mantengan la calma, amigos del mercado de divisas!

¡El resumen diario es solo la mitad de la historia!

Comprender los movimientos del mercado es esencial, pero tener una estrategia para sacar provecho de ellos es lo que marca la diferencia. ¡BabyPips Premium cubre la brecha entre el conocimiento del mercado y el análisis de alta calidad! Nuestro kit de herramientas Premium incluye: guías tácticas de eventos, listas de seguimiento, preparativos y resúmenes semanales, y ventajas para socios.

[¡Obtengan más información y consigan la ventaja Premium!]