This article has been translated from English to Vietnamese.
Hồi quy trung bình là một chiến lược giao dịch phổ biến dựa trên niềm tin rằng thị trường tài chính và giá tài sản có xu hướng quay trở lại mức trung bình lịch sử sau khi có một cú tăng giá tạm thời hoặc động thái giá kéo dài.
Chiến lược này có thể được áp dụng trên nhiều công cụ tài chính khác nhau, bao gồm cổ phiếu, hàng hóa và tiền tệ.
Hãy cùng tìm hiểu khái niệm hồi quy trung bình, các nguyên tắc cơ bản của nó và cách các nhà giao dịch có thể áp dụng nó vào chiến lược giao dịch của mình.
Hồi quy trung bình là gì?
Hồi quy trung bình là một lý thuyết tài chính cho rằng giá tài sản và lợi nhuận thị trường cuối cùng sẽ quay trở lại mức trung bình dài hạn của chúng.
Nói cách khác, khi một công cụ tài chính có sự sai lệch đáng kể so với mức trung bình lịch sử của nó, nó được kỳ vọng sẽ dần dần quay trở lại giá trị trung bình đó.
Ý tưởng chính đằng sau hồi quy trung bình là những biến động thị trường chỉ là tạm thời và theo thời gian, giá tài sản sẽ quay trở lại xu hướng dài hạn của chúng.
Lý thuyết này dựa trên niềm tin rằng thị trường vốn dĩ là hiệu quả và các mức giá cực đoan thường do các yếu tố ngắn hạn như tâm lý thị trường hoặc sự kiện tin tức, hơn là thay đổi cơ bản về giá trị.
Nguyên tắc của hồi quy trung bình
Hồi quy trung bình dựa trên một số nguyên tắc chính:
- Giá trị trung bình lịch sử: Hồi quy trung bình giả định rằng các công cụ tài chính có một giá trị trung bình dài hạn vốn có, đóng vai trò như một điểm cân bằng. Giá trị trung bình lịch sử này có thể được tính bằng nhiều chỉ số khác nhau như giá, thu nhập hoặc tỷ suất cổ tức.
- Hiệu quả thị trường: Lý thuyết hồi quy trung bình có mối liên hệ chặt chẽ với khái niệm hiệu quả thị trường, cho rằng giá tài sản phản ánh mọi thông tin sẵn có và bất kỳ sự sai lệch nào so với giá trị trung bình lịch sử chỉ là tạm thời.
- Tốc độ hồi quy: Tốc độ mà giá tài sản hồi quy về mức trung bình có thể khác nhau, tùy thuộc vào các yếu tố như thanh khoản thị trường, độ biến động và khung thời gian được xem xét. Một số thị trường có thể hồi quy nhanh hơn, trong khi những thị trường khác có thể mất nhiều thời gian hơn để trở lại mức trung bình dài hạn của chúng.
Triển khai chiến lược giao dịch hồi quy trung bình
Các nhà giao dịch có thể triển khai các chiến lược hồi quy trung bình bằng các bước sau:
- Xác định công cụ tài chính phù hợp: Đầu tiên, các nhà giao dịch nên xác định các công cụ tài chính có xu hướng hồi quy trung bình. Điều này có thể được thực hiện bằng cách sử dụng dữ liệu giá lịch sử và các công cụ phân tích thống kê như độ lệch chuẩn và đường trung bình động.
- Xác định giá trị trung bình lịch sử: Tính toán giá trị trung bình lịch sử cho công cụ tài chính đã chọn bằng một chỉ số được chọn, chẳng hạn như giá, thu nhập hoặc tỷ suất cổ tức. Giá trị trung bình này sẽ phục vụ như một điểm tham chiếu cho chiến lược giao dịch.
- Theo dõi sự sai lệch: Liên tục theo dõi giá của công cụ tài chính và theo dõi các sai lệch so với giá trị trung bình lịch sử. Các sai lệch đáng kể có thể tạo cơ hội giao dịch.
- Thực hiện giao dịch: Khi giá của công cụ tài chính lệch đáng kể khỏi giá trị trung bình lịch sử, các nhà giao dịch có thể thực hiện giao dịch dựa trên kỳ vọng hồi quy trung bình. Điều này thường bao gồm việc mua các tài sản bị định giá thấp (dưới mức trung bình) và bán các tài sản bị định giá cao (trên mức trung bình).
- Quản lý rủi ro: Cũng như bất kỳ chiến lược giao dịch nào, việc quản lý rủi ro là vô cùng quan trọng khi triển khai chiến lược hồi quy trung bình. Điều này có thể đạt được bằng cách đặt lệnh dừng lỗ, điều chỉnh kích thước vị thế và tuân thủ một kế hoạch quản lý rủi ro đã được xác định trước.