This article has been translated from English to Arabic.
الرجوع إلى المتوسط هو استراتيجية تداول شائعة تستند إلى الاعتقاد بأن الأسواق المالية وأسعار الأصول تميل إلى العودة إلى متوسطاتها التاريخية بعد ارتفاع مؤقت في الأسعار أو تحرك طويل الأمد في الأسعار.
يمكن تطبيق هذا النهج على مختلف الأدوات المالية، بما في ذلك الأسهم والسلع والعملات.
دعونا نستكشف مفهوم العودة إلى المتوسط، ومبادئه الأساسية، وكيف يمكن للمتداولين تطبيقه في استراتيجيات التداول الخاصة بهم.
ما هو الرجوع إلى المتوسط؟
الرجوع إلى المتوسط هو نظرية مالية تؤكد أن أسعار الأصول وعوائد السوق تعود في النهاية إلى مستوياتها المتوسطة على المدى الطويل.
بمعنى آخر، عندما تشهد أداة مالية انحرافًا كبيرًا عن متوسطها التاريخي، فمن المتوقع أن تعود في النهاية إلى ذلك المتوسط.
الفكرة المركزية وراء العودة إلى المتوسط هي أن تقلبات السوق مؤقتة وأن أسعار الأصول ستعود مع مرور الوقت إلى اتجاهاتها طويلة الأجل.
تستند هذه النظرية إلى الاعتقاد بأن الأسواق تتسم بالكفاءة بطبيعتها، وأن التقلبات الشديدة في الأسعار غالبًا ما تكون مدفوعة بعوامل قصيرة الأجل، مثل معنويات السوق أو الأحداث الإخبارية، وليس بالتغيرات الأساسية في القيمة.
مبادئ العودة إلى المتوسط
يعتمد العودة إلى المتوسط على عدة مبادئ أساسية:
- المتوسطات التاريخية: يفترض العودة إلى المتوسط أن الأدوات المالية لها قيمة متوسطة طويلة الأجل متأصلة، والتي تعمل كنقطة توازن. يمكن حساب هذا المتوسط التاريخي باستخدام مقاييس مختلفة، مثل السعر أو الأرباح أو عائد الأرباح.
- كفاءة السوق: ترتبط نظرية العودة إلى المتوسط ارتباطًا وثيقًا بمفهوم كفاءة السوق، الذي يشير إلى أن أسعار الأصول تعكس جميع المعلومات المتاحة وأن أي انحرافات عن المتوسطات التاريخية هي انحرافات مؤقتة.
- سرعة العودة: يمكن أن تختلف السرعة التي يعود بها سعر الأصل إلى متوسطه، اعتمادًا على عوامل مثل سيولة السوق والتقلب والإطار الزمني الذي يتم النظر فيه. قد تعود بعض الأسواق بسرعة أكبر، بينما قد تستغرق أسواق أخرى وقتًا أطول للعودة إلى متوسطاتها طويلة الأجل.
تنفيذ استراتيجية تداول العودة إلى المتوسط
يمكن للمتداولين تنفيذ استراتيجيات العودة إلى المتوسط باتباع الخطوات التالية:
- تحديد الأدوات المالية المناسبة: يجب على المتداولين أولاً تحديد الأدوات المالية التي تظهر اتجاهات العودة إلى المتوسط. يمكن القيام بذلك باستخدام بيانات الأسعار التاريخية وأدوات التحليل الإحصائي، مثل الانحراف المعياري والمتوسطات المتحركة.
- تحديد المتوسط التاريخي: احسب القيمة المتوسطة التاريخية للأداة المالية المختارة باستخدام مقياس محدد، مثل السعر أو الأرباح أو عائد الأرباح. ستكون هذه القيمة المتوسطة بمثابة نقطة مرجعية لاستراتيجية التداول.
- مراقبة الانحرافات: مراقبة أسعار الأدوات المالية باستمرار وتتبع الانحرافات عن المتوسط التاريخي. قد توفر الانحرافات الكبيرة فرصًا للتداول.
- تنفيذ الصفقات: عندما ينحرف سعر الأداة المالية بشكل كبير عن متوسطها التاريخي، يمكن للمتداولين تنفيذ الصفقات بناءً على توقع العودة إلى المتوسط. يتضمن ذلك عادةً شراء الأصول التي يتم تقييمها بأقل من قيمتها (أقل من المتوسط) وبيع الأصول التي يتم تقييمها بأكثر من قيمتها (أعلى من المتوسط).
- إدارة المخاطر: كما هو الحال مع أي استراتيجية تداول، من الضروري إدارة المخاطر عند تنفيذ استراتيجية العودة إلى المتوسط. يمكن تحقيق ذلك عن طريق وضع أوامر وقف الخسارة، وتحديد حجم المركز، والالتزام بخطة إدارة مخاطر محددة مسبقًا.