Retour à la moyenne

Le retour à la moyenne est une stratégie de trading populaire qui part du principe que les marchés financiers et les prix des actifs ont tendance à revenir à leurs moyennes historiques après une hausse temporaire ou un mouvement prolongé des prix.

Cette approche peut être appliquée à divers instruments financiers, notamment les actions, les matières premières et les devises.

Voyons ce qu'est le retour à la moyenne, ses principes et comment les traders peuvent l'utiliser dans leurs stratégies.

C'est quoi le retour à la moyenne ?

Le retour à la moyenne, c'est une théorie financière qui dit que les prix des actifs et les rendements du marché finissent par revenir à leur moyenne à long terme.

En gros, quand un instrument financier s'éloigne beaucoup de sa moyenne historique, on s'attend à ce qu'il revienne vers cette moyenne.

L'idée centrale derrière le retour à la moyenne est que les fluctuations du marché sont temporaires et qu'avec le temps, les prix des actifs reviendront à leurs tendances à long terme.

Cette théorie repose sur la conviction que les marchés sont intrinsèquement efficaces et que les extrêmes de prix sont souvent dus à des facteurs à court terme, comme le sentiment du marché ou l'actualité, plutôt qu'à des changements fondamentaux de valeur.

Principes du retour à la moyenne

Le retour à la moyenne repose sur plusieurs principes clés :

1. Moyennes historiques : le retour à la moyenne part du principe que les instruments financiers ont une valeur moyenne à long terme inhérente, qui sert de point d'équilibre. Cette moyenne historique peut être calculée à l'aide de différents indicateurs, comme le prix, les bénéfices ou le rendement des dividendes.
2. Efficacité du marché : la théorie du retour à la moyenne est étroitement liée au concept d'efficacité du marché, qui suggère que les prix des actifs reflètent toutes les informations disponibles et que tout écart par rapport aux moyennes historiques est temporaire.
3. Vitesse de retour : la vitesse à laquelle le prix d'un actif revient à sa moyenne peut varier en fonction de facteurs tels que la liquidité du marché, la volatilité et la période considérée. Certains marchés peuvent revenir plus rapidement à leur moyenne, tandis que d'autres peuvent mettre plus de temps à retrouver leur moyenne à long terme.

Mettre en place une stratégie de trading de retour à la moyenne

Les traders peuvent mettre en œuvre des stratégies de retour à la moyenne en suivant les étapes suivantes :

• Identifier les instruments financiers appropriés : les traders doivent d'abord identifier les instruments financiers qui présentent des tendances de retour à la moyenne. Pour ce faire, ils peuvent utiliser des données historiques sur les prix et des outils d'analyse statistique, tels que l'écart type et les moyennes mobiles.
• Déterminer la moyenne historique : calcule la valeur moyenne historique de l'instrument financier sélectionné à l'aide d'un indicateur choisi, tel que le prix, les bénéfices ou le rendement des dividendes. Cette valeur moyenne servira de point de référence pour la stratégie de trading.
• Surveille les écarts : surveille en continu le prix de l'instrument financier et suis les écarts par rapport à la moyenne historique. Des écarts importants peuvent offrir des opportunités de trading.
• Exécuter les transactions : quand le prix de l'instrument financier s'écarte beaucoup de sa moyenne historique, les traders peuvent faire des transactions en espérant un retour à la moyenne. En général, ça veut dire acheter des actifs sous-évalués (en dessous de la moyenne) et vendre ceux qui sont surévalués (au-dessus de la moyenne).
• Gérer le risque : comme pour toute stratégie de trading, il est crucial de gérer le risque lors de la mise en œuvre d'une stratégie de retour à la moyenne. Pour ce faire, il est possible de définir des ordres stop-loss, de déterminer la taille des positions et de respecter un plan de gestion des risques prédéterminé.