Recapitulação diária do mercado amplo - 3 de setembro de 2025

A alta do ouro continuou por mais um dia seguido, já que a incerteza no mercado persistiu e continuou a impulsionar a procura por ativos seguros.

Enquanto isso, os títulos continuaram a ser vendidos, principalmente por causa da instabilidade política, e o petróleo bruto foi afetado pelas notícias da OPEP+.

Confira as manchetes e as atualizações económicas que pode ter perdido nas últimas sessões de negociação!

Manchetes:

• O Wall Street Journal informou que Bessent vai começar as entrevistas com os chefes do Fed esta semana
• Tribunal dos EUA decidiu a favor do Google em caso antitruste histórico, impulsionando alta nas ações da Alphabet e ganhos para os futuros de ações
• O presidente chinês Xi organizou um desfile militar com a presença de Kim Jong Un, da Coreia do Norte, e Vladimir Putin, da Rússia
• Taxa de crescimento do PIB da Austrália para 30 de junho de 2025: 1,8% a/a (previsão de 1,6% a/a; 1,3% a/a anterior); Taxa de crescimento do PIB trimestral: 0,6% t/t (previsão de 0,4% t/t; 0,2% t/t anterior)
• Índice PMI de serviços da China RatingDog para agosto de 2025: 53,0 (previsão de 52,4; anterior de 52,6)
• PMI final dos serviços HCOB da zona euro para agosto de 2025: 50,5 (previsão de 50,7; anterior de 51,0)
  • PMI final dos serviços HCOB da França para agosto de 2025: 49,8 (previsão de 49,7; anterior de 48,5)
  • PMI final dos serviços HCOB da Alemanha para agosto de 2025: 49,3 (previsão de 50,1; anterior de 50,6)
• PMI final da S&P Global para serviços no Reino Unido em agosto de 2025: 54,2 (previsão de 53,6; anterior de 51,8)
• Índice de preços no produtor (PPI) da zona euro em julho de 2025: 0,2% em relação ao ano anterior (previsão de 0,3%; anterior de 0,6%); 0,4% em relação ao mês anterior (previsão de 0,5%; anterior de 0,8%)
• O ministro das Finanças do Reino Unido, Reeves, garantiu que a economia britânica não está em crise e que as regras fiscais não são negociáveis
• Índice de Preços do Comércio Global de Laticínios da Nova Zelândia para 2 de setembro de 2025: -4,3% (previsão de 0,2%; anterior de -0,3%)
• Taxa hipotecária de 30 anos da MBA dos EUA para 29 de agosto de 2025: 6,64% (6,69% anterior); Pedidos de hipotecas da MBA dos EUA para 29 de agosto de 2025: -1,2% (-0,5% anterior)
• Produtividade do trabalho no Canadá para 30 de junho de 2025: -1,0% q/q (previsão de 0,15% q/q; anterior de 0,2% q/q)
• Encomendas às fábricas nos EUA para julho de 2025: -1,3% m/m (-1,1% m/m previsto; -4,8% m/m anterior)
  • Encomendas às fábricas dos EUA, excluindo transportes, para julho de 2025: 0,6% (previsão de 0,3%; anterior de 0,4%)
• Vagas de emprego JOLTs nos EUA para julho de 2025: 7,18 milhões (previsão de 7,3 milhões; anterior de 7,44 milhões); Demissões JOLTs nos EUA para julho de 2025: 3,21 milhões (previsão de 3,0 milhões; anterior de 3,14 milhões)
• O representante do Fed, Musalem, reforçou que a política atual é adequada, considerando os dados económicos
• O representante do Fed, Bostic, mencionou que ainda é possível uma redução de 0,25% na taxa de juros este ano
• Livro Bege do Fed: a maioria dos distritos relatou pouca ou nenhuma mudança na atividade económica
• A OPEP+ produziu mais barris de petróleo do que o esperado em agosto e pode anunciar outro aumento na produção

Movimentação dos preços no mercado em geral:

Índice do dólar, ouro, S&P 500, petróleo, rendimento de 10 anos dos EUA, Bitcoin Gráfico sobreposto pela TradingView

Os participantes do mercado pareciam estar roendo as unhas no início do dia, mantendo a maioria das classes de ativos em movimento lateral cauteloso enquanto aguardavam a próxima rodada de manchetes.

Os rendimentos globais das obrigações permaneceram elevados, com os rendimentos dos JGB a prolongarem a sua subida, uma vez que o rendimento a 20 anos atingiu o seu nível mais alto desde 1999, devido ao aumento da incerteza política no país. A instabilidade geopolítica também entrou em jogo depois de o presidente chinês Xi ter organizado um desfile militar com a presença de Kim Jong Un, da Coreia do Norte, e Vladimir Putin, da Rússia.

Como resultado, o ouro, considerado um porto seguro, manteve-se estável durante as sessões asiática e londrina, antes de retomar a sua recuperação para novos máximos históricos no final do dia. O metal precioso testou a área de US$ 3.563 e fechou 0,68% mais alto no final da sessão de Nova Iorque.

O petróleo bruto, que já estava em terreno instável no início do dia, sofreu outra onda de baixa quando relatórios revelaram que a OPEP+ estava a considerar outro aumento na produção em sua próxima reunião. O cartel do petróleo também revelou que bombeou 400 mil barris a mais por dia do que o esperado em agosto, provocando mais perdas durante o horário do mercado dos EUA.

Comportamento do mercado cambial: Dólar americano vs. principais moedas:

Sobreposição do gráfico do USD vs. principais moedas pela TradingView

O dólar, considerado um porto seguro, foi procurado durante o pregão asiático, caindo brevemente apenas em relação ao dólar australiano, quando os dados do PIB do país superaram as estimativas do mercado e diminuíram as expectativas de flexibilização do RBA. O USD obteve fortes ganhos em relação ao JPY, que foi pressionado pelo aumento dos rendimentos dos títulos japoneses.

No entanto, a recuperação do dólar foi interrompida e reverteu-se drasticamente assim que os mercados de Londres abriram, uma vez que os traders pareciam posicionar-se para potenciais falhas nos dados de emprego dos EUA. O relatório JOLTS sobre vagas de emprego refletiu menos oportunidades de contratação do que o esperado, provavelmente estimulando as expectativas de um resultado mais fraco do NFP.

Enquanto isso, os comentários dos membros do FOMC foram em sua maioria neutros, com o membro do Fed Musalem reiterando a necessidade de esperar para ver antes de ajustar a política, enquanto o membro do Fed Bostic sugeriu que um único corte de 0,25% na taxa poderia ser suficiente para este ano. O Livro Bege do Fed quase não deu pistas sobre a divulgação do NFP, já que a maioria dos distritos relatou pouca ou nenhuma mudança na atividade.

No final da sessão, o dólar acabou mais fraco em relação à libra esterlina, o que provavelmente recebeu algum apoio das palavras tranquilizadoras do ministro das Finanças Reeves, que observou que a economia do Reino Unido "não está quebrada" e que eles manteriam os planos de gastos fiscais.

Próximos catalisadores potenciais no calendário económico

• Taxa de crescimentodo Índice de Preços ao Consumidor suíço às 6h30 GMT
• Taxa de desemprego suíça às 7h00 GMT
• PMI de construção da HCOB da zona do euro às 7h30 GMT
• PMI de construção S&P Global do Reino Unido às 8h30 GMT
• Taxa de crescimento das vendas a retalho na zona euro às 9h00 GMT
• Cortes de empregos Challenger nos EUA às 11h30 GMT
• Relatório nacional de emprego ADP dos EUA às 12h15 GMT
• Balança comercial do Canadá às 12h30 GMT
• Balança comercial dos EUA às 12h30 GMT
• Produtividade não agrícola final dos EUA às 12h30 GMT
• Custos unitários de mão de obra nos EUA às 12h30 GMT
• Pedidos iniciais de subsídio de desemprego nos EUA às 12h30 GMT
• PMI de serviços globais S&P do Canadá para agosto de 2025 às 13h30 GMT
• PMI Global de Serviços S&P dos EUA final para agosto de 2025 às 13h45 GMT
• PMI de serviços ISM dos EUA às 14h00 GMT
• Variação dos estoques de petróleo bruto da EIA dos EUA às 16h00 GMT
• Discurso de Williams, do Fed dos EUA, às 16h05 GMT
• Balanço do Fed dos EUA às 20h30 GMT

Agora que a divulgação do NFP dos EUA está a aproximar-se rapidamente, os negociadores do dólar provavelmente permanecerão focados nos dados relacionados com o emprego, incluindo a variação do emprego não agrícola da ADP, os cortes de empregos da Challenger e o PMI de serviços do ISM, todos agendados para a sessão de hoje em Nova Iorque.

Antes disso, vale a pena dar uma olhada nos números do IPC suíço e da taxa de desemprego, pois eles podem ter fortes implicações para as mudanças na política do SNB daqui para frente.

Como sempre, fique atento aos desenvolvimentos do comércio global e às manchetes geopolíticas que podem influenciar o sentimento geral do mercado. Fique atento e não se esqueça de verificar a nossa Calculadora de Correlação Forex ao fazer qualquer negociação!