This article has been translated from English to Japanese.

金相場の上昇は連日続いた。市場の不透明感が残る中、安全資産への需要が高まり続けたためだ。

一方、債券は主に政治不安を背景に売りが続き、原油はOPEC+のニュースで打撃を受けた。

最新の取引セッションで見逃したかもしれないヘッドラインと経済ニュースをチェックしよう！

ヘッドライン：

  • ウォール・ストリート・ジャーナル紙は、ベッセント氏が今週中にFRB議長候補者との面接を開始すると報じた
  • 米国裁判所が画期的な独占禁止法訴訟でグーグルに有利な判決を下し、アルファベット株が急騰、株価先物も上昇した
  • 中国の習近平国家主席が軍事パレードを実施。北朝鮮の金正恩委員長とロシアのプーチン大統領が出席した
  • オーストラリアGDP成長率（ 2025年6月30日）：前年比1.8％（予想1.6％、前回1.3％）GDP成長率（前期比）：0.6％（予想0.4％、前回0.2％）
  • 中国・RatingDogサービス業PMI（2025年8月）：53.0（予想52.4、前回52.6）
  • ユーロ圏HCOBサービス業PMI（2025年8月最終値）：50.5（予想50.7、前回51.0）
    • フランスHCOBサービス業PMI（2025年8月最終値）：49.8（予想49.7、前回48.5）
    • ドイツ HCOBサービス業PMI（2025年8月最終値）：49.3（予想50.1、前回50.6）
  • 英国S&Pグローバルサービス業PMI（2025年8月最終値）：54.2（予想53.6、前回51.8）
  • ユーロ圏2025年7月PPI前年同月比：0.2%（前年同月比 0.3% 予想、前回 0.6%）；前月比 0.4%（前月比 0.5% 予想、前回 0.8%）
  • 英国財務相リーブスは、英国経済は崩壊しておらず、財政ルールは譲歩できないと断言した
  • ニュージーランド・グローバル乳製品取引価格指数（2025年9月2日）：-4.3％（予想0.2％；前回-0.3％）
  • 米国MBA 30年住宅ローン金利（2025年8月29日）：6.64%（前回6.69%）米国MBA住宅ローン申請件数（2025年8月29日）：-1.2%（前回-0.5%）
  • カナダ労働生産性（2025年6月30日）：-1.0%（前期比）（予想：0.15%（前期比）、前回：0.2%（前期比））
  • 米国7月工場受注：前月比-1.3％（予想：前月比-1.1％；前回：前月比-4.8％）
    • 2025年7月米国輸送機器を除く工場受注：0.6％（予想0.3％；前回0.4％）
  • 米国JOLTS求人数（2025年7月）：718万人（予想730万人、前回744万人）米国JOLTS離職者数（2025年7月）：321万人（予想300万人、前回314万人）
  • FRBのムサレム理事は、経済データを踏まえ、現行政策が適切であることを改めて強調した。
  • FRBのボスティック理事は、今年中に0.25%ポイントの利下げが1回実施される可能性は依然としてあると述べた
  • FRBベージュブック：大半の地区で経済活動に変化はほとんどないか全くないとの報告
  • OPEC+は8月に予想を上回る原油生産量を記録し、さらなる増産を発表する可能性がある

市場全体の価格動向：

Dollar Index, Gold, S&P 500, Oil, U.S. 10-yr Yield, Bitcoin Overlay Chart by TradingView

ドル指数、金、S&P 500、原油、米国10年債利回り、ビットコインの重ね合わせチャート（TradingView提供）

市場参加者は朝方、次のニュースを待ちながらほとんどの資産クラスが慎重な横ばい状態を続ける中、爪を噛むような状態だった。

世界的な債券利回りは高止まりし、日本の国債利回りは上昇を継続。20年物利回りは国内の政治的不確実性増大を受け、1999年以来の高値を記録した。中国の習近平国家主席が北朝鮮の金正恩委員長とロシアのプーチン大統領を招いた軍事パレードを実施したことで、地政学的緊張も高まった。

この結果、安全資産である金はアジア・ロンドン市場で堅調に推移した後、同日後半に再び上昇し過去最高値を更新した。貴金属は3,563ドル台を試し、ニューヨーク市場終了時には前日比0.68％高で取引を終えた。

原油は既に不安定な状況にあったが、OPECプラスが次回会合でさらなる増産を検討しているとの報道を受け、再び下落した。同カルテルは8月の生産量が予想を40万バレル/日上回ったことも明らかにし、米国市場時間中にさらなる下落を招いた。

外国為替市場の動向：米ドル対主要通貨：

Overlay of USD vs. Majors Chart by TradingView

TradingViewによる米ドル対主要通貨チャート重ね合わせ

安全資産としての米ドルはアジア時間中に買いを集めた。オーストラリアドルに対しては一時的に下落したが、これは同国のGDP数値が市場予想を上回り、RBAの金融緩和期待を後退させたためだ。米ドルはJPYに対して大幅な上昇を記録した。JPYは日本の国債利回りの急騰に押された。

しかし、ロンドン市場が開くと同時にドル高は急反落した。米雇用統計の予想外の下振れを想定したポジション調整が背景にあるようだ。JOLTS求人統計が予想を下回る求人数を示したことで、非農業部門雇用者数（NFP）の弱含み予想が加速したためだ。

一方、FOMC当局者の発言は概ね中立的だった。ムサレムFRB理事は政策調整前に様子見の必要性を再確認し、ボスティック理事は今年1回の利下げ（0.25%）で十分との見解を示した。FRBベージュブックはNFP発表への手がかりをほとんど提供せず、大半の地区で経済活動に変化がほとんどないか全くないと報告された。

取引終了時点では、ドルは英ポンドに対して最も弱含みとなった。これは英国経済が「壊れていない」と述べたリーヴス財務相の安心感を与える発言と、財政支出計画を堅持する姿勢がドルを押し下げたためだろう。

今後の経済カレンダーにおける潜在的な材料

  • スイス消費者物価指数（前年比） 午前6時30分（GMT）
  • スイス失業率（GMT午前7時）
  • ユーロ圏HCOB建設業PMI（GMT午前7時30分）
  • 英国S&Pグローバル建設業PMI（GMT午前8時30分）
  • ユーロ圏小売売上高伸び率（GMT午前9時）
  • 米国チャレンジャー社による雇用削減件数（GMT午前11時30分）
  • 米国ADP全国雇用報告（ GMT午後12時15分）
  • カナダ貿易収支（GMT午後12時30分）
  • 米国貿易収支（GMT午後12時30分）
  • 米国非農業部門生産性（確定値） 12:30 pm GMT
  • 米国単位労働コスト（GMT午後12時30分）
  • 米国新規失業保険申請件数（GMT午後12時30分）
  • カナダS&PグローバルサービスPMI（2025年8月分） 13:30 GMT
  • 米国S&PグローバルサービスPMI（2025年8月）確定値 13:45 GMT
  • 米国ISMサービス業PMI（14:00 GMT）
  • 米国EIA原油在庫変化（グリニッジ標準時午後4時）
  • 米連邦準備制度理事会（FRB）ウィリアムズ議長の講演（GMT午後4時05分）
  • 米連邦準備制度理事会（FRB）バランスシート（GMT午後8時30分）

米国非農業部門雇用者数（NFP）の発表が間近に迫っているため、ドル取引者は雇用関連データに集中するだろう。本日ニューヨーク市場で発表予定のADP非農業部門雇用者数、チャレンジャー社による雇用削減数、ISMサービス業PMIなどが対象だ。

その前に、スイス消費者物価指数（CPI）と失業率の数値にも注目すべきだ。これらはスイス国立銀行（SNB）の今後の政策変更に強い影響を与える可能性があるからだ。

常に注意すべきは、世界的な貿易動向や地政学的な見出しだ。これらは市場全体のセンチメントに影響を与え得る。機敏に対応し、取引を行う際には当社の外国為替相関計算機を確認することを忘れるな！