This article has been translated from English to Japanese.

火曜日、投資家は安全資産に殺到した。金などの貴金属がリスク回避の流れの主な受益者となった。

一方、英国国債利回りの上昇も注目を集め、政府支出への懸念を浮き彫りにすると同時に、安全資産への買いをさらに加速させた。

最新の取引セッションで見逃したかもしれないヘッドラインと経済ニュースをチェックしよう！

ヘッドライン：

  • ニュージーランド 2025年6月30日時点の交易条件指数 ：4.1%（前期比、予想1.4%、前回1.9%）
    • ニュージーランド輸入物価指数（2025年6月30日）：-3.7%（前期比）（予想：2.3%（前期比）、前回：5.1%（前期比））
    • ニュージーランド輸出物価指数（2025年6月30日）：前期比0.2％（予想：同3.0％、前回：同7.1％）
  • 2025年6月30日時点のオーストラリア純輸出のGDPへの寄与度：0.1%（予想0.2%、前回-0.1%）
  • 2025年6月30日時点のオーストラリア経常収支：-137億ドル（予想：-144億ドル、前回：-147億ドル）
  • 日本　日銀　日比野講演
  • ユーロ圏消費者物価指数（2025年8月速報値）：前年比2.1％（予想：前年比2.1％；前回：前年比2.0％）；前月比0.2％（予想：前月比0.2％；前回：前月比0.0％）
  • 英国の長期国債利回りが過去最高水準に急騰、30年物利回りは5.68%まで上昇－1998年以来の高水準
  • カナダS&Pグローバル製造業PMI（2025年8月）：48.3（予想46.8、前回46.1）
  • 米国S&Pグローバル製造業PMI（2025年8月最終値）：53.0（予想53.3、前回49.8）
  • 米国建設支出（2025年7月）：前月比-0.1%（予想：前月比+0.1%、前回：前月比-0.4%）
  • 米国ISM製造業PMI（ 2025年8月） ：48.7（予想48.2、前回48.0）
    • 2025年8月米国ISM製造業雇用指数：43.8（予想43.2、前回43.4）
    • 米国ISM製造業新規受注指数（2025年8月）：51.4（予想48.0、前回47.1）
    • 2025年8月米国ISM製造業物価指数：63.7（予想65.5、前回64.8）
  • 米国RCM/TIPP経済楽観指数（2025年9月）：48.7（予想51.0、前回50.9）

市場全体の価格動向：

Dollar Index, Gold, S&P 500, Oil, U.S. 10-yr Yield, Bitcoin Overlay Chart by TradingView

ドル指数、金、S&P 500、原油、米国10年物利回り、ビットコインの重ね合わせチャート（TradingView提供）

市場は一日を通してリスク選好に乏しく、トレーダーは政治的不確実性、貿易摩擦への懸念、世界的な債券利回りの上昇に直面していた。

金は前日からの上昇を継続し、アジア時間中に3,500ドル台に迫る急騰を見せた。一時的に反落したものの、その後上昇を再開し、同日後半には3,538ドル付近で過去最高値を更新した。

ビットコインは出だしこそ苦戦したが、アジア時間の数時間後には11万ドル台まで回復。米国市場終了前には11万1500ドル台まで上昇を再開した。

一方、米国株式市場は弱気なスタートを切った。欧州株価指数も債券市場への懸念から下落して取引を終えた。トランプ米大統領は、自身の急進的な貿易政策変更の正当性を判断するため、関税問題について最高裁に提訴することを確認した。

一方、米国債利回りは概ねプラス圏を維持し、安全資産需要とドル高も継続した。同日早朝には英国長期国債利回りが過去最高水準に急騰。政府支出の課題が浮き彫りとなり、リーヴス財務相の財政計画調整への圧力が高まった。

外国為替市場の動向：米ドル対主要通貨：

Overlay of USD vs. Majors Chart by TradingView

TradingViewによる米ドル対主要 通貨チャート重ね合わせ

ドル買い勢は慎重なスタートを切ったが、アジア市場開始数時間後にはリスク回避姿勢が市場に広がり、勢いを増した。USD/JPYは日銀の糠野理事による比較的タカ派的な発言を無視した。同理事は追加利上げの必要性を示唆したが、時期については不明確だと述べた。

ロンドン市場開場と同時にドル高が加速。世界的な債券利回り上昇への反応と、トランプ大統領の発表予定を控えた不安感が背景だ。英ポンドは最大の打撃を受け、長期英国国債利回りが過去最高を更新。一方ユーロは、好調な速報コアCPI数値にもかかわらず、ほとんど下支えされなかった。

米国ISM製造業PMI発表前には利益確定売りが小幅な反落を招いたが、同指標は予想をやや下回ったことでドルは小幅反発した。それでも安全資産への資金流入によりドルは全面高で終了。CAD/JPY（+0.19%）に対する上昇幅は限定的だったが、GBP/USD（+1.16%）と日本円（+1.19%）に対しては最大の上昇幅を記録した。

今後の経済カレンダーにおける潜在的な材料

  • ECBラガルド総裁の講演（GMT午前7時30分）
  • 英国中央銀行マン理事の講演（GMT午前7時30分）
  • ドイツ HCOBサービス業PMI確定値 午前7時55分（GMT）
  • GMT午前8時：オーストラリア準備銀行（RBA）ブルック総裁の講演
  • ユーロ圏 HCOBサービス業PMI最終値 午前8時（GMT）
  • 英中央銀行（BoE）理事ブリーデン氏による講演（GMT午前8時15分）
  • 英国S&Pグローバルサービス業PMI確定値（GMT午前8時30分）
  • ユーロ圏生産者物価指数（PPI） 午前9時（GMT）
  • ニュージーランド・グローバル・デイリー・トレード・オークションが間もなく開催される
  • カナダ労働生産性（現地時間午後12時30分）
  • 米連邦準備制度理事会（FRB）当局者ムサレム氏の発言（グリニッジ標準時午後1時）
  • 米国工場受注：グリニッジ標準時午後2時
  • 米国JOLTS求人・離職統計 午後2時（GMT）
  • 米連邦準備制度理事会（FRB）カシュカリ理事の講演はGMT午後5時30分
  • 米連邦準備制度理事会ベージュブック午後6時（GMT）
  • 米国API原油在庫変化（GMT午後8時30分）

今週金曜日の米雇用統計発表を前に投資家がポジション調整を行う中、米JOLTS求人数や FRBベージュブックといった雇用関連指標は、公式雇用統計の行方を示す重要な手がかりとなり得る。

また、中央銀行のコメント、特にFRBのムサレム理事とカシュカリ理事の発言には特に注意を払う必要がある。彼らの見解は金融政策への期待やリスク行動に影響を与える可能性があるからだ。

常にそうであるように、世界的な貿易動向や地政学的な見出しが市場全体のセンチメントに影響を与える可能性があることに注意せよ。機敏に対応し、取引を行う際には当社の外国為替相関計算機を確認することを忘れるな！