インパルス波

エリオット氏は、トレンド相場は彼が5-3波パターンと呼ぶ動きをすることを示した。

最初の5波パターンはインパルス波と呼ばれる。

最後の3波パターンは修正波と呼ばれる。

このパターンでは、第1波、第3波、第5波は推進波であり、つまり、全体的なトレンドに沿った動きとなる。一方、第2波と第4波は修正波である。

ただし、第2波と第4波をABC修正パターン（次のレッスンで説明）と混同しないように！

まずは5波動のインパルス・パターンを見てみよう。図として見た方がわかりやすい。

まだ少しわかりにくいですね。この図に色を塗ってみましょう。

素晴らしい！とてもきれいだ！私たちは色が好きなので、それぞれの波を色分けし、波の回数も示した。

各波の動きについて簡単に説明しよう。

エリオット氏が用いたのは株式だが、ここでは株式を例に挙げる。しかし、実際には何であっても構わない。通貨、債券、金、原油、エルモのぬいぐるみなどでもよい。

重要なのは、エリオット波動理論は外国為替市場にも適用できるということだ。

第1波

第1波の形成は、それまでのトレンドが終了し、新たなトレンドが出現したことを示す。

前のトレンドが弱気であれば、今度は上昇トレンドとなる。（前のトレンドが強気であれば、今度は下落トレンドとなる。）

これは通常、比較的少数の人々が（さまざまな理由から、現実のものか想像のものかに関わらず）突然、株価が安いので今こそ買い時だと考えることが原因で起こる。これにより株価が上昇する。

当初は、この波を特定するのが難しい場合がある。なぜなら、以前のトレンドが弱気であった場合、市場心理は依然としてネガティブなままだからだ。

第2波

第2波は、第1波から前のトレンドの方向に初めて後退する動きである。

この時点で、最初の波に乗っていた多くの人々が株価を割高と判断し、利益確定売りを出す。

これにより株価は下落する。しかし、株価が再び割安と見なされる前に、株価が以前の安値まで下がることはない。

原則として、第2波は第1波の高さ全体を上回ることは決してない。

第3波

第3波は通常、最も長く、最も強い波である。資産は大衆の注目を集めている。

第3波の期間中に、ほとんどの市場参加者が以前のトレンドが終わり、新しいトレンドに従うことを認識する。

より多くの人々がその株式について知り、購入を希望する。これにより、価格は上昇を続ける。この波は通常、第1波の終わりに形成された高値を上回る。

強気相場では、第3波の期間中の価格は急速に上昇する。弱気相場では、その逆となる。

第4波

第4波は本質的に修正波であり、トレンドの動きの最良の部分が終了したことを示す。

トレーダーは利益を確定する。資産が再び割高と見なされるためである。

第4波はカウントするのが難しく、展開に長い時間を要する場合もあるが、通常は前の第3波よりも長くなることはない。

この波は弱くなる傾向がある。なぜなら、通常、その株式に対して依然として強気であり、「押し目買い」を狙っている投資家の方が多いからだ。

第5波

第5波はトレンドの方向への最後の動きである。

これは、ほとんどの人が資産に注目するポイントであり、ほとんどがヒステリーによって動かされる。

トレーダーや投資家は、資産を買うために馬鹿げた理由を並べ始め、それに反対すると、あなたを黙らせようとする。

この波は、新しいトレンドが始まる前の最後の買いの急増を示す。

結局、買い手が疲弊し、価格の勢いが失われる。

これが、その資産が最も割高になる時である。逆張りの投資家がその資産を空売りし始め、ABCパターンが始まる。

拡張インパルス波

エリオット波動理論について知っておくべきことのひとつに、3つのインパルス波（1、3、5）のうちの1つは常に「延長」されるということがある。

簡単に言えば、度合いに関係なく、常に他の2つの波よりも長い波が1つ存在するということである。

エリオットによると、通常は第5波が延長される。

時が経つにつれ、この昔ながらの波のラベル付けのスタイルは変化した。なぜなら、第3波を延長波とラベル付けする人が増えてきたからだ。