This article has been translated from English to French.
M. Elliott a montré qu'un marché en tendance évolue selon ce qu'il appelle un modèle de vague 5-3.
La première figure à cinq vagues est appelée vagues d'impulsion.
Le dernier modèle à trois vagues est appelé vagues correctives.
Dans ce modèle, les vagues 1, 3 et 5 sont motrices, ce qui signifie qu'elles suivent la tendance générale, tandis que les vagues 2 et 4 sont correctives.
Ne confonds pas les vagues 2 et 4 avec le modèle correctif ABC (abordé dans la prochaine leçon) !
Examinons d'abord le modèle d'impulsion à 5 vagues. C'est plus facile si tu le vois sous forme d'image :
C'est encore un peu confus. Mettons un peu de couleur sur ce vilain garçon.
Ah, magnifique ! C'est si joli ! Nous aimons les couleurs, nous avons donc attribué un code couleur à chaque vague ainsi que son nombre.
Voici une brève description de ce qui se passe pendant chaque vague.
Nous allons utiliser des actions pour notre exemple, car c'est ce que M. Elliott a utilisé, mais cela n'a pas vraiment d'importance. Il peut s'agir de devises, d'obligations, d'or, de pétrole ou de poupées Tickle Me Elmo.
Ce qui est important, c'est que la théorie des vagues d'Elliott peut également s'appliquer au marché des changes.
Vague 1
La formation de la vague 1 indique que la tendance précédente a pris fin et qu'une nouvelle tendance a émergé.
Si la tendance précédente était baissière, elle sera désormais orientée à la hausse. (Et si la tendance précédente était haussière, elle sera désormais orientée à la baisse.)
Cela est généralement dû au fait qu'un nombre relativement restreint de personnes estiment soudainement (pour diverses raisons, réelles ou imaginaires) que le cours de l'action est bas et qu'il s'agit donc du moment idéal pour acheter. Cela entraîne une hausse du cours.
Au départ, il peut être difficile d'identifier cette vague car si la tendance précédente était baissière, le sentiment du marché sera toujours négatif.
Vague 2
La vague 2 est le premier recul de la vague 1 dans le sens de la tendance précédente.
À ce stade, un nombre suffisant de personnes qui étaient dans la vague initiale considèrent que l'action est surévaluée et prennent leurs bénéfices.
Cela entraîne une baisse du cours de l'action. Cependant, le prix ne redescendra pas à ses plus bas niveaux précédents avant que l'actionne soit à nouveauconsidérée comme une bonne affaire.
En règle générale, la vague 2 ne peut jamais retracer plus que toute la hauteur de la vague 1.
Vague 3
La vague 3 est généralement la plus longue et la plus forte. L'actif a attiré l'attention du grand public.
C'est au cours de la vague 3 que la plupart des acteurs du marché se rendent compte que la tendance précédente est terminée et qu'ils vont désormais suivre la nouvelle tendance.
De plus en plus de gens découvrent l'action et veulent l'acheter. Cela fait monter le prix de plus en plus haut. Cette vague dépasse généralement le sommet atteint à la fin de la vague 1.
Dans un marché haussier, le prix augmente rapidement pendant la vague 3. Dans un marché baissier, c'est l'inverse qui se produit.
Vague 4
La vague 4 est de nature corrective et signale que la meilleure partie du mouvement de tendance est terminée.
Les traders prennent leurs bénéfices car l'actif est à nouveau considéré comme cher.
La vague 4 est difficile à compter et peut prendre beaucoup de temps à se développer, mais ne devrait généralement pas être plus longue que la vague 3 précédente.
Cette vague a tendance à être faible car il y a généralement plus de personnes qui sont encore optimistes sur le titre et qui attendentde « racheter à la baisse».
Vague 5
La vague 5 est le dernier mouvement dans le sens de la tendance.
C'est le moment où la plupart des gens s'intéressent à l'actif et où l'hystérie règne.
Les traders et les investisseurs commencent à trouver des raisons ridicules d'acheter l'actif et essaient de t'étrangler lorsque tu n'es pas d'accord avec eux.
Cette vague marque le dernier sursaut d'achat avant le début d'une nouvelle tendance.
Finalement, les acheteurs sont épuisés et le prix perd de son élan.
C'est à ce moment-là que l'actif atteint son prix le plus élevé. Les investisseurs à contre-courant commencent à vendre à découvert l'actif, ce qui déclenche le modèle ABC.
Vagues d'impulsion étendues
Une chose que tu dois également savoir à propos de la théorie des vagues d'Elliott est que l'une des trois vagues d'impulsion (1, 3 ou 5) sera toujours « étendue ».
En d'autres termes, il y aura toujours une vague plus longue que les deux autres, quel que soit son degré.
Selon Elliott, c'est généralement la cinquième vague qui est prolongée.
Au fil du temps, cette façon traditionnelle d'étiqueter les vagues a évolué, car de plus en plus de personnes ont commencé à étiqueter la troisième vague comme étant la vague étendue.