La corsa selvaggia dell'oro: decodificare il calo e cosa devono sapere i neofiti

Dopo aver toccato nuovi record sopra i 4.380 dollari, martedì l'oro spot è sceso di circa il 6%, segnando il calo giornaliero più grande dall'agosto 2020 E il secondo calo più grande dal 2013.

Ma che succede?

Non preoccuparti, la volatilità fa parte del gioco. La chiave è capire perché i prezzi si muovono, così puoi fare trading in modo più intelligente, non più difficile.

Ecco una breve panoramica di cosa ha fatto scendere l'oro, cosa dicono i professionisti sulla prossima mossa e cosa dovresti tenere d'occhio questa settimana.

Perché l'oro è crollato?

Pensa all'oro come alla copertura di sicurezza del mercato. Quando la gente è nervosa per l'economia o la politica globale, corre verso l'oro.

Ma quando le cose iniziano a migliorare, quella stessa folla lo abbandona e insegue guadagni maggiori in investimenti più rischiosi come le azioni.

Questa settimana, tre forze si sono probabilmente unite per far scendere l'oro dai suoi recenti massimi:

Prima c'è stata quella che i trader chiamano scherzosamente la "festa delle prese di profitto". L'oro era salito fino a 4.380 dollari e, onestamente, il mercato stava diventando affollato. Quando i prezzi salgono troppo velocemente, alcuni trader iniziano a realizzare i guadagni. Gli analisti suggeriscono che la ripidità del calo indica che il rialzo potrebbe essere stato in parte guidato dalla speculazione, rendendolo maturo per un pullback.

Poi c'è l'aumento del dollaro statunitense. Poiché l'oro è quotato in dollari statunitensi, un dollaro più forte significa che gli acquirenti stranieri hanno improvvisamente bisogno di più valuta propria per acquistare la stessa oncia d'oro. Questo rende l'oro più costoso per gli acquirenti internazionali, riducendo la loro domanda e esercitando una pressione al ribasso sul prezzo.

Infine, abbiamo assistito a una riduzione dell'ansia globale. Ricordate lo status di "bene rifugio"? Ultimamente, ci sono stati segnali di allentamento delle tensioni nelle principali aree geopolitiche, in particolare per quanto riguarda le relazioni commerciali tra Stati Uniti e Cina. Quando le preoccupazioni commerciali svaniscono e il sentiment del mercato migliora, gli investitori sentono meno l'urgenza di detenere beni rifugio come l'oro. Spostano il loro denaro dal settore sicuro e lo reinvestono in attività che offrono un potenziale di rendimento più elevato, facendo diminuire la domanda di oro.

Cosa succederà all'oro?

L'attuale calo non significa necessariamente che l'oro sia destinato a crollare. Gli operatori stanno attualmente discutendo tra due punti di vista:

Alcuni dicono che il calo è stato forte e veloce, il che a volte può significare che potrebbero esserci più prese di profitto a breve termine.

Ma se le notizie commerciali, geopolitiche o economiche continuano a migliorare, la domanda di beni rifugio che ha sostenuto l'oro negli ultimi mesi continuerà probabilmente a diminuire, spingendo potenzialmente il prezzo al ribasso man mano che il mercato si adegua alle prospettive più rosee.

Il caso rialzista (l'oro è ancora forte)

Molti analisti sconsigliano ai trader/investitori di tipo posizionale di farsi prendere dal panico, sottolineando che i "fondamentali a lungo termine non sono cambiati".

Fattori come gli acquisti sostenuti da parte delle banche centrali, le continue aspettative di tagli dei tassi di interesse da parte della Fed e le preoccupazioni a lungo termine relative all'inflazione ealla "de-dollarizzazione"continuano a fornire un supporto teorico al metallo giallo. Ciò suggerisce che, nonostante stiamo assistendo a una correzione a breve termine, la tendenza generale per l'oro potrebbe rimanere netta positiva, soprattutto se i prezzi mantengono i livelli di supporto chiave.

Grafico giornaliero dell'oro (XAU/USD) di TradingView

A cosa dovrebbero prestare attenzione i neofiti la prossima settimana?

Cosa potrebbe scuotere il mercato dell'oro? Ci sono un paio di cose importanti da tenere d'occhio:

La riunione del FOMC

Gli operatori stanno ipotizzando che la Federal Reserve statunitense possa procedere con un taglio dei tassi di interesse. Ricordiamo che l'oro non paga interessi come i conti di risparmio o le obbligazioni. Quindi, in un contesto di tassi di interesse bassi, l'oro appare più interessante rispetto agli asset tradizionali a rendimento inferiore. Se la Fed taglia i tassi, in genere sostiene i prezzi dell'oro.

Le notizie economiche positive di solito aumentano la fiducia e fanno uscire i soldi dall'oro, mentre quelle negative tendono a riportare gli investitori verso l'oro per sicurezza. Tieni d'occhio i rapporti economici statunitensi come l'indice dei prezzi al consumo (CPI), che misura l'inflazione, previsto a breve. Anche altri dati come le vendite al dettaglio, i prezzi alla produzione (PPI) e l'avvio di nuovi cantieri sono importanti, perché danno un'idea dello stato di salute dell'economia statunitense.

Incontri geopolitici chiave

È in programma un incontro tra il presidente degli Stati Uniti Trump e il presidente cinese Xi. Se andrà bene e le tensioni si allenteranno, l'oro potrebbe subire un altro colpo a causa del calo della domanda di beni rifugio. Ma se i colloqui falliranno, ci si può aspettare un ritorno dei rialzisti dell'oro.

Consigli rapidi per i trader principianti

In momenti di estrema volatilità come questo, è facile commettere errori dettati dall'emotività.

Ecco alcune semplici regole per mantenere i piedi per terra:

• Non vendere in preda al panico: evita di vendere a prezzi bassi solo perché hai paura o di acquistare a prezzi alti per paura di perdere un'occasione (FOMO). Prima cerca di capire cosa sta guidando il nuovo comportamento del mercato e, se ha senso modificare le tue previsioni e il tuo piano di trading, reagisci di conseguenza.
• Crea e segui un piano di trading: non fare mai trading senza una strategia ben definita e un piano di gestione del rischio. Questo piano dovrebbe includere dove entrerai in un trade e, cosa fondamentale, dove uscirai (uno stop-loss) se il trade va contro di te. E ricorda che i piani di trading potrebbero dover essere modificati di tanto in tanto, a seconda se le informazioni cambiano.
• Controlla il quadro generale: anche se stai facendo trading a breve termine, controlla sempre il trend a lungo termine. Più lungo è l'orizzonte temporale, più forti tendono ad essere i livelli di supporto e resistenza.

L'oro è un asset potente, ma non è immune alle fluttuazioni. Mantieni la calma, studia il contesto, rivedi il tuo piano se necessario e continua a monitorare i fattori chiave!