La course folle de l'or : décoder le creux et ce que les néophytes doivent savoir

Après avoir atteint un nouveau record au-dessus de 4 380 dollars, le cours au comptant de l'or a chuté d'environ 6 % mardi, enregistrant sa plus forte baisse journalière depuis août 2020 ET la deuxième plus forte baisse depuis 2013.

C'est quoi ce bordel ?!

Pas de panique, la volatilité, ça fait partie du jeu. L'important, c'est de comprendre pourquoi les prix bougent pour pouvoir trader plus intelligemment, pas plus dur.

Voici un petit résumé de ce qui a fait baisser l'or, ce que les pros disent sur la prochaine étape et ce qu'il faut surveiller cette semaine.

Pourquoi l'or a-t-il chuté ?

Considérez l'or comme la couverture de sécurité du marché. Lorsque les gens s'inquiètent de l'économie ou de la politique mondiale, ils se ruent sur l'or.

Mais quand les choses commencent à s'améliorer, ces mêmes personnes s'en débarrassent et se tournent vers des placements plus risqués, comme les actions, dans l'espoir de gains plus importants.

Cette semaine, trois forces se sont probablement combinées pour faire chuter l'or de ses récents sommets :

D'abord, il y a eu ce que les traders appellent en rigolant la « fête des prises de bénéfices ». L'or avait grimpé jusqu'à 4 380 dollars, et franchement, le marché était saturé. Quand les prix montent trop vite, certains traders commencent à prendre leurs bénéfices. Les analystes pensent que la forte baisse montre que la hausse était en partie due à la spéculation, ce qui rendait un recul probable.

Ensuite, il y a la hausse du dollar américain. Comme l'or est coté en dollars américains, un dollar plus fort signifie que les acheteurs étrangers ont soudainement besoin de plus de leur propre monnaie pour acheter la même once d'or. Cela rend l'or plus cher pour les acheteurs internationaux, ce qui réduit leur demande et exerce une pression à la baisse sur le prix.

Enfin, on a vu une baisse de l'inquiétude mondiale. Tu te souviens du statut de « valeur refuge » ? Dernièrement, on a vu des signes d'apaisement des tensions dans les principales zones géopolitiques, en particulier autour des relations commerciales entre les États-Unis et la Chine. Lorsque les inquiétudes commerciales s'estompent et que le sentiment du marché s'améliore, les investisseurs ressentent moins le besoin urgent de détenir des actifs refuges comme l'or. Ils retirent leur argent de cette valeur refuge et le réinvestissent dans des actifs offrant un rendement potentiel plus élevé, ce qui fait baisser la demande d'or.

Quelle est la prochaine étape pour l'or ?

La baisse actuelle ne veut pas forcément dire que l'or va s'effondrer. Les traders sont actuellement partagés entre deux points de vue :

Certains disent que la baisse a été forte et rapide, ce qui peut parfois signifier qu'il pourrait y avoir plus de prises de bénéfices à court terme.

Mais si les nouvelles commerciales, géopolitiques ou économiques continuent de s'améliorer, la demande de valeurs refuges qui a soutenu l'or ces derniers mois va probablement continuer à s'éroder, ce qui pourrait faire baisser le prix à mesure que le marché s'adapte à des perspectives plus favorables.

Le scénario haussier (l'or reste fort)

Beaucoup d'analystes conseillent aux traders/investisseurs de ne pas paniquer, en soulignant que les « fondamentaux à long terme n'ont pas changé ».

Des facteurs tels que les achats soutenus des banques centrales, les attentes persistantes de baisses des taux d'intérêt de la Fed et les préoccupations à long terme concernant l'inflation etla « dédollarisation »continuent de fournir un soutien théorique au métal jaune. Cela suggère que, même si nous assistons à une correction à court terme, la tendance générale pour l'or pourrait rester nettement positive, surtout si les prix se maintiennent à des niveaux de soutien clés.

Graphique quotidien de l'or (XAU/USD) par TradingView

À quoi les débutants doivent-ils faire attention la semaine prochaine ?

Alors, qu'est-ce qui pourrait secouer le marché de l'or ? Quelques événements importants sont à surveiller :

La réunion du FOMC

Les traders pensent que la Réserve fédérale américaine pourrait décider de baisser ses taux d'intérêt. N'oublie pas que l'or ne rapporte pas d'intérêts comme les comptes d'épargne ou les obligations. Du coup, quand les taux d'intérêt sont bas, l'or est plus intéressant que les actifs traditionnels qui rapportent moins. Si la Fed baisse ses taux, ça aide généralement le prix de l'or.

Les bonnes nouvelles économiques renforcent généralement la confiance et détournent les investisseurs de l'or, tandis que les mauvaises nouvelles ont tendance à les ramener vers l'or pour des raisons de sécurité. Surveillez les rapports économiques américains tels que l'indice des prix à la consommation (IPC), qui mesure l'inflation et devrait être publié prochainement. D'autres données telles que les ventes au détail, les prix à la production (IPP) et les mises en chantier sont également importantes, car elles fournissent des indications sur la santé de l'économie américaine.

Réunions géopolitiques importantes

Une rencontre entre le président américain Trump et le président chinois Xi est prévue. Si elle se passe bien et que les tensions s'apaisent, l'or pourrait encore baisser, car la demande de valeurs refuges s'estompe. Mais si les discussions échouent, on peut s'attendre à ce que les acheteurs d'or reviennent en force.

Conseils rapides pour les traders débutants

Dans des moments de forte volatilité comme celui-ci, on peut facilement faire des erreurs émotionnelles.

Voici quelques règles simples pour garder la tête froide :

• Ne vendez pas dans la panique: évitez de vendre à bas prix simplement parce que vous avez peur ou d'acheter à prix élevé par crainte de passer à côté d'une opportunité (FOMO). Faites d'abord le travail nécessaire pour comprendre ce qui motive le nouveau comportement du marché, et si ce travail vous amène à ajuster vos perspectives et votre plan de trading, réagissez en conséquence.
• Fais et suis un plan de trading: ne trade jamais sans une stratégie bien définie et un plan de gestion des risques. Ce plan doit inclure le moment où tu vas entrer dans une transaction et, surtout, le moment où tu vas sortir (un stop-loss) si la transaction tourne mal. Et n'oublie pas que les plans de trading peuvent devoir être ajustés de temps en temps, selon si les infos changent.
• Regarde la situation dans son ensemble : même si tu trades à court terme, vérifie toujours la tendance à plus long terme. Plus la période est longue, plus les niveaux de support et de résistance ont tendance à être forts.

L'or est un actif puissant, mais il n'est pas à l'abri des fluctuations. Restez calme, étudiez l'environnement, révisez votre plan si nécessaire et continuez à suivre ces facteurs clés !