Analisi giornaliera dell'ampio mercato - 6 agosto 2025

La debolezza del dollaro ha dominato gran parte della giornata, con la valuta rifugio che è stata trascinata al ribasso dall'assunzione di rischi e dai commenti accomodanti della Fed.

Nel frattempo, il petrolio ha registrato guadagni iniziali grazie alle tensioni geopolitiche, per poi crollare bruscamente dopo le notizie sui progressi nei colloqui tra Stati Uniti e Russia.

Ecco le notizie principali che potresti esserti perso nelle ultime sessioni di trading!

Titoli

• Guadagni medi in contanti in Giappone su base annua per giugno 2025: 2,5% (previsioni: 3,1%, dato precedente: 1,4%)
• Taro Kono, esponente del partito liberale democratico giapponese al potere, ha chiesto un aumento dei tassi di interesse da parte della Banca del Giappone, citando l'effetto inflazionistico dell'indebolimento dello yen rispetto al dollaro.
• Secondo alcune notizie, navi da guerra russe e cinesi si stanno preparando per effettuare pattugliamenti congiunti nella regione Asia-Pacifico
• Ordini alle fabbriche in Germania su base mensile per giugno 2025: -1,0% (previsione 0,7%; dato precedente -1,4%)
• Francia: dati preliminari sui salari nel settore privato non agricolo su base trimestrale per il 30 giugno 2025: 0,0% (previsione: -0,1%; dato precedente: -0,1%)
• PMI HCOB per il settore delle costruzioni nell'area euro per luglio 2025: 44,7 (previsione 46,0; dato precedente 45,2)
  • PMI HCOB per il settore delle costruzioni in Germania per luglio 2025: 46,3 (previsione 45,9; precedente 44,8)
  • PMI HCOB per il settore delle costruzioni in Francia per luglio 2025: 39,7 (previsione 42,0; precedente 41,6)
• PMI S&P Global per il settore delle costruzioni nel Regno Unito per luglio 2025: 44,3 (previsione 49,6; dato precedente 48,8)
• Vendite al dettaglio nell'area euro su base annua per giugno 2025: 3,1% (previsione 2,5%; precedente 1,8%); vendite al dettaglio nell'area euro su base mensile per giugno 2025: 0,3% (previsione 0,3%; precedente -0,7%)
• PMI globale dei servizi S&P per il Canada a luglio 2025: 49,3 (previsione 45,0; dato precedente 44,3); PMI composito globale S&P per il Canada a luglio 2025: 48,7 (previsione 46,0; dato precedente 44,0)
• Variazione delle scorte di petrolio greggio dell'EIA statunitense per il 1° agosto 2025: -3,03 milioni (precedente: 7,7 milioni)
• Il funzionario della Fed Kashkari ha detto che potrebbe essere una buona idea cambiare i tassi nel breve termine, meglio tagliarli adesso piuttosto che tenerli fermi più avanti.
• Il presidente degli Stati Uniti Trump ha imposto dazi aggiuntivi del 25% sulle importazioni dall'India come punizione per l'acquisto di grandi quantità di petrolio dalla Russia
• Bloomberg ha detto che Trump sta pensando a delle sanzioni contro la flotta segreta di petroliere russe
• Il funzionario della Fed Collins ha spiegato che è fondamentale capire come le incertezze stanno influenzando l'economia
• Il funzionario della Fed Daly ha ribadito che nei prossimi mesi potrebbe essere necessario adeguare la politica monetaria, poiché i dazi non dovrebbero aumentare in modo significativo l'inflazione e il mercato del lavoro ha subito un rallentamento
• È stato confermato che l'inviato della Casa Bianca Whitkoff ha incontrato il presidente russo Putin e che un altro incontro tra Trump e Putin potrebbe avvenire la prossima settimana

Andamento generale dei prezzi di mercato:

Indice del dollaro, oro, S&P 500, petrolio, rendimento dei titoli decennali statunitensi, Bitcoin Grafico sovrapposto di TradingView

I mercati sembravano propensi al rischio nelle prime fasi di negoziazione, con gli asset ad alto rendimento in rialzo durante le ore di negoziazione in Asia e a Londra, mentre i beni rifugio erano in territorio negativo.

Il petrolio greggio, in particolare, ha trovato supporto dalle tensioni geopolitiche, con voci secondo cui navi militari cinesi e russe sarebbero pronte a effettuare pattugliamenti congiunti nella regione Asia-Pacifico.

Ulteriori guadagni sono stati registrati dopo l'annuncio di dazi aggiuntivi del 25% sull'India e le voci secondo cui Trump starebbe valutando sanzioni contro la flotta segreta di petroliere russe, ma questi sono stati presto annullati durante la sessione statunitense grazie ad alcuni segnali di progresso nei colloqui con il presidente russo Putin.

L'oro ha iniziato la giornata in difficoltà, con i flussi verso i beni rifugio in calo a causa del cauto ottimismo sui negoziati commerciali, chiudendo infine in ribasso dello 0,32% nonostante un leggero rimbalzo durante la sessione di New York. Il bitcoin ha mantenuto la soglia dei 114.000 dollari per gran parte della giornata, prima di accelerare la sua salita verso i 115.000 dollari sulla scia della debolezza generale del dollaro derivante dai commenti accomodanti della Fed.

Anchegli indici azionari statunitensi hanno chiuso in rialzo, con i funzionari della Fed che hanno iniziato a parlare della possibilità di un prossimo taglio dei costi di finanziamento, il membro del FOMC Kashkari che ha rafforzato la probabilità di due tagli dei tassi quest'anno e il membro del FOMC Daly che ha ribadito l'indebolimento del mercato del lavoro.

Comportamento del mercato FX: dollaro USA vs. principali valute:

Grafico USD vs. principali valute sovrapposto da TradingView

Il dollaro ha iniziato la giornata in ribasso, poiché la propensione al rischio sembrava pesare sulla valuta rifugio. Il kiwi ha registrato ulteriori guadagni grazie al rapporto trimestrale sull'occupazione, con i dati sottostanti che hanno mostrato un aumento dei salari e hanno permesso ai trader di ignorare il calo dell'occupazione, mentre l'aussie ha seguito l'esempio.

Nel frattempo, lo yen si è leggermente indebolito dopo che il rapporto sui guadagni medi in contanti ha mostrato una crescita salariale modesta, smorzando ulteriormente le aspettative di un inasprimento della politica monetaria da parte della BOJ. Tuttavia, un funzionario del LDP ha ribadito la richiesta di un aumento dei tassi di interesse, citando il modo in cui la debolezza dello yen rispetto al dollaro sta alimentando l'inflazione interna.

Il dollaro ha registrato un altro breve rally contro lo yen e il franco svizzero all'apertura dei mercati europei, prima di registrare un calo più prolungato con il proseguire della sessione e il mantenersi elevata la propensione al rischio grazie al cauto ottimismo.

Un'altra serie di perdite per il dollaro si è verificata quando Kashkari, un funzionario della Fed, ha detto in un'intervista che potrebbe essere opportuno adeguare i tassi nel breve termine, aggiungendo che è meglio tagliare ora piuttosto che aspettare più chiarezza dai dati. Daly, un altro funzionario della Fed, ha fatto eco a questa opinione, dicendo che è improbabile che i dazi aumentino in modo significativo l'inflazione e che la crescita dell'occupazione ha già rallentato, costringendo il dollaro a chiudere in ribasso su tutta la linea.

Potenziali catalizzatori imminenti nel calendario economico

• Bilancio commerciale cinese alle 3:00 GMT
• Aspettative di inflazione delle imprese neozelandesi alle 3:00 GMT
• Indice economico anticipatore del Giappone alle 5:00 GMT
• Tasso di disoccupazione in Svizzera alle 5:45 GMT
• Bilancio commerciale della Germania alle 6:00 GMT
• Produzione industriale in Germania alle 6:00 GMT
• Indice dei prezzi delle case Halifax nel Regno Unito alle 6:00 GMT
• Riserve valutarie della Svizzera alle 7:00 GMT
• Decisione politica della Banca d'Inghilterra alle 11:00 GMT
• Costo unitario del lavoro negli Stati Uniti alle 12:30 GMT
• Produttività non agricola negli Stati Uniti alle 12:30 GMT
• Dichiarazioni iniziali di disoccupazione negli Stati Uniti alle 12:30 GMT
• PMI Ivey canadese alle 14:00 GMT
• Inventario all'ingrosso negli Stati Uniti alle 14:00 GMT
• Discorso del funzionario della Fed Bostic alle 14:00 GMT
• Discorso del funzionario della Fed Musalem alle 14:20 GMT
• Aspettative di inflazione dei consumatori statunitensi alle 15:00 GMT
• Variazione del credito al consumo negli Stati Uniti alle 19:00 GMT
• Bilancio della Fed statunitense per il 6 agosto 2025 alle 20:30 GMT
• Spesa delle famiglie giapponesi alle 23:30 GMT
• Sintesi delle opinioni della BoJ alle 23:50 GMT
• Conto corrente giapponese alle 23:50 GMT

Ci aspetta una giornata intensa, con catalizzatori di primo piano in programma per tutte le sessioni di trading di oggi!

Tieni d'occhio la bilancia commerciale cinese durante le ore di mercato asiatiche, in particolare eventuali aumenti o diminuzioni significativi delle importazioni e delle esportazioni che potrebbero influenzare le prospettive del commercio globale, seguiti dalla tanto attesa decisione di politica monetaria della Banca d'Inghilterra durante la sessione di Londra.

Dopo di che, abbiamo i dati sulle richieste iniziali di sussidi di disoccupazione negli Stati Uniti che potrebbero scuotere le cose durante la sessione di New York, insieme ai discorsi di un paio di funzionari della Fed e al rapporto sulle aspettative di inflazione dei consumatori statunitensi. Tieni d'occhio il dato PMI Ivey del Canada che potrebbe influenzare anche le aspettative sulla politica della Banca del Canada.

Come sempre, tenete d'occhio gli sviluppi del commercio globale e le notizie geopolitiche che potrebbero influenzare il sentiment generale del mercato. Siate agili e non dimenticate di controllare il nostro Calcolatore di correlazione Forex prima di effettuare qualsiasi operazione!