Resumen diario del mercado amplio - 6 de agosto de 2025

La debilidad del dólar fue la tónica general durante la mayor parte de la jornada, ya que la divisa refugio se vio arrastrada a la baja por la toma de riesgos y los comentarios moderados de la Fed.

Mientras tanto, el crudo registró ganancias iniciales gracias a las elevadas tensiones geopolíticas, antes de caer bruscamente tras conocerse los avances en las negociaciones entre Estados Unidos y Rusia.

¡Aquí tienes los titulares que te puedes haber perdido en las últimas sesiones bursátiles!

Titulares

• Ganancias medias en efectivo en Japón en junio de 2025: 2,5 % (3,1 % previsto, 1,4 % anterior)
• El miembro del Partido Liberal Democrático (PLD) en el poder en Japón, Taro Kono, pidió al Banco de Japón (BOJ) que suba los tipos de interés, alegando el efecto inflacionista de la debilidad del yen frente al dólar.
• Los informes indican que buques de guerra rusos y chinos se preparan para llevar a cabo patrullas conjuntas en la región de Asia-Pacífico.
• Pedidos industriales mensuales en Alemania para junio de 2025: -1,0 % (previsión del 0,7 %; anterior del -1,4 %)
• Negocio privado no agrícola en Francia, preliminar trimestral para el 30 de junio de 2025: 0,0 % (previsión: -0,1 %; anterior: -0,1 %)
• PMI de la construcción de la zona euro de HCOB para julio de 2025: 44,7 (previsión: 46,0; anterior: 45,2)
  • PMI de la construcción de Alemania HCOB para julio de 2025: 46,3 (previsión: 45,9; anterior: 44,8)
  • PMI de la construcción de HCOB para Francia en julio de 2025: 39,7 (previsión: 42,0; anterior: 41,6)
• PMI de construcción global de S&P para el Reino Unido en julio de 2025: 44,3 (previsión: 49,6; anterior: 48,8)
• Ventas minoristas interanuales de la zona euro para junio de 2025: 3,1 % (previsión: 2,5 %; anterior: 1,8 %). Ventas minoristas mensuales de la zona euro para junio de 2025: 0,3 % (previsión: 0,3 %; anterior: -0,7 %).
• PMI global de servicios de S&P para Canadá en julio de 2025: 49,3 (previsión: 45,0; anterior: 44,3) PMI compuesto global de S&P para Canadá en julio de 2025: 48,7 (previsión: 46,0; anterior: 44,0)
• Variación de las reservas de petróleo crudo de la EIA de EE. UU. para el 1 de agosto de 2025: -3,03 millones (7,7 millones anterior)
• El funcionario de la Fed Kashkari reconoció que podría ser apropiado ajustar los tipos a corto plazo, ya que es mejor recortarlos ahora que mantenerlos más adelante.
• El presidente de EE. UU., Trump, impuso aranceles adicionales del 25 % a las importaciones de la India como sanción por comprar grandes cantidades de petróleo a Rusia.
• Bloomberg informó de que Trump está considerando sanciones contra la flota encubierta de petroleros de Rusia
• El funcionario de la Fed Collins explicó que es fundamental comprender cómo las incertidumbres están afectando a la economía
• El funcionario de la Fed Daly reiteró que podría ser necesario ajustar la política en los próximos meses, ya que es poco probable que los aranceles impulsen de manera significativa la inflación y el mercado laboral se ha debilitado.
• Los informes confirmaron que el enviado de la Casa Blanca, Whitkoff, se reunió con el presidente ruso Putin y que podría celebrarse otra reunión entre Trump y Putin la próxima semana

Evolución general de los precios en los mercados:

Índice del dólar, oro, S&P 500, petróleo, rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años, bitcoin. Gráfico superpuesto de TradingView

Los mercados parecían estar en un estado de ánimo de riesgo en las primeras sesiones de negociación, ya que los activos de mayor rendimiento subieron durante las horas de negociación en Asia y Londres, mientras que los refugios se encontraron en números rojos.

El crudo, en particular, encontró apoyo en las elevadas tensiones geopolíticas, ya que circularon informes de que buques de guerra chinos y rusos están listos para llevar a cabo patrullas conjuntas en la región de Asia-Pacífico.

Se registraron nuevas ganancias tras el anuncio de aranceles adicionales del 25 % a la India y los rumores de que Trump está considerando sanciones contra la flota encubierta de petroleros rusos, pero estas se desvanecieron rápidamente durante la sesión estadounidense ante algunos indicios de progreso en las conversaciones con el presidente ruso Putin.

El oro se mostró a la defensiva al principio, ya que los flujos hacia activos refugio disminuyeron debido al optimismo cauteloso en las negociaciones comerciales, y finalmente cerró con una caída del 0,32 %, a pesar de un ligero repunte durante la sesión de Nueva York. El bitcoin se mantuvo en torno a los 114 000 dólares durante la mayor parte del día, antes de acelerar su subida hasta los 115 000 dólares debido a la debilidad general del dólar derivada de los comentarios moderados de la Fed.

Los índices bursátiles estadounidenses también subieron cuando los responsables de la Fed comenzaron a hablar de la posibilidad de bajar pronto los costes de financiación, con el miembro del FOMC Kashkari reforzando la probabilidad de dos recortes de tipos este año y la responsable de política monetaria Daly reiterando que el mercado laboral se ha debilitado.

Comportamiento del mercado de divisas: dólar estadounidense frente a las principales divisas:

Superposición del gráfico del USD frente a las principales divisas por TradingView

El dólar comenzó con una tendencia bajista, ya que la asunción de riesgos pareció pesar sobre la divisa refugio. El kiwi disfrutó de ganancias adicionales gracias a su informe trimestral sobre el empleo, cuyas cifras subyacentes mostraron un repunte de los salarios y permitieron a los operadores ignorar la caída de la contratación, mientras que el dólar australiano siguió su ejemplo.

Mientras tanto, el yen se debilitó ligeramente después de que su informe sobre los ingresos medios en efectivo mostrara un crecimiento salarial moderado, lo que frenó aún más las expectativas de endurecimiento de la política monetaria del Banco de Japón. Aun así, un funcionario del Partido Liberal Democrático reiteró la necesidad de subir los tipos de interés, alegando que la debilidad del yen frente al dólar está alimentando la inflación interna.

El dólar experimentó otro breve repunte frente al yen y el franco suizo al abrir los mercados europeos, antes de registrar una caída más prolongada a medida que avanzaba la sesión y el apetito por el riesgo se mantenía elevado debido al optimismo cauteloso.

Se produjo otra ronda de pérdidas del dólar cuando el funcionario de la Fed Kashkari mencionó en una entrevista que podría ser apropiado ajustar los tipos a corto plazo, añadiendo que es mejor recortar ahora y hacer una pausa más adelante que esperar a que los datos sean más claros. La funcionaria de la Fed Daly se hizo eco de esta opinión, citando que es poco probable que los aranceles impulsen significativamente la inflación y que el crecimiento del empleo ya se ha ralentizado, lo que obligó al dólar a cerrar a la baja en todos los frentes.

Próximos catalizadores potenciales en el calendario económico

• Balanza comercial de China a las 3:00 a. m. GMT
• Expectativas de inflación empresarial de Nueva Zelanda a las 3:00 a. m. GMT
• Índice económico adelantado de Japón a las 5:00 a. m. GMT
• Tasa de desempleo de Suiza a las 5:45 a. m. GMT
• Balanza comercial de Alemania a las 6:00 a. m. GMT
• Producción industrial de Alemania a las 6:00 a. m. GMT
• Índice Halifax de precios de la vivienda en el Reino Unido a las 6:00 a. m. GMT
• Reservas de divisas de Suiza a las 7:00 a. m. GMT
• Decisión sobre política monetaria del Banco de Inglaterra a las 11:00 a. m. GMT
• Costes laborales unitarios de EE. UU. a las 12:30 p. m. GMT
• Productividad no agrícola de EE. UU. a las 12:30 p. m. GMT
• Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE. UU. a las 12:30 p. m. GMT
• Índice PMI Ivey de Canadá a las 2:00 p. m. GMT
• Inventarios mayoristas de EE. UU. a las 2:00 p. m. GMT
• Discurso del funcionario de la Fed Bostic a las 2:00 p. m. GMT
• Discurso del funcionario de la Fed Musalem a las 2:20 p. m. GMT
• Expectativas de inflación de los consumidores estadounidenses a las 3:00 p. m. GMT
• Variación del crédito al consumo en EE. UU. a las 7:00 p. m. GMT
• Balance de la Fed de EE. UU. para el 6 de agosto de 2025 a las 8:30 p. m. GMT
• Gasto de los hogares japoneses a las 11:30 p. m. GMT
• Resumen de opiniones del Banco de Japón a las 11:50 p. m. GMT
• Cuenta corriente de Japón a las 11:50 p. m. GMT

Tenemos una agenda muy apretada, ya que hoy se alinean catalizadores de primer nivel para todas las sesiones de negociación.

Estad atentos a la balanza comercial de China durante la jornada asiática, en particular a cualquier aumento o disminución importante de la actividad importadora y exportadora que pueda afectar a las perspectivas del comercio mundial, seguido de la muy esperada decisión de política monetaria del Banco de Inglaterra durante la sesión de Londres.

Después, tendremos las cifras de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE. UU . , que podrían agitar las cosas durante la sesión de Nueva York, junto con los discursos de un par de funcionarios de la Fed y el informe sobre las expectativas de inflación de los consumidores estadounidenses. Estén atentos a la cifra del PMI Ivey de Canadá, que también podría influir en las expectativas sobre la política del Banco de Canadá.

Como siempre, estad atentos a la evolución del comercio mundial y a los titulares geopolíticos que podrían influir en el sentimiento general del mercado. ¡Mantente ágil y no olvides consultar nuestra calculadora de correlación de divisas cuando realices cualquier operación!