La inflación general del Reino Unido se aceleró del 3,4 % interanual al 3,6 % en junio, mientras que el IPC subyacente anual subió del 3,5 % al 3,7 %, en lugar de mantenerse estable como se esperaba.

¿Cómo se comportaron nuestras configuraciones de la lista de seguimiento para este catalizador de primer orden?

Las listas de seguimiento son perspectivas de precios y debates sobre estrategias respaldados por análisis fundamentales y técnicos, un paso crucial para crear una idea de operación discrecional de alta calidad antes de trabajar en un plan de gestión de riesgos y operaciones.

Si deseas seguir nuestras seleccionesde la «Lista de seguimiento»en cuanto se publiquen a lo largo de la semana, echa un vistazo a nuestra página de suscripcióna BabyPips Premium para obtener más información.

La configuración

• Lo que estábamos observando: Informe del IPC del Reino Unido (junio de 2025)
• Previsiones: IPC interanual: previsión del 3,4 % frente al 3,4 % anterior
• Resultado de los datos: La inflación del Reino Unido subió al 3,6 % en junio, lo que complica las perspectivas de recorte de tipos del Banco de Inglaterra
• Entorno de mercado en torno al evento: neutral a aversión al riesgo, con volatilidad adicional por los datos de inflación de EE. UU. y la inquietud del mercado ante la posibilidad de que Trump destituya a Powell

Resultado del evento:

La inflación de los precios al consumo del Reino Unido se aceleró hasta el 3,6 % interanual en junio, frente al 3,4 % de mayo, lo que supone el nivel más alto desde enero de 2024 y podría frenar las expectativas de recortes agresivos de los tipos de interés por parte del Banco de Inglaterra a corto plazo.

Puntos clave del informe del IPC de junio

• El IPC general subió al 3,6 % anual, por encima de la previsión consensuada del 3,4 %, con una inflación mensual que subió un 0,3 % frente al 0,1 % de junio de 2024.
• El IPC subyacente (excluidos la energía, los alimentos, el alcohol y el tabaco) aumentó del 3,5 % en mayoal 3,7 %, lo que indica la persistencia de las presiones subyacentes sobre los precios.
• El CPIH (que incluye los costes de la vivienda en propiedad) subió del 4,0 %al 4,1 %, manteniéndose muy por encima del objetivo del 2 % del Banco de Inglaterra.
• Los costes del transporte, en particular los combustibles para motores, fueron los que más contribuyeron al aumento mensual, mientras que la vivienda y los servicios domésticos lo compensaron en parte.
• La inflación de los servicios se mantuvo estable en el 4,7 %, mientras que la de los bienes se aceleró del 2,0 % al 2,4 %, lo que supone la mayor inflación de los bienes desde octubre de 2023.
• La inflación de los alimentos y las bebidas no alcohólicas subió del 4,4 %al 4,5 %, continuando con su tercera subida mensual consecutiva.

Sesgo fundamental activado: configuraciones alcistas para la GBP

Factores exógenos y del mercado en general:

El drama de los mercados de esta semana probablemente haya hecho que los operadores recurran a sus pelotas antiestrés más de lo habitual. Todo comenzó con la bomba lanzada por Trump el fin de semana, cuando amenazó con imponer aranceles del 30 % a la UE y México a partir del 1 de agosto. Los mercados se asustaron inicialmente, pero luego lo descartaron como «otra táctica de negociación».

El IPC estadounidense del martes se situó exactamente en lo esperado, en el 2,7 %, pero el diablo estaba en los detalles. Los precios de los muebles y los electrodomésticos se dispararon, lo que probablemente indica que los aranceles están finalmente afectando a los consumidores. Esto probablemente asustó más a los mercados de bonos que a los de renta variable, con el rendimiento a 10 años saltando a niveles máximos mensuales.

El miércoles se produjo el episodio más extraño de la semana: informes anónimos de que Trump estaba dispuesto a destituir al presidente de la Fed, Powell. El dólar y los bonos se dispararon antes de que Trump lo desestimara rápidamente como «muy improbable». El clásico drama de Washington que recordó a todo el mundo por qué es importante la independencia de la Fed.

Los datos publicados el jueves fueron los que finalmente se impusieron. Las ventas minoristas estadounidenses superaron con creces las expectativas (+0,6 % frente al +0,2 % previsto) y las solicitudes de subsidio por desempleo se desplomaron hasta 221 000, muy por debajo de la estimación de 234 000. Probablemente, esto reforzó la narrativa de que «el consumidor estadounidense es diferente», lo que mantiene a raya los temores de recesión.

El viernes cerró la jornada con el gobernador de la Fed, Waller, mostrándose totalmente dovish y pidiendo un recorte de 25 pb en julio. El dólar se llevó una paliza, cayendo casi un 1 % antes de recuperarse.

Cuadro de mando de los escenarios: ¿cómo se desarrollaron?

EUR/GBP Net Bullish GBP Resultado del evento + Escenario de aversión al riesgo = Podría decirse que las mejores probabilidades de un resultado neto positivo

Gráfico Forex de 1 hora del EUR/GBP por TradingView

En nuestra lista de seguimiento, observamos que el EUR/GBP se acercaba al R1 (0,8690) cerca de la importante marca psicológica de 0,8700, al tiempo que formaba una divergencia bajista, lo que sugiere que el techo podría mantenerse en caso de que el informe del IPC del Reino Unido fuera más sólido de lo esperado. Nuestra tesis se basaba en la menor exposición a los aranceles del Reino Unido frente a la incertidumbre que rodea las negociaciones comerciales entre EE. UU. y la UE.

Aunque el par ya se había retirado de la zona de resistencia antes de la publicación de la inflación, mientras que las propias cifras de inflación del Tío Sam provocaron un poco de aversión al riesgo, el precio logró un breve retroceso y luego reanudó su movimiento bajista cuando se publicaron las cifras del Reino Unido, cayendo hasta la marca psicológica menor de 0,8650.

Los rumores de que Trump se preparaba para despedir a Powell provocaron fuertes oscilaciones en los mercados de divisas a lo largo del día, lo que llevó al EUR/GBP a repuntar hasta la zona de 0,8700 a mitad de semana, antes de que la presión bajista se reactivara, incluso después de que el informe sobre el empleo en el Reino Unido se quedara por debajo de las estimaciones al día siguiente.

Las crecientes dudas sobre la posibilidad de que la UE y EE. UU. alcancen un acuerdo comercial en breve parecieron mantener la moneda común en terreno inestable, junto con las moderadas lecturas finales de inflación para la región, lo que finalmente arrastró al EUR/GBP a la siguiente zona de soporte en el nivel del punto de pivote (0,8640).

No apto para salir de la lista de seguimiento: configuraciones bajistas para la GBP y configuración larga para el GBP/USD

GBP/USD: Resultado alcista del evento del GBP + escenario de riesgo

GBP/USD Gráfico de Forex de 1 hora de TradingView

Aunque el evento respaldó una configuración bajista en el GBP/USD, el sentimiento general del mercado antes de la publicación del IPC del Reino Unido no se alineó del todo con una perspectiva de riesgo. Los inversores estaban nerviosos mientras intentaban mantenerse al tanto de los anuncios de Trump sobre los aranceles, los datos mixtos de China y una inflación estadounidense más alta de lo esperado.

Como resultado, no hubo suficiente impulso alcista para impulsar al cable hasta las zonas de retroceso que observábamos cerca de la línea de tendencia descendente, incluso cuando los datos del IPC del Reino Unido fueron mejores de lo esperado. En cambio, el par ya había establecido nuevos mínimos semanales en torno a la zona de soporte de 1,3400 antes de registrar un débil movimiento al alza cuando se publicaron las cifras.

La mayor volatilidad derivada de la ansiedad del mercado ante la posibilidad de que Trump destituya al presidente de la Fed, Powell, provocó un retroceso mucho mayor hasta la resistencia dinámica de la media móvil de 100 en la siguiente sesión bursátil, antes de que el GBP/USD cayera y rebotara de nuevo en el nivel de 1,3400.

GBP/JPY Corto: Resultado neto bajista del evento del GBP + escenario de aversión al riesgo

GBP/JPY Gráfico de Forex de 1 hora de TradingView

El Guppy se había estado consolidando dentro de un patrón de triángulo descendente antes de la publicación del IPC del Reino Unido, preparándose potencialmente para una ruptura en caso de que los resultados reales fueran inferiores a las estimaciones. El par ya había protagonizado una ruptura alcista incluso antes de que se publicara el informe sobre la inflación del Reino Unido, pero el movimiento estuvo impulsado principalmente por la debilidad del yen debido al aumento de los rendimientos de los bonos del Estado japonés (JGB) por el nerviosismo electoral.

Los datos de inflación del Reino Unido, más sólidos de lo esperado, no provocaron una reacción alcista significativa en este par, ya que las divisas refugio, como el yen, se mantuvieron firmes mientras circulaban rumores sobre la posible destitución de Powell por parte de Trump. El GBP/JPY cayó hasta el nivel del punto de pivote (198,51) al repuntar los flujos de aversión al riesgo, pero luego se recuperó cuando Trump restó importancia a la posibilidad de destituir al presidente de la Fed.

GBP/AUD Corto: Resultado del evento bajista para la GBP + escenario de apetito por el riesgo

GBP/AUD Gráfico de Forex de 1 hora de TradingView

Este par de la libra esterlina ya había estado trabajando con una presión bajista sostenida desde la semana anterior, lastrado por una división moderada del MPC del Banco de Inglaterra y la decisión sorpresa del RBA de mantener los tipos en lugar de recortarlos.

El GBP/AUD parecía formar una bandera bajista en su nivel de soporte a largo plazo, justo por encima de la importante marca psicológica de 2,0500, por lo que nuestra lista de seguimiento anticipaba una posible continuación de la tendencia bajista si el IPC del Reino Unido no alcanzaba las estimaciones.

Aunque el precio cayó ligeramente por debajo del patrón de consolidación a corto plazo ante algunos signos de resistencia en los datos chinos durante la sesión asiática, un aumento de los flujos de aversión al riesgo derivado de los rumores sobre el posible despido de Powell por parte de Trump llevó al par de nuevo por encima del nivel de 2,0500 antes de que se publicara el informe sobre la inflación en el Reino Unido.

Las cifras de inflación del Reino Unido, más sólidas de lo esperado, permitieron al par mantener el repunte, volviendo a situarse por encima del punto de inflexión dinámico de la media móvil de 100 y ampliando su subida por encima de los 2,0600 cuando el informe sobre el empleo en Australia no cumplió las estimaciones al día siguiente. El GBP/AUD siguió probando la resistencia de 2,0700, ya que los datos sobre el empleo en el Reino Unido fueron mejores de lo esperado en la sesión siguiente.

El veredicto

Nuestro análisis fundamental y nuestro escenario de vigilancia, basados en un entorno de mercado con aversión al riesgo y una reacción alcista neta de la GBP, se inclinaban a favor de una configuración corta del EUR/GBP.

Nuestro análisis técnico señaló la zona de resistencia de 0,8700 cerca de S1 como un área de interés potencial para entradas cortas antes del evento, además de que el par podría mantener sus movimientos por debajo de este techo si el ánimo del mercado continuaba inclinándose hacia la aversión al riesgo tras la publicación del IPC del Reino Unido.

Aunque las oscilaciones intradía en el sentimiento provocaron una volatilidad más elevada de lo habitual, el EUR/GBP logró mantenerse por debajo del techo de 0,8700 destacado en nuestra lista de seguimiento y reanudó su venta cuando las lecturas finales del IPC de la UE pusieron de relieve un contraste en las tendencias de la inflación con el Reino Unido.

En general, consideramos que esto probablemente respaldará un resultado neto positivo, ya que la GBP ya estaba disfrutando de cierto impulso alcista antes de la publicación de la inflación y logró reanudar su avance frente al EUR después de que se estabilizara la volatilidad del mercado.

Aun así, la gestión y la ejecución de las operaciones habrían desempeñado un papel secundario, ya que las oscilaciones podrían haber sido difíciles de manejar, pero también habrían ofrecido otra oportunidad para entrar en la resistencia de 0,8700 antes de que se reactivara el impulso bajista del EUR/GBP.

Conclusiones clave: cuando los datos fundamentales favorables no garantizan resultados positivos sólidos

La sorpresa de la inflación en el Reino Unido ilustra a la perfección una realidad crucial del trading: incluso cuando los datos económicos respaldan firmemente tu sesgo direccional, las reacciones del mercado pueden ser decepcionantemente moderadas o completamente contrarias a las expectativas. A pesar de que el IPC del Reino Unido se aceleró hasta el 3,6 % (frente al 3,4 % previsto) y la inflación subyacente saltó al 3,7 %, señales claramente alcistas para la GBP, la reacción de la libra fue sorprendentemente moderada y deberíamos haber obtenido una reacción mucho más favorable en el EUR/GBP.

¿Por qué? Porque los mercados rara vez operan de forma aislada. Durante esta semana, dominaron narrativas contradictorias: las amenazas arancelarias de Trump, los rumores sobre el despido del presidente de la Fed y los cambios generales en el sentimiento de riesgo eclipsaron lo que debería haber sido un catalizador alcista claro para la libra esterlina. La configuración del GBP/USD, que técnicamente se alineaba perfectamente con un escenario alcista, tuvo dificultades para ganar tracción significativa a pesar de la inflación.

Esta desconexión entre los datos y la evolución de los precios se produce con más frecuencia de lo que creen los operadores. Puedes acertar en tu pronóstico fundamental, posicionarte en los niveles técnicos ideales y, aun así, ver cómo el mercado ignora tu configuración «perfecta». Los factores externos, ya sean dramas geopolíticos, correlaciones entre activos o el simple agotamiento del mercado, suelen secuestrar las reacciones esperadas.

Por eso es tan importante determinar el tamaño de las posiciones y establecer estrategias de salida predeterminadas, más que acertar con los datos. Cuando los mercados ignoran los fundamentos sólidos, los operadores que no cuentan con una gestión del riesgo adecuada suelen redoblar sus posiciones perdedoras, convencidos de que el mercado «entrará en razón».

¿La lección? Opera con lo que te da el mercado, no con lo que los datos sugieren que debería darte. A tu stop loss no le importa tu tesis fundamental.

El contenido del análisis de divisas proporcionado en Babypips.com tiene únicamente fines informativos. Los escenarios técnicos y fundamentales que se analizan se presentan para destacar y educar sobre cómo detectar posibles oportunidades de mercado que puedan justificar una investigación independiente más profunda y la debida diligencia. Este contenido muestra cómo cubrimos una parte del proceso completo de negociación y no constituye en modo alguno un asesoramiento específico sobre inversiones o negociación. Es muy probable que las configuraciones y los análisis presentados en Babypips.com no sean adecuados para todas las carteras o estilos de negociación.

La negociación y la gestión de riesgos son responsabilidad exclusiva de cada operador individual. Todas las decisiones de negociación y sus resultados posteriores son responsabilidad exclusiva de la persona que las toma. Opera de forma responsable.

Operar de forma responsable significa conocer todo lo posible sobre un mercado antes de pensar en asumir riesgos, y si crees que este tipo de contenido puede ayudarte, echa un vistazo a nuestra página de suscripción a BabyPips Premium para obtener más información.