Die Inflationsrate in Großbritannien ist im Juni von 3,4 % im Jahresvergleich auf 3,6 % gestiegen, während der jährliche Kern-VPI von 3,5 % auf 3,7 % geklettert ist, statt wie erwartet stabil zu bleiben.

Wie haben sich unsere Watchlist-Setups für diesen wichtigen Katalysator geschlagen?

Watchlists sind Preisprognosen und Strategiediskussionen, die sowohl durch fundamentale als auch technische Analysen gestützt werden. Sie sind ein wichtiger Schritt zur Erstellung einer hochwertigen diskretionären Handelsidee, bevor ein Risiko- und Handelsmanagementplan ausgearbeitet wird.

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Die Konstellation

• Was wir beobachtet haben: britischer Verbraucherpreisindex (Juni 2025)
• Die Erwartung: Gesamt-Verbraucherpreisindex im Jahresvergleich: Prognose 3,4 % gegenüber 3,4 % im Vormonat
• Datenergebnis: Die Inflation in Großbritannien stieg im Juni auf 3,6 %, was die Aussichten für eine Zinssenkung durch die BOE erschwert
• Marktumfeld: Neutral bis risikoscheu, mit zusätzlicher Volatilität aufgrund der US-Inflationsdaten und der Marktunsicherheit wegen einer möglichen Entlassung Powells durch Trump

Ereignisausgang:

Die Verbraucherpreisinflation im Vereinigten Königreich beschleunigte sich im Juni auf 3,6 % gegenüber dem Vorjahr, nach 3,4 % im Mai. Dies ist der höchste Wert seit Januar 2024 und könnte die Erwartungen hinsichtlich aggressiver Zinssenkungen durch die Bank of England in naher Zukunft dämpfen.

Wichtigste Punkte aus dem CPI-Bericht für Juni

• Der Gesamt-VPI stieg auf 3,6 % im Jahresvergleich und lag damit über der Konsensprognose von 3,4 %, während die monatliche Inflation von 0,1 % im Juni 2024 auf 0,3 % kletterte.
• Der Kern-VPI (ohne Energie, Lebensmittel, Alkohol und Tabak) stieg von 3,5 % im Maiauf 3,7 %, was auf anhaltenden Preisdruck hindeutet.
• Der CPIH (einschließlich Wohnkosten für Eigenheimbesitzer) stieg von 4,0 %auf 4,1 % und blieb damit deutlich über dem Zielwert der Bank of England von 2 %.
• Die Transportkosten, vor allem Kraftstoffe, trugen am stärksten zum monatlichen Anstiegbei, während die Kosten für Wohnen und Haushaltsdienstleistungen einen gewissen Ausgleich schufen.
• Die Dienstleistungsinflation blieb stabil bei 4,7 %, während die Güterinflation von 2,0 % auf 2,4 % stieg und damit den höchsten Stand seit Oktober 2023 erreichte.
• Die Inflation bei Lebensmitteln und alkoholfreien Getränken stieg von 4,4 %auf 4,5 % und stieg damit den dritten Monat in Folge.

Grundlegende Tendenz ausgelöst: Bullische GBP-Setups

Breiter Markt und exogene Faktoren:

Das Markttheater dieser Woche hat die Händler wahrscheinlich mehr als sonst nach ihren Stressbällen greifen lassen. Es begann mit Trumps Bombenanschlag am Wochenende – er drohte mit 30 % Zöllen auf EU- und mexikanische Importe ab dem 1. August. Die Märkte flippten zunächst aus, schüttelten dies dann aber als „nur eine weitere Verhandlungstaktik” ab.

Der US-Verbraucherpreisindex (CPI) lag am Dienstag mit 2,7 % genau im Rahmen der Erwartungen, aber der Teufel steckte im Detail. Die Preise für Möbel und Haushaltsgeräte stiegen sprunghaft an, was wahrscheinlich darauf hindeutet, dass die Zölle endlich bei den Verbrauchern ankommen. Dies hat die Anleihemärkte wahrscheinlich mehr erschreckt als die Aktienmärkte, sodass die 10-jährige Rendite auf den höchsten Stand seit einem Monat sprang.

Der Mittwoch brachte die bizarrste Nebenhandlung der Woche – anonyme Berichte, dass Trump bereit sei, Fed-Chef Powell zu entlassen. Der Dollar und die Anleihen spielten verrückt, bevor Trump dies schnell als „höchst unwahrscheinlich“ abtat. Ein klassisches Washingtoner Drama, das allen wieder vor Augen führte, warum die Unabhängigkeit der Fed so wichtig ist.

Am Donnerstag haben dann die Fundamentaldaten das Ruder herumgerissen. Die US-Einzelhandelsumsätze haben die Erwartungen mit +0,6 % gegenüber +0,2 % deutlich übertroffen, und die Arbeitslosenanträge sind auf 221.000 gesunken – weit unter den Schätzungen von 234.000. Dies dürfte die These bestätigt haben, dass „der amerikanische Verbraucher anders tickt”, und die Rezessionsängste in Schach gehalten haben.

Am Freitag rundete Fed-Gouverneur Waller das Ganze ab , indem er sich voll und ganz für eine Zinssenkung um 25 Basispunkte im Juli aussprach. Der Dollar musste einen Rückschlag hinnehmen und fiel um fast 1 %, bevor er sich wieder erholte.

Szenario-Scorecard: Wie haben sich die Szenarien entwickelt?

EUR/GBP Netto-Bullish GBP Ergebnis des Ereignisses + Risiko-OFF-Szenario = wohl beste Chancen für ein insgesamt positives Ergebnis

EUR/GBP 1-Stunden-Forex -Chart von TradingView

In unserer Beobachtungsliste haben wir festgestellt, dass EUR/GBP sich R1 (.8690) in der Nähe der wichtigen psychologischen Marke von .8700 nähert und dabei eine bärische Divergenz bildet, was darauf hindeutet, dass die Obergrenze halten könnte, falls der britische Verbraucherpreisindex stärker als erwartet ausfällt. Unsere These basierte auf den geringeren britischen Zinsrisiken gegenüber der Unsicherheit im Zusammenhang mit den Handelsverhandlungen zwischen den USA und der EU.

Obwohl sich das Paar bereits vor der Veröffentlichung der Inflationsdaten aus der Widerstandszone zurückzog und die Inflationszahlen der USA eine leichte Risikoaversion auslösten, gelang dem Kurs ein kurzer Rückzug, bevor er nach Bekanntgabe der britischen Zahlen seinen Abwärtstrend wieder aufnahm und auf die psychologisch wichtige Marke von 0,8650 fiel.

Gerüchte, dass Trump Powell feuern will, sorgten später am Tag für Turbulenzen an den Devisenmärkten, sodass EUR/GBP Mitte der Woche wieder auf den Bereich von 0,8700 stieg, bevor der Abwärtsdruck wieder zunahm, obwohl der britische Arbeitsmarktbericht am nächsten Tag hinter den Erwartungen zurückblieb.

Zunehmende Zweifel daran, dass die EU und die USA bald ein Handelsabkommen erzielen werden, schienen die gemeinsame Währung zusammen mit den gedämpften endgültigen Inflationszahlen für die Region auf wackligen Beinen zu halten und zogen den EUR/GBP schließlich auf die nächste Unterstützungszone auf dem Pivot-Punkt-Niveau (0,8640).

Nicht berechtigt, die Beobachtungsliste zu verlassen – Bärische GBP-Setups und GBP/USD-Long-Setup

GBP/USD: Bullisches GBP-Ereignis + Risiko-Szenario

GBP/USD 1-Stunden-Forex -Chart von TradingView

Obwohl das Ereignis ein bärisches Setup für GBP/USD begünstigte, passte die allgemeine Marktstimmung vor der Veröffentlichung der tatsächlichen britischen Verbraucherpreisindexdaten nicht ganz zu einer risikofreudigen Einschätzung. Die Anleger waren nervös, während sie versuchten, den Zollankündigungen von Trump, den gemischten Daten aus China und der höher als erwarteten Inflation in den USA auf dem Laufenden zu bleiben.

Deshalb gab's nicht genug Aufwärtsmomentum, um das Cable in die Rückzugsbereiche zu treiben, die wir nahe der fallenden Trendlinie im Auge hatten, selbst als die britischen CPI-Daten besser als erwartet ausfielen. Stattdessen hat das Paar bereits neue Wochentiefs um die Unterstützungszone bei 1,3400 erreicht, bevor es nach Veröffentlichung der Zahlen einen schwachen Anstieg verzeichnete.

Die höhere Volatilität, die durch die Marktunsicherheit über eine mögliche Entlassung von Fed-Chef Powell durch Trump ausgelöst wurde, führte in der nächsten Handelssitzung zu einem deutlich stärkeren Rückgang auf den dynamischen Widerstand der 100 SMA, bevor GBP/USD eintauchte und dann wieder von der 1,3400-Marke abprallte.

GBP/JPY Short: Netto-Baisse-Ereignis für GBP + Risikoaversion

GBP/JPY 1-Stunden-Forex -Chart von TradingView

Guppy hatte sich vor der Veröffentlichung des britischen Verbraucherpreisindexes in einem fallenden Dreiecksmuster konsolidiert und sich möglicherweise auf einen Einbruch vorbereitet, falls die tatsächlichen Ergebnisse hinter den Schätzungen zurückbleiben sollten. Das Paar hatte bereits vor der Veröffentlichung des britischen Inflationsberichts einen bullischen Ausbruch hingelegt, aber dieser war hauptsächlich auf die Schwäche des Yen aufgrund steigender JGB-Renditen aufgrund von Wahlunsicherheiten zurückzuführen.

Die stärker als erwarteten Inflationsdaten aus Großbritannien lösten keine nennenswerte bullische Reaktion dieses Paares aus, da sich sichere Währungen wie der Yen behaupteten, während Gerüchte über eine mögliche Entlassung Powells durch Trump kursierten. GBP/JPY fiel auf den Pivot-Punkt (198,51), als die Risikoaversion zunahm, erholte sich dann aber wieder, als Trump die Wahrscheinlichkeit einer Entlassung des Fed-Vorsitzenden heruntergespielt hatte.

GBP/AUD Short: Bärischer Ausgang des GBP-Ereignisses + Risiko-On-Szenario

GBP/AUD 1-Stunden-Forex -Chart von TradingView

Dieses Sterling-Paar stand bereits seit der Vorwoche unter anhaltendem Abwärtsdruck, belastet durch eine zurückhaltende Entscheidung des BOE-MPC und die überraschende Entscheidung der RBA, die Zinsen unverändert zu lassen, anstatt sie zu senken.

GBP/AUD schien an seiner langfristigen Unterstützungsmarke knapp über der wichtigen psychologischen Marke von 2,0500 eine bärische Flagge zu bilden, sodass wir auf unserer Beobachtungsliste eine mögliche Fortsetzung des Abwärtstrends erwarteten, falls der britische Verbraucherpreisindex hinter den Schätzungen zurückbleibt.

Während der Kurs aufgrund einiger Anzeichen einer Erholung der chinesischen Daten während der asiatischen Handelssitzung leicht unter das kurzfristige Konsolidierungsmuster fiel, brachte ein Anstieg der Risikoaversion aufgrund von Gerüchten über eine mögliche Entlassung Powells durch Trump das Paar vor der Veröffentlichung des britischen Inflationsberichts wieder über die Marke von 2,0500.

Die stärker als erwarteten britischen Inflationszahlen ermöglichten es dem Paar, den Aufschwung aufrechtzuerhalten, wieder über den dynamischen Wendepunkt des 100 SMA zu klettern und seine Rallye über die Marke von 2,0600 auszuweiten, als der australische Arbeitsmarktbericht am nächsten Tag hinter den Erwartungen zurückblieb. GBP/AUD testete weiter den Widerstand bei 2,0700, da die britischen Arbeitsmarktdaten in der folgenden Sitzung stärker als erwartet ausfielen.

Das Fazit

Unsere Fundamentalanalyse und unser Beobachtungsszenario, die auf einem risikoaversen Marktumfeld und einer insgesamt bullischen Reaktion des GBP basierten, sprachen für eine Short-Position im EUR/GBP.

Unsere technische Analyse identifizierte die Widerstandsmarke von 0,8700 in der Nähe von S1 als potenziellen Bereich für Short-Positionen vor dem Ereignis, wobei das Paar seine Bewegungen möglicherweise unter dieser Obergrenze halten würde, sollte die Marktstimmung nach der Veröffentlichung des britischen Verbraucherpreisindex weiterhin risikoavers bleiben.

Obwohl die Stimmung im Tagesverlauf zu einer überdurchschnittlichen Volatilität führte, konnte EUR/GBP unter der in unserer Beobachtungsliste hervorgehobenen Obergrenze von 0,8700 bleiben und seinen Abverkauf fortsetzen, als die endgültigen EU-Verbraucherpreisindexdaten einen Kontrast zu den Inflationstrends im Vereinigten Königreich zeigten.

Insgesamt sehen wir das als wahrscheinlich positiv für ein insgesamt positives Ergebnis, da das GBP bereits vor der Veröffentlichung der Inflationsdaten etwas Aufwärtsmomentum hatte und seinen Anstieg gegenüber dem EUR fortsetzen konnte, nachdem sich die Marktvolatilität beruhigt hatte.

Dennoch hätten Handelsmanagement und -ausführung eine untergeordnete Rolle gespielt, da Whipsaws zwar schwierig zu navigieren gewesen wären, aber auch eine weitere Gelegenheit geboten hätten, bei einem Widerstand von 0,8700 einzusteigen, bevor die Abwärtsdynamik des EUR/GBP wieder zunahm.

Wichtigste Erkenntnisse: Wenn günstige Fundamentaldaten keine starken positiven Ergebnisse garantieren

Die überraschenden Inflationszahlen aus Großbritannien zeigen ganz klar, dass selbst wenn die Wirtschaftsdaten deine Richtung stark unterstützen, die Marktreaktionen enttäuschend verhalten oder komplett anders als erwartet ausfallen können. Obwohl der britische Verbraucherpreisindex auf 3,6 % (gegenüber 3,4 % Prognose) stieg und die Kerninflation auf 3,7 % sprang – klare bullische Signale für das GBP – fiel die Reaktion des Pfunds überraschend verhalten aus, und wir hätten eine viel günstigere Reaktion beim EUR/GBP erwarten können.

Warum? Weil die Märkte selten isoliert handeln. In dieser Woche dominierten konkurrierende Narrative: Trumps Zollandrohungen, Gerüchte über die Entlassung des Fed-Vorsitzenden und eine allgemeine Verschiebung der Risikostimmung überschatteten das, was eigentlich ein klarer bullischer Katalysator für das Pfund hätte sein sollen. Das GBP/USD-Setup, das technisch perfekt zu einem bullischen Szenario passte, hatte trotz der über den Erwartungen liegenden Inflationszahlen Mühe, nennenswerte Gewinne zu erzielen.

Diese Diskrepanz zwischen Daten und Kursentwicklung kommt öfter vor, als Tradern bewusst ist. Man kann die fundamentale Einschätzung genau treffen, sich auf idealen technischen Niveaus positionieren und trotzdem zusehen, wie der Markt die „perfekte“ Konstellation ignoriert. Externe Faktoren – seien es geopolitische Dramen, Korrelationen zwischen verschiedenen Anlageklassen oder einfach nur eine Erschöpfung des Marktes – beeinflussen häufig die erwarteten Reaktionen.

Genau deshalb sind eine starre Positionsgröße und vorab festgelegte Ausstiegsstrategien wichtiger als „richtige” Daten. Wenn die Märkte starke Fundamentaldaten ignorieren, verdoppeln Trader ohne ordentliches Risikomanagement oft ihre Verlustpositionen, weil sie davon überzeugt sind, dass der Markt „zur Vernunft kommen” wird.

Die Lektion? Handeln Sie so, wie es der Markt vorgibt, und nicht so, wie es die Daten vermuten lassen. Ihr Stop-Loss interessiert sich nicht für Ihre fundamentale These.

Die auf Babypips.com bereitgestellten Inhalte zur Devisenanalyse dienen ausschließlich zu Informationszwecken. Die besprochenen technischen und fundamentalen Szenarien dienen dazu, potenzielle Marktchancen aufzuzeigen und zu erläutern, die weitere unabhängige Recherchen und Due Diligence erfordern können. Diese Inhalte zeigen, wie wir einen Teil des gesamten Handelsprozesses abdecken, und stellen keine spezifische Anlage- oder Handelsberatung dar. Die auf Babypips.com vorgestellten Setups und Analysen sind sehr wahrscheinlich nicht für alle Portfolios oder Handelsstile geeignet.

Der Handel und das Risikomanagement liegen in der alleinigen Verantwortung jedes einzelnen Händlers. Alle Handelsentscheidungen und deren Folgen liegen in der alleinigen Verantwortung der Person, die sie trifft. Bitte handeln Sie verantwortungsbewusst.

Verantwortungsbewusstes Handeln bedeutet, so viel wie möglich über einen Markt zu wissen, bevor man ein Risiko eingeht. Wenn Sie glauben, dass diese Art von Inhalten Ihnen dabei helfen kann, besuchen Sie unsere BabyPips Premium-Abonnementseite, um mehr zu erfahren!