This article has been translated from English to Arabic.
تسارع معدل التضخم في المملكة المتحدة من 3.4٪ على أساس سنوي إلى 3.6٪ في يونيو، في حين ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي السنوي من 3.5٪ إلى 3.7٪ بدلاً من الاستقرار كما كان متوقعاً.
كيف كان أداء إعدادات قائمة المراقبة الخاصة بنا لهذا المحفز الهام؟
قوائم المراقبة هي توقعات الأسعار ومناقشات الاستراتيجية المدعومة بالتحليل الأساسي والفني، وهي خطوة حاسمة نحو إنشاء فكرة تداول تقديرية عالية الجودة قبل العمل على خطة إدارة المخاطر والتداول.
إذا كنت ترغب في متابعة اختيارات"قائمة المراقبة"الخاصة بنا فور نشرها على مدار الأسبوع، فقم بزيارة صفحة الاشتراك فيBabyPips Premium لمعرفة المزيد!
الإعداد
- ما كنا نراقبه: تقرير مؤشر أسعار المستهلكين في المملكة المتحدة (يونيو 2025)
- التوقعات: مؤشر أسعار المستهلكين السنوي: 3.4٪ مقابل 3.4٪ سابقًا
- نتائج البيانات: ارتفع التضخم في المملكة المتحدة إلى 3.6٪ في يونيو، مما يعقد توقعات خفض سعر الفائدة من قبل بنك إنجلترا
- البيئة السوقية المحيطة بالحدث: محايدة إلى متجنبة للمخاطر، مع تقلبات إضافية بسبب بيانات التضخم الأمريكية وقلق السوق من احتمال إقالة ترامب لباول
نتيجة الحدث:
تسارع تضخم أسعار المستهلكين في المملكة المتحدة إلى 3.6% على أساس سنوي في يونيو، ارتفاعًا من 3.4% في مايو، مسجلاً أعلى مستوى منذ يناير 2024، مما قد يثبط التوقعات بقيام بنك إنجلترا بخفض أسعار الفائدة بشكل كبير في المدى القريب.
النقاط الرئيسية من تقرير مؤشر أسعار المستهلكين لشهر يونيو
- ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الرئيسي إلى 3.6% على أساس سنوي، فوق توقعات التوافق البالغة 3.4%، مع ارتفاع التضخم الشهري بنسبة 0.3% مقابل 0.1% في يونيو 2024
- ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي (باستثناء الطاقة والغذاء والكحول والتبغ) إلى 3.7% من 3.5% في مايو، مما يشير إلى استمرار الضغوط السعرية الأساسية
- ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين بما في ذلك تكاليف السكن (CPIH) إلى 4.1% من 4.0%، ليظل أعلى بكثير من هدف بنك إنجلترا البالغ 2
- وكان لتكاليف النقل، ولا سيما وقود السيارات، أكبر مساهمة في الارتفاع الشهري، في حين عوضت خدمات الإسكان والأسرة بعضًا من هذا الارتفاع
- استقر تضخم الخدمات عند 4.7٪، بينما تسارع تضخم السلع من 2.0٪ إلى 2.4٪، مسجلاً أعلى معدل تضخم للسلع منذ أكتوبر 2023
- ارتفع تضخم المواد الغذائية والمشروبات غير الكحولية إلى 4.5٪ من 4.4٪، مواصلاً ارتفاعه الشهري الثالث على التوالي
التحيز الأساسي الذي أدى إلى ذلك: تكوينات صعودية للجنيه الإسترليني
العوامل الخارجية والمحركة للسوق بشكل عام:
ربما دفعت الأحداث الدرامية التي شهدتها الأسواق هذا الأسبوع المتداولين إلى اللجوء إلى كرات الإجهاد أكثر من المعتاد. بدأت الأحداث بقرار ترامب المفاجئ في نهاية الأسبوع بفرض رسوم جمركية بنسبة 30% على واردات الاتحاد الأوروبي والمكسيك اعتباراً من 1 أغسطس. في البداية، أصيبت الأسواق بالذعر، ثم تجاهلت الأمر باعتباره "مجرد تكتيك تفاوضي آخر".
جاء مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي يوم الثلاثاء كما كان متوقعًا عند 2.7٪، ولكن الشيطان كان في التفاصيل. ارتفعت أسعار الأثاث والأجهزة المنزلية، مما يشير على الأرجح إلى أن الرسوم الجمركية بدأت تؤثر أخيرًا على المستهلكين. ربما أدى ذلك إلى إثارة الذعر في أسواق السندات أكثر من أسواق الأسهم، حيث قفز العائد على السندات لأجل 10 سنوات إلى أعلى مستوياته الشهرية.
جاء يوم الأربعاء بأكثر الأحداث غرابة في الأسبوع، حيث أفادت تقارير مجهولة أن ترامب مستعد لإقالة رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي باول. اضطرب الدولار والسندات قبل أن يسارع ترامب إلى نفي ذلك ووصفه بأنه "مستبعد للغاية". كانت هذه دراما واشنطن الكلاسيكية التي ذكّرت الجميع بأهمية استقلالية مجلس الاحتياطي الفيدرالي
كانت بيانات يوم الخميس هي التي انتصرت فيها الأساسيات في النهاية. فاقت مبيعات التجزئة الأمريكية التوقعات (+0.6% مقابل +0.2% المتوقعة) وانخفضت طلبات إعانة البطالة إلى 221 ألف طلب ، أي أقل بكثير من التقديرات البالغة 234 ألف طلب. ربما عزز هذا الرواية القائلة بأن "المستهلك الأمريكي مختلف"، مما أبقى مخاوف الركود بعيدًا.
واختتم يوم الجمعة محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي وولر بتصريحات متشائمة للغاية، داعياً إلى خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في يوليو. وتلقى الدولار ضربة قوية، حيث انخفض بنسبة 1% تقريباً قبل أن يتع
تقييم السيناريوهات: كيف سارت الأمور؟
EUR/GBP صافي صعودي نتيجة حدث GBP + سيناريو تجنب المخاطرة = أفضل احتمالات لتحقيق نتيجة إيجابية صافية
EUR/GBP 1-hour Forex Chart by TradingView
في قائمة المراقبة الخاصة بنا، لاحظنا أن EUR/GBP يقترب من R1 (.8690) بالقرب من المستوى النفسي المهم .8700 مع تشكيل تباعد هبوطي، مما يشير إلى أن السقف قد يصمد في حالة صدور تقرير مؤشر أسعار المستهلكين في المملكة المتحدة أقوى من المتوقع. استندت فرضيتنا إلى انخفاض التعرض للرسوم الجمركية البريطانية مقابل عدم اليقين المحيط بالمفاوضات التجارية بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي.
على الرغم من أن الزوج تراجع بالفعل من منطقة المقاومة قبل صدور تقرير التضخم، في حين أن أرقام التضخم في الولايات المتحدة أدت إلى بعض العزوف عن المخاطرة، إلا أن السعر تمكن من التراجع لفترة وجيزة ثم استأنف حركته الهبوطية عند صدور الأرقام البريطانية، ليهبط إلى المستوى النفسي الثانوي عند 0.8650.
تسببت الشائعات حول استعداد ترامب لإقالة باول في تقلبات أسواق العملات في وقت لاحق من اليوم، مما أدى إلى ارتفاع EUR/GBP مرة أخرى إلى منطقة 0.8700 في منتصف الأسبوع قبل أن تتزايد الضغوط الهبوطية مرة أخرى، حتى بعد أن جاء تقرير الوظائف في المملكة المتحدة أقل من التوقعات في اليوم التالي.
يبدو أن الشكوك المتزايدة حول توصل الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة إلى اتفاق تجاري في أي وقت قريب أبقت العملة الموحدة على أرضية هشة، إلى جانب قراءات التضخم النهائية الضعيفة للمنطقة، مما أدى في النهاية إلى جر EUR/GBP إلى منطقة الدعم التالية عند مستوى نقطة البيفوت (.8640).
غير مؤهل للتحرك خارج قائمة المراقبة - إعدادات هبوطية للجنيه الإسترليني وإعدادات شراء لزوج GBP/USD
GBP/USD: نتيجة حدث صعودي للجنيه الإسترليني + سيناريو المخاطرة
GBP/USD 1-hour Forex Chart by TradingView
في حين أن الحدث دعم التكوين الهبوطي على GBP/USD، فإن معنويات السوق الأوسع نطاقًا قبل صدور مؤشر أسعار المستهلكين في المملكة المتحدة لم تتوافق تمامًا مع وجهة نظر المخاطرة. كان المستثمرون في حالة توتر أثناء محاولتهم البقاء على اطلاع على إعلانات ترامب بشأن الرسوم الجمركية، والبيانات الصينية المتباينة، والتضخم الأمريكي الأعلى من المتوقع.
ونتيجة لذلك، لم يكن هناك زخم صعودي كافٍ لدفع الجنيه الإسترليني إلى مناطق التراجع التي توقعناها بالقرب من خط الاتجاه الهابط، حتى عندما جاءت بيانات مؤشر أسعار المستهلكين في المملكة المتحدة أقوى من المتوقع. بدلاً من ذلك، سجل الزوج بالفعل أدنى مستوياته الأسبوعية الجديدة حول منطقة الدعم 1.3400 قبل أن يسجل ارتفاعًا ضعيفًا عند صدور الأرقام.
أدى ارتفاع التقلبات الناجم عن قلق السوق من احتمال قيام ترامب بإقالة رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي باول إلى تراجع أكبر بكثير إلى المقاومة الديناميكية المتحركة 100 SMA في جلسة التداول التالية، قبل أن ينخفض زوج GBP/USD ثم يرتد مرة أخرى من مستوى 1.3400.
GBP/JPY قصير: صافي نتائج الأحداث السلبية للجنيه الإسترليني + سيناريو تجنب المخاطرة
GBP/JPY 1-hour Forex Chart by TradingView
كان الجنيه الإسترليني يتماسك داخل نمط مثلث هابط قبل صدور مؤشر أسعار المستهلكين في المملكة المتحدة، في استعداد محتمل لكسر في حالة ما إذا جاءت النتائج الفعلية أقل من التوقعات. وقد حقق الزوج بالفعل اختراقًا صعوديًا حتى قبل صدور تقرير التضخم في المملكة المتحدة، ولكن هذه الحركة كانت مدفوعة بشكل أساسي بضعف الين بسبب ارتفاع عوائد السندات اليابانية بسبب التوترات الانتخابية.
لم تؤد بيانات التضخم البريطانية الأقوى من المتوقع إلى رد فعل صعودي كبير من هذا الزوج، حيث حافظت العملات الآمنة مثل الين على مواقعها في ظل تداول شائعات حول احتمال قيام ترامب بإقالة باول. انخفض GBP/JPY إلى مستوى نقطة البيفوت (198.51) مع تزايد تدفقات تجنب المخاطر، ثم ارتد عندما قلل ترامب من احتمال إقالة رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي.
GBP/AUD قصير: نتيجة حدث سلبي للجنيه الإسترليني + سيناريو المخاطرة
GBP/AUD 1-hour Forex Chart by TradingView
كان هذا الزوج من الجنيه الإسترليني يتعرض بالفعل لضغوط هبوطية مستمرة من الأسبوع السابق، متأثراً بقرار لجنة السياسة النقدية في بنك إنجلترا المتشدد وقرار بنك الاحتياطي الأسترالي المفاجئ بالإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير بدلاً من خفضها.
يبدو أن GBP/AUD شكل علم هبوطي عند مستوى الدعم طويل الأجل فوق المستوى النفسي المهم 2.0500، لذا توقعت قائمة المراقبة استمرار الاتجاه الهبوطي إذا جاء مؤشر أسعار المستهلكين في المملكة المتحدة أقل من التوقعات.
بينما انخفض السعر قليلاً دون نمط التماسك قصير المدى على بعض مؤشرات المرونة في البيانات الصينية خلال الجلسة الآسيوية، دفع ارتفاع تدفقات تجنب المخاطر الناجم عن محادثات حول احتمال قيام ترامب بإقالة باول الزوج مرة أخرى فوق مستوى 2.0500 قبل صدور تقرير التضخم في المملكة المتحدة.
سمحت أرقام التضخم البريطانية الأقوى من المتوقع للزوج بالحفاظ على الارتداد، حيث صعد مرة أخرى فوق نقطة الانعطاف الديناميكية 100 SMA ومدد ارتفاعه إلى ما بعد مستوى 2.0600 عندما جاء تقرير الوظائف الأسترالي أقل من التوقعات في اليوم التالي. واصل زوج GBP/AUD اختبار مستوى المقاومة 2.0700 مع صدور تقرير الوظائف البريطاني أقوى من المتوقع في الجلسة التالية.
الحكم
تحليلنا الأساسي وسيناريو المراقبة استنادًا إلى بيئة السوق التي تتسم بتجنب المخاطرة ورد فعل صعودي صافٍ للجنيه الإسترليني، مالت إلى تفضيل صفقة بيع EUR/GBP.
حدد تحليلنا الفني منطقة المقاومة 0.8700 بالقرب من S1 كمنطقة محتملة للاهتمام للدخول في صفقات بيع قبل الحدث، بالإضافة إلى احتمال بقاء الزوج دون هذا السقف إذا استمرت معنويات السوق في تجنب المخاطرة بعد صدور مؤشر أسعار المستهلكين في المملكة المتحدة.
على الرغم من أن التقلبات اليومية في المعنويات أدت إلى تقلبات أعلى من المعتاد، تمكن زوج EUR/GBP من الحفاظ على مستواه دون السقف 0.8700 الذي أبرزناه في قائمة المراقبة واستأنف موجة البيع عندما أظهرت القراءات النهائية لمؤشر أسعار المستهلكين في الاتحاد الأوروبي تباينًا في اتجاهات التضخم مع المملكة المتحدة.
بشكل عام، نعتقد أن هذا من المرجح أن يدعم نتيجة إيجابية صافية، حيث كان الجنيه الإسترليني يتمتع بالفعل ببعض الزخم الصعودي قبل صدور بيانات التضخم، وتمكن من استئناف ارتفاعه مقابل اليورو بعد استقرار التقلبات في السوق.
ومع ذلك، لعبت إدارة التداول وتنفيذه دورًا ثانويًا، حيث كان من الصعب التعامل مع التقلبات الحادة، ولكنها كانت أيضًا فرصة أخرى للدخول عند مستوى المقاومة 0.8700 قبل أن يرتفع الزخم الهبوطي لزوج EUR/GBP.
النقاط الرئيسية: عندما لا تضمن البيانات الأساسية الإيجابية نتائج إيجابية قوية
توضح مفاجأة التضخم في المملكة المتحدة بشكل مثالي حقيقة تجارية حاسمة: حتى عندما تدعم البيانات الاقتصادية بقوة اتجاهك، يمكن أن تكون ردود فعل السوق مخيبة للآمال أو معاكسة تمامًا للتوقعات. على الرغم من تسارع مؤشر أسعار المستهلكين في المملكة المتحدة إلى 3.6٪ (مقابل 3.4٪ متوقعة) وقفز التضخم الأساسي إلى 3.7٪ - وهي إشارات صعودية واضحة للجنيه الإسترليني - كانت رد فعل الجنيه الإسترليني متواضعة بشكل مفاجئ وكان من المفترض أن نحصل على رد فعل أكثر إيجابية في EUR/GBP.
لماذا؟ لأن الأسواق نادراً ما تتداول بمعزل عن بعضها البعض. خلال هذا الأسبوع، هيمنت الروايات المتضاربة: تهديدات ترامب بفرض رسوم جمركية، وشائعات إقالة رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي، والتحولات الأوسع نطاقاً في معنويات المخاطرة طغت على ما كان ينبغي أن يكون محفزاً صعودياً واضحاً للجنيه الإسترليني. كافح زوج GBP/USD، الذي كان يتماشى تقنياً بشكل مثالي مع السيناريو الصعودي، من أجل اكتساب زخم ملموس على الرغم من ت
يحدث هذا الانفصال بين البيانات وحركة الأسعار أكثر مما يدرك المتداولون. يمكنك أن تصيب في توقعاتك الأساسية، وتضع نفسك في مستويات فنية مثالية، ومع ذلك ترى السوق يتجاهل وضعك "المثالي". غالبًا ما تؤثر العوامل الخارجية - سواء كانت الأحداث الجيوسياسية، أو الترابط بين الأصول، أو مجرد استنفاد السوق - على ردود الفعل المتوقعة.
هذا هو بالضبط السبب في أن تحديد حجم المركز الصارم واستراتيجيات الخروج المحددة مسبقًا أكثر أهمية من "صحة" البيانات. عندما تتجاهل الأسواق الأساسيات القوية، غالبًا ما يضاعف المتداولون الذين لا يمتلكون إدارة مخاطر مناسبة من مراكزهم الخاسرة، مقتنعين بأن السوق "ستعود إلى رشدها".
الدرس المستفاد؟ تداول بما يقدمه لك السوق، وليس بما تشير إليه البيانات. لا يهتم وقف الخسارة بفرضياتك الأساسية.
محتوى تحليل الفوركس المقدم في Babypips.com مخصص للأغراض الإعلامية فقط. يتم عرض السيناريوهات الفنية والأساسية التي تمت مناقشتها لتسليط الضوء على كيفية اكتشاف الفرص المحتملة في السوق التي قد تستدعي إجراء مزيد من البحث المستقل والعناية الواجبة. يوضح هذا المحتوى كيف نغطي جزءًا من عملية التداول الكاملة، ولا يعني أننا نقدم أبدًا نصائح محددة بشأن الاستثمار أو التداول. من المحتمل جدًا أن الإعدادات والتحليلات المقدمة على Babypips.com غير مناسبة لجميع المحافظ أو أنماط التداول.
يتحمل كل متداول مسؤولية التداول وإدارة المخاطر بمفرده. تتحمل الشخصية التي تتخذ قرارات التداول مسؤولية هذه القرارات ونتائجها. يرجى التداول بمسؤولية.
التداول بمسؤولية يعني معرفة أكبر قدر ممكن عن السوق قبل التفكير في المخاطرة، وإذا كنت تعتقد أن هذا النوع من المحتوى يمكن أن يساعدك في ذلك، فراجع صفحة الاشتراك في BabyPips Premium لمعرفة المزيد!
