This article has been translated from English to German.
Ein Futures Commission Merchant (FCM) ist ein Unternehmen oder eine Person, die Aufträge zum Kauf oder Verkauf von Terminkontrakten, Optionen auf Terminkontrakte, außerbörslichen Devisenkontrakten oder Swaps annimmt und Geld oder andere Vermögenswerte von Kunden zur Ausführung dieser Aufträge entgegennimmt.
Der FCM ist auch dafür zuständig, Margen von Kunden einzuziehen und die Lieferung von Vermögenswerten oder Bargeld gemäß den im Vertrag festgelegten Bedingungen sicherzustellen.
Ein FCM muss bei der National Futures Association (NFA) registriert und von der Commodities and Futures Trading Commission (CFTC) zugelassen sein.
Wenn ein Unternehmen Aufträge zum Kauf oder Verkauf von außerbörslichen Devisentermingeschäften für Privatkunden einholt oder annimmt und Geld oder Vermögenswerte von Privatkunden annimmt, muss das Unternehmen als Forex Dealer Member (FDM) registriert sein .
Ein Forex Dealer Member (FDM) ist ein Unternehmen, das als Gegenpartei bei einer außerbörslichen Devisentransaktion mit einer Person auftritt oder anzubieten, die kein berechtigter Vertragsteilnehmer ist, und bei der es sich entweder um Folgendes handelt:
- ein Terminkontrakt, eine Option auf einen Terminkontrakt oder ein Optionskontrakt (mit Ausnahme von Optionen, die an einer Wertpapierbörse gehandelt werden) ist; oder
- auf einer gehebelten oder margengestützten Basis angeboten oder abgeschlossen wird oder vom Anbieter, der Gegenpartei oder einer Person, die in ähnlicher Weise mit dem Anbieter oder der Gegenpartei zusammenarbeitet, finanziert wird.
Wie funktioniert ein Futures Commission Merchant (FCM)?
Ein FCM muss von der National Futures Association („NFA“) zertifiziert sein, bevor er den Kauf und Verkauf von Terminkontrakten an einer Terminbörse vermitteln darf.
Ein FCM kann nicht nur als Broker fungieren, sondern auch Anlegern, die in Terminmärkte einsteigen wollen, Kredite gewähren. Diese Margin-Konten können Bargeld und/oder Wertpapiere enthalten, die gegen Terminkontrakte eingetauscht werden können.
Nehmen wir zum Beispiel Joe, der für sein Unternehmen Mais-Terminkontrakte kaufen möchte. Joe wendet sich an einen FCM, der ähnlich wie ein Börsenmakler mit Aktien als Vermittler fungiert und die Kontrakte im Namen von Joe kauft.
Wenn die Kontrakte ihr Lieferdatum erreichen, sorgt ein Futures Commission Merchant auch dafür, dass der Kontrakt erfüllt und der Mais gemäß den im Kontrakt festgelegten Bedingungen an Joe geliefert wird.
Warum ist ein Futures Commission Merchant (FCM) wichtig?
Ein FCM ist zertifiziert, um Investoren zu unterstützen, die in die Rohstoffmärkte einsteigen wollen.
Der FCM fungiert als Vermittler, indem er den Verkauf von Terminkontrakten sowie die Lieferung der zugrunde liegenden Rohstoffe aushandelt.
Ähnlich wie Börsenmakler fungieren sie als Vermittler zwischen Käufern und Verkäufern.