This article has been translated from English to Simplified Chinese.
华尔街正发生着奇怪的现象。那些投资者连续三年疯狂追捧的科技股，如今却成了他们急于抛售的对象。
过去几周，一股人工智能相关的焦虑情绪席卷股市，且不仅限于科技巨头。
软件公司、金融机构、物流运营商、房地产企业，甚至保险和财富管理类股票都未能幸免于这场下行风暴。单个交易日里，数十亿美元市值蒸发殆尽。
一篇关于人工智能可能引发大规模失业的病毒式博客，单日就让道琼斯指数暴跌800点。
市场在发出警示，请务必重视。市场情绪已急转直下。
若你此刻正盯着投资组合，困惑为何所有资产同时转红，两个字母便能解释一切：
AI。
究竟发生了什么？更重要的是，你究竟能做些什么？
三头怪兽
当前冲击市场的焦虑并非单一因素，而是三种不同恐惧同时爆发，各自冲击着投资组合的不同部分。
其一是人工智能可能摧毁什么；其二是构建人工智能的代价；其三则是人工智能能否真正实现自我回报。
它们虽相互关联却各不相同，这种区别至关重要——因为每种担忧都需要不同的防御策略。
摩根大通估算，仅软件行业市值就蒸发了约2万亿美元，且冲击波已远超科技领域，蔓延至金融、房地产、物流及财富管理行业。
互联网泡沫的类比声浪日益高涨。近期财报电话会议披露的数字，甚至让最乐观的人工智能拥趸感到不安。
我们的深度报告将详解人工智能引发的三大忧虑根源，阐明每项忧虑对投资组合的具体影响，并针对性推荐防御性股票。
开启HALO交易策略
面对市场弥漫的焦虑情绪，华尔街的聪明资金已悄然转向。这种资金流动被赋予了一个专属名称——HALO效应。
高盛、摩根士丹利等巨头正围绕瑞特霍尔茨财富管理公司CEO乔希·布朗提出的"HALO效应"展开布局——该概念意指" 重资产、低淘汰率 "。
其核心逻辑在于：当人工智能威胁颠覆所有数字领域之际 ，最安全的资本避风港正是那些拥有并运营着人工智能无法复制实体资产的企业。
支撑HALO理论的数据颇具启发性。高盛发布的具体超额收益数据表明，这绝非空想。
该理论已在实际投资组合中得到验证。其研究报告明确指出了符合与不符合该理论的行业。
我们的深度报告将全面解析HALO框架，涵盖高盛指定的具体行业、最契合该主题的股票标的，以及当前吸引机构（"聪明"）资金涌入这些交易的核心驱动力。
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矛盾之处
这正是令投资者困惑的核心矛盾所在。
正如彭博社所指出的，华尔街对人工智能的焦虑存在根本性矛盾。
- 一方面，市场担忧人工智能过于强大将摧毁整个行业；
- 另一方面，市场同样担忧人工智能公司正在为可能无法实现的技术投入过多资金。
这两种情况不可能同时成立。
要么人工智能是重塑所有行业的不可阻挡的力量，要么它就是被过度炒作的无底洞。
真实答案其实介于两者之间。但市场不讲究细微差别 ，只会恐慌。
而恐慌中往往蕴藏机遇。
那么你该如何应对？
多数免费文章至此便戛然而止："人工智能令人恐惧，祝你好运！"这毫无助益。
我们为Babypips高级会员发布的分析报告，针对三大AI风险分别设计了对冲策略：行业颠覆、自由现金流崩溃、投资回报率缺口。
这些并非投机性押注，而是成熟流动性基金——它们精准构建以引导投资组合避开最易受AI焦虑冲击的企业，转向因AI而蓬勃发展的公司。
但我们不愿让您空手而归，特此推荐清单中的一款。
初识ETF？ETF（交易所交易基金）是将多只股票打包成单一投资工具，可在交易所像个股般交易。您无需购买单一公司股票，而是同时持有数十甚至数百家企业的权益。这类基金通常成本低廉、交易便捷，能让您轻松布局特定主题、行业或策略，无需费心挑选个股赢家。 下文提及的所有ETF均为公开交易产品，通过标准经纪账户即可购买。
免费赠品：DSTL
美国基准稳定价值ETF（DSTL）可规避人工智能"投资回报率缺口"风险——即人工智能支出未能转化为实际收益的隐患。
DSTL筛选约500只美国大盘股，根据三大标准选出表现最佳的100只：高自由现金流收益率、低负债率及稳定现金流。
然后根据这些公司实际产生的自由现金流进行加权。
为何当前这点至关重要？
因为这三项筛选机制能自动剔除那些在投机性人工智能建设中烧钱的企业（高负债、现金流波动、回报不确定），保留具有经证实的当前盈利能力的企业。
DSTL的投资组合呈现以下特征：
- 核心持仓包括默克、艾伯维、强生和宝洁等企业。这些都是创造现金而非消耗现金的公司。
- 费用比率仅0.39%，处于合理水平。
- 年初至今回报率约4.7%，同期标普500指数基本持平。该基金近期更创下52周新高。
通俗解释：DSTL如同股市的质量筛选器。它自动规避最易受AI估值风险冲击的企业，同时大量配置财务基础最稳健的公司。
当人工智能领域迎来"真金白银"的检验时刻，若业绩单薄，DSTL的投资组合仍能稳如磐石。
这是稳健之选，但并非我们清单上的最佳标的。
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- 排名第一的HALO ETF——最纯粹的"AI无法触及"主题投资标的，正是高盛框架直接指向的基金。
- 2026年悄然碾压标普500的现金流ETF之首。该基金在同类中规模最大、流动性最强，专为规避现金流失血的科技巨头而设计。
- 可降低巨型股集中风险的ETF组合，其中包含一只与标普500指数持股相同的基金，但剔除了拖累多数投资组合的头重脚轻型AI权重。
若对人工智能的担忧确有其事（2万亿美元市值蒸发已印证此点），投资者绝不该坐等观望。
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