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Sta succedendo qualcosa di strano a Wall Street. Gli stessi titoli tecnologici che gli investitori non riuscivano a smettere di comprare per tre anni di fila, ora sono diventati quelli che non riescono a vendere abbastanza in fretta.
Nelle ultime settimane, un'ondata di preoccupazione legata all'intelligenza artificiale ha investito il mercato azionario, e non sta colpendo solo i nomi più ovvi.
Anche le società di software, le società finanziarie, gli operatori logistici, le società immobiliari e persino i titoli assicurativi e di gestione patrimoniale sono stati coinvolti nella caduta. Miliardi di valore di mercato sono andati in fumo in singole sessioni di negoziazione.
Un post virale su un blog sul potenziale dell'intelligenza artificiale di causare disoccupazione di massa ha fatto crollare di 800 punti il Dow in una sola sessione.
Il mercato sta dicendo qualcosa. Ascoltiamolo. L'umore è cambiato rapidamente.
Come ha detto Bloomberg, l'intelligenza artificiale è passata dall'essere la salvatrice del mercato a diventare una predatrice.
E se stai lì a fissare il tuo portafoglio, chiedendoti perché tutto sia diventato rosso contemporaneamente, due lettere spiegano tutto.
AI.
Allora, cosa sta succedendo? E, cosa ancora più importante, cosa puoi fare al riguardo?
Il mostro a tre teste
L'ansia che sta colpendo i mercati in questo momento non è una cosa sola. Si tratta di tre paure distinte che colpiscono tutte contemporaneamente, e ognuna di esse prende di mira una parte diversa del tuo portafoglio.
Una riguarda ciò che l'IA potrebbe distruggere. Un'altra riguarda il costo della creazione dell'IA. E la terza riguarda la possibilità che l'IA riesca mai a ripagarsi.
Sono collegati, ma non sono la stessa cosa, e questa distinzione è importante perché ognuno richiede una strategia difensiva diversa.
J.P. Morgan stima che circa 2.000 miliardi di dollari siano stati spazzati via solo dalla capitalizzazione di mercato del software, e il danno si è esteso ben oltre il settore tecnologico, raggiungendo quello finanziario, immobiliare, logistico e della gestione patrimoniale.
I paragoni con il boom delle dot-com si fanno sempre più insistenti. E i dati emersi dalle recenti conference call sugli utili stanno mettendo a disagio anche i più grandi sostenitori dell'IA.
Il nostro articolo premium analizza in dettaglio tutte e tre le fonti di preoccupazione relative all'IA, spiega esattamente perché ciascuna di esse è importante per il vostro portafoglio e indica titoli specifici per proteggersi da ciascuna di esse.
Entra nel trading HALO
Con tutta questa ansia che aleggia, gli investitori più accorti di Wall Street hanno già iniziato a muoversi. E c'è un nome per indicare dove stanno andando.
Goldman Sachs, Morgan Stanley e altre grandi società hanno iniziato a sostenere un concetto originariamente coniato da Josh Brown, CEO di Ritholtz Wealth Management: l'"effetto HALO", che sta per Heavy Assets, Low Obsolescence(asset pesanti, bassa obsolescenza).
L'idea di base è che in un'epoca in cui l'intelligenza artificiale minaccia di stravolgere tutto ciò che è digitale, il posto più sicuro dove investire il proprio capitale è nelle aziende che possiedono e gestiscono cose che l'intelligenza artificiale semplicemente non può replicare.
I dati alla base della tesi HALO sono interessanti. Goldman ha pubblicato dati specifici di sovraperformance che dimostrano che non si tratta di un'idea speculativa.
Si sta già verificando nei portafogli reali. E la loro ricerca identifica quali settori sono idonei e quali no.
Il nostro articolo premium analizza il quadro completo di HALO, compresi i settori specifici identificati da Goldman, i titoli che meglio incarnano il tema e ciò che sta spingendo il denaro istituzionale ("intelligente") verso questi scambi in questo momento.
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La contraddizione
Ecco la parte che rende tutta questa situazione così confusa per gli investitori.
Come ha sottolineato Bloomberg, c'è una contraddizione fondamentale al centro dell'ansia di Wall Street nei confronti dell'IA.
- Da un lato, il mercato è terrorizzato dal fatto che l'IA possa diventare così potente da distruggere interi settori.
- Dall'altro lato, il mercato è altrettanto preoccupato che le aziende di IA stiano spendendo troppi soldi per qualcosa che potrebbe non funzionare.
Nessuna delle due cose può essere vera allo stesso tempo.
O l'intelligenza artificiale è una forza inarrestabile che cambierà ogni settore, oppure è solo un pozzo senza fondo.
La risposta onesta sta nel mezzo. Ma il mercato non fa sfumature. Si fa prendere dal panico.
E il panico crea opportunità.
Quindi cosa puoi fare al riguardo?
È qui che la maggior parte degli articoli gratuiti ti lascia in sospeso. "L'IA fa paura, buona fortuna là fuori!" Non è d'aiuto.
L'analisi che abbiamo pubblicato per i membri Babypips Premium analizza specifici ETF progettati per proteggersi da ciascuna delle tre paure legate all'IA: sconvolgimento del settore, crollo del flusso di cassa libero e divario di ROI.
Non si tratta di scommesse speculative. Sono fondi consolidati e liquidi, creati appositamente per allontanare il tuo portafoglio dalle aziende più vulnerabili all'ansia da IA e orientarlo verso quelle che stanno prosperando proprio grazie ad essa.
Ma non vogliamo lasciarti completamente a mani vuote. Quindi eccone uno dalla lista.
Non conosci gli ETF? Un ETF, o fondo negoziato in borsa, è un paniere di azioni raggruppate in un unico investimento che viene negoziato in borsa proprio come qualsiasi singola azione. Invece di acquistare azioni di una sola azienda, si acquista una quota di decine o centinaia di aziende contemporaneamente. In genere sono economici da possedere, facili da negoziare e rappresentano un modo semplice per esporsi a un tema, un settore o una strategia senza dover scegliere i singoli vincitori. Tutti gli ETF menzionati di seguito sono quotati in borsa e accessibili tramite qualsiasi conto di intermediazione standard.
Il tuo omaggio: DSTL
Il Distillate U.S. Fundamental Stability & Value ETF (DSTL) offre protezione contro il "ROI Gap" dell'IA, cioè il rischio che la spesa per l'IA non si traduca mai in profitti.
DSTL esamina circa 500 titoli statunitensi a grande capitalizzazione e seleziona i 100 che ottengono i punteggi migliori in base a tre criteri: alto rendimento del flusso di cassa libero, basso indebitamento e flussi di cassa stabili.
Poi le pondera in base al flusso di cassa libero che generano effettivamente.
Perché è importante in questo momento?
Perché questi tre filtri sono progettati per eliminare automaticamente proprio quel tipo di aziende che stanno bruciando denaro in investimenti speculativi nell'intelligenza artificiale (debito elevato, flussi di cassa volatili, rendimenti incerti) e mantenere quelle con una redditività comprovata e attuale.
Ecco cosa si ottiene con DSTL:
- Tra le principali partecipazioni ci sono nomi come Merck, AbbVie, Johnson & Johnson e Procter & Gamble. Aziende che generano liquidità, invece di bruciarla.
- Il rapporto di spesa è ragionevole, pari allo 0,39%.
- Rendimento da inizio anno di circa il 4,7%, mentre l'S&P 500 rimane pressoché invariato. Ha anche appena raggiunto un nuovo massimo di 52 settimane.
In parole povere: DSTL è come un filtro di qualità per il mercato azionario. Evita automaticamente le aziende più esposte al rischio di valutazione dell'IA e punta su quelle con la base finanziaria più solida.
Se per l'intelligenza artificiale arriva il momento di "mostrare i soldi" e i risultati sono scarsi, DSTL è strutturato per resistere.
È una scelta solida. Ma non è nemmeno la migliore della nostra lista.
Vuoi la lista completa?
DSTL è un ottimo punto di partenza, ma la nostra analisi premium completa copre 10 ETF su tutte e tre le fonti di preoccupazione relative all'IA, comprese le nostre due scelte migliori che hanno significativamente superato DSTL e il mercato in generale.
Nell'articolo premium troverai:
- L'ETF HALO n. 1, che è il più puro esempio del tema "l'intelligenza artificiale non può toccarlo", ed è il fondo a cui punta direttamente il framework di Goldman Sachs.
- L'ETF Cash Flow n. 1 che ha silenziosamente schiacciato l'S&P 500 nel 2026. È il fondo più grande e più liquido della sua categoria ed è specificamente progettato per evitare i grandi nomi della tecnologia che stanno perdendo denaro.
- Gli ETF da considerare per ridurre il rischio di concentrazione delle mega-capitalizzazioni, compreso uno che detiene gli stessi 500 titoli dell'S&P 500, ma elimina la ponderazione eccessiva dell'AI che sta trascinando al ribasso la maggior parte dei portafogli.
Se la paura dell'intelligenza artificiale è reale (e i 2.000 miliardi di dollari di valore di mercato perso suggeriscono che lo sia), allora non conviene tirare a indovinare.
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