This article has been translated from English to Korean.
월가에서 이상한 일이 벌어지고 있다. 투자자들이 3년 연속 사들일 수밖에 없었던 바로 그 기술주들이 갑자기 팔아치우기 급급한 대상이 되어버렸다.
지난 몇 주간 주식 시장을 휩쓴 인공지능(AI) 관련 불안감은 명백한 대상들뿐만 아니라
소프트웨어 기업, 금융사, 물류 운영사, 부동산 기업, 심지어 보험 및 자산운용사 주식까지 모두 하락세에 휘말렸다. 단일 거래 세션에서 수십억 달러의 시가총액이 증발했다.
인공지능이 대량 실업을 초래할 수 있다는 내용의 한 블로그 글이 단 하루 만에 다우지수를 800포인트나 폭락시켰다.
시장이 당신에게 무언가를 말하고 있다. 귀 기울여라. 분위기가 급변했다.
블룸버그가 지적했듯, AI는 시장의 구세주에서 약탈자로 변모했다.
그리고 만약 여러분이 포트폴리오를 바라보며 왜 모든 것이 동시에 빨간색으로 변했는지 궁금해한다면, 두 글자가 모든 것을 설명해줍니다.
AI.
그렇다면 무슨 일이 벌어지고 있는 걸까? 더 중요한 건, 실제로 무엇을 할 수 있을까?
세 개의 머리를 가진 괴물
현재 시장을 강타하는 불안은 단일 요인이 아니다. 세 가지 서로 다른 공포가 동시에 몰아치며, 각각 포트폴리오의 다른 부분을 겨냥하고 있다.
하나는 AI가 파괴할 수 있는 것에 관한 것입니다. 다른 하나는 AI 구축에 드는 비용에 관한 것입니다. 그리고 세 번째는 AI가 실제로 그 비용을 회수할 수 있을지에 관한 것입니다.
이 세 가지 우려는 서로 관련되어 있지만 동일하지는 않습니다. 각 우려에 따라 다른 방어 전략이 필요하기 때문에 이러한 구분이 중요합니다.
J.P. 모건은 소프트웨어 시장 가치만 약 2조 달러가 증발한 것으로추정하며, 이 피해는 기술 분야를 넘어 금융, 부동산, 물류, 자산 관리 분야까지 확산되었습니다.
닷컴 버블과의 비교론이 점점 더 거세지고 있습니다. 최근 실적 발표에서 나온 수치들은 가장 낙관적인 AI 지지자들조차 불편하게 만들고 있습니다.
프리미엄 기사에서는 인공지능에 대한 세 가지 우려 요인을 상세히 분석하고, 각각이 포트폴리오에 중요한 이유를 정확히 설명하며, 각 위험으로부터 보호할 수 있는 특정 주식을 제시합니다.
HALO 트레이드의 등장
이런 불안감이 확산되는 가운데, 월가의 스마트 머니는 이미 움직이기 시작했습니다. 그리고 그 흐름이 향하는 곳에는 이름이 붙여졌습니다.
골드만 삭스, 모건 스탠리 등 주요 금융사들은 리솔츠 웰스 매니지먼트의 CEO 조쉬 브라운이 처음 제안한 개념인 '헤일로 효과(HALO effect)'를 중심으로 움직이기 시작했습니다. 이는 '중량 자산(Heavy Assets), 낮은 노후화(Low Obsolescence)'를 의미합니다.
기본 전제는 AI가 디지털 영역 전반을 위협하는 시대에 자본을 가장 안전하게 보관할 수 있는 곳은 AI가 단순히 복제할 수 없는 실물 자산을 소유하고 운영하는 기업이라는 것이다.
HALO 이론을 뒷받침하는 데이터는 흥미롭습니다. 골드만삭스는 이 개념이 추측성 아이디어가 아님을 보여주는 구체적인 초과수익률을 발표했습니다.
이미 실제 포트폴리오에서 그 효과가 나타나고 있습니다. 또한 골드만삭스의 연구는 어떤 부문이 HALO 요건을 충족하는지, 충족하지 않는지를 식별해 줍니다.
프리미엄 기사에서는 골드만삭스가 선정한 구체적인 업종, 해당 테마를 가장 잘 반영하는 주식, 그리고 현재 기관(‘스마트’) 자금이 이 거래들에 유입되는 동인까지 포함한 HALO 프레임워크 전체를 분석합니다.
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모순점
투자자들에게 이 상황을 혼란스럽게 만드는 부분이 바로 여기에 있습니다.
블룸버그가 지적했듯이, 월스트리트의 AI 불안감에는 근본적인 모순이 존재합니다.
- 한편으로는 시장이 AI가 너무 강력해져 산업 전체를 파괴할까 봐 두려워합니다.
- 다른 한편으로는 시장이 AI 기업들이 효과가 없을지도 모르는 것에 너무 많은 돈을 쓰고 있다는 점도 똑같이 우려하고 있습니다.
이 두 가지가 동시에 사실일 수는 없습니다.
AI가 모든 산업을 재편할 막을 수 없는 힘인지, 아니면 과대포장된 돈 먹는 하마인지 둘 중 하나일 뿐입니다.
정직한 답은 그 중간 어딘가에 있다. 그러나 시장은 미묘한 차이를 이해하지 못한다. 시장이 하는 일은 패닉이다.
공황은 기회를 창출합니다.
그렇다면 어떻게 해야 할까?
대부분의 무료 글은 여기서 끝내버립니다. "인공지능은 무섭습니다, 행운을 빕니다!" 도움이 되지 않습니다.
베이비핍스 프리미엄 회원들을 위해 공개한 분석은 세 가지 AI 공포(산업 파괴, 자유 현금 흐름 붕괴, ROI 격차) 각각에 대비하도록 설계된 특정 ETF를 세분화합니다.
이것들은 투기적인 베팅이 아닙니다. AI 불안에 가장 취약한 기업들로부터 포트폴리오를 멀리하고, 오히려 AI 덕분에 번창하는 기업들로 향하도록 특별히 설계된, 잘 정립되고 유동성이 높은 펀드들입니다.
하지만 여러분을 완전히 빈손으로 내버려두고 싶진 않습니다. 그래서 목록에서 하나를 골라 소개합니다.
ETF가 처음이신가요? ETF(상장지수펀드)는 여러 종목을 한데 묶어 단일 투자 상품으로 만든 것으로, 개별 주식처럼 거래소에서 거래됩니다. 한 기업의 주식을 사는 대신 수십 또는 수백 개 기업의 지분을 한 번에 구매하는 셈입니다. 일반적으로 보유 비용이 저렴하고 거래가 용이하며, 개별 우량주를 직접 고르지 않고도 특정 테마, 업종 또는 전략에 노출될 수 있는 간편한 방법입니다. 후에 언급되는 모든 ETF는 공개 거래되며 일반 증권 계좌를 통해 접근 가능합니다.
무료 제공: DSTL
디스틸레이트 미국 펀더멘털 안정성 및 가치 ETF(DSTL)는 AI 지출이 AI 수익으로 이어지지 않을 위험인 AI "ROI 격차"에 대한 보호 기능을 제공합니다.
DSTL은 약 500개의 미국 대형주 중 높은 자유 현금 흐름 수익률, 낮은 부채, 안정적인 현금 흐름이라는 세 가지 기준에서 가장 높은 점수를 받은 100개 종목을 선별합니다.
그런 다음 실제 창출하는 자유 현금 흐름 규모에 따라 가중치를 부여합니다.
왜 지금이 중요한가?
이 세 가지 필터는 투기적인 AI 구축에 현금을 소모하는 기업들(높은 부채, 변동성 큰 현금 흐름, 불확실한 수익률)을 자동으로 걸러내고, 입증된 현재 수익성을 가진 기업들을 유지하도록 설계되었기 때문입니다.
DSTL을 통해 얻을 수 있는 것은 다음과 같습니다:
- 상위 보유 종목에는 머크, 애브비, 존슨앤드존슨, 프록터앤드갬블 등이 포함됩니다. 현금을 소모하지 않고 창출하는 기업들입니다.
- 비용 비율은 합리적인 0.39%입니다.
- S&P 500 지수가 거의 제자리걸음인 반면,연초 대비 수익률은 약 4.7%입니다. 또한 최근 52주 최고가를 경신했습니다.
쉽게 말해: DSTL은 주식 시장의 품질 필터와 같습니다. AI 가치 평가 위험에 가장 많이 노출된 기업들은 자동으로 배제하고, 가장 탄탄한 재무 기반을 가진 기업들에 집중 투자합니다.
만약 AI에 대한 '실적 증명'의 순간이 왔을 때 실적이 부진하다면, DSTL은 견딜 수 있도록 설계되었습니다.
확실한 선택지입니다. 하지만 우리 리스트에서 최고는 아닙니다.
전체 목록을 원하시나요?
DSTL은 강력한 출발점이지만, 우리의 전체 프리미엄 분석은 DSTL과 광범위한 시장을 크게 능가한 상위 두 종목을 포함하여 AI 불안의 세 가지 원천 전반에 걸친 10개의 ETF를 다룹니다.
프리미엄 기사에서는 다음을 확인하실 수 있습니다:
- "AI가 건드릴 수 없는" 테마를 가장 순수하게 반영하는#1 HALO ETF로, 골드만삭스의 프레임워크가 직접 지목한 펀드입니다.
- 2026년 S&P 500을 조용히 압도하고 있는#1 현금흐름 ETF. 해당 카테고리에서 가장 규모가 크고 유동성이 높은 펀드로, 현금 유출이 심각한 대형 기술주들을 의도적으로 배제하도록 설계되었습니다.
- 초대형주 집중 위험을 줄이기 위해 고려해야 할 ETF들. 여기에는 S&P 500과 동일한 500개 종목을 보유하지만, 대부분의 포트폴리오를 끌어내리는 상위 AI 비중을 제거한 상품도 포함됩니다.
AI 불안이 현실이라면(2조 달러에 달하는 시가총액 증발이 이를 시사하듯), 추측에 의존해서는 안 됩니다.
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