Recapitulação do mercado financeiro e Forex: 3 de março de 2026

Os mercados absorveram as repercussões da escalada dos ataques militares dos EUA e de Israel ao Irão, que começaram no fim de semana, com o petróleo a subir e os fluxos para ativos seguros a dominarem a ação dos preços, enquanto os traders avaliavam os riscos de inflação decorrentes de possíveis interrupções no fornecimento de energia em relação aos dados da indústria transformadora, que mostram pressões de preços persistentes.

Confira as notícias sobre o mercado cambial e as atualizações económicas que pode ter perdido na última sessão de negociação!

Manchetes e dados do mercado cambial:

• Conflito militar irrompe no Médio Oriente neste fim de semana após os EUA e Israel atacarem o Irão, seguido por ataques regionais do Irão a bases e aliados dos EUA. 
• Índice PMI final da S&P Global para o setor industrial da Austrália em fevereiro de 2026: 51,0 (previsão de 51,5; anterior de 52,3)
• Índice de inflação TD-MI da Austrália para fevereiro de 2026: -0,2% m/m (previsão de 0,2% m/m; anterior de 0,2% m/m)
• Índice PMI final da S&P Global para o setor manufatureiro do Japão em fevereiro de 2026: 53,0 (previsão de 52,8; anterior de 51,5)
• Vendas a retalho na Alemanha para janeiro de 2026: -0,9% m/m (previsão de 0,5% m/m; anterior de 0,1% m/m); 1,2% a/a (previsão de 1,9% a/a; anterior de 1,5% a/a)
• Preços da habitação no Reino Unido para fevereiro de 2026: 1,0% a/a (previsão de 1,1% a/a; 1,0% a/a anterior); 0,3% m/m (previsão de 0,3% m/m; 0,3% m/m anterior)
• Vendas a retalho na Suíça em janeiro de 2026: 1,1% m/m (-0,2% m/m previsto; 1,0% m/m anterior); -1,1% a/a (1,8% a/a previsto; 2,9% a/a anterior)
• Atualizações finais do PMI europeu: 
  • PMI de manufatura suíço procure.ch para fevereiro de 2026: 47,4 (previsão de 46,5; anterior de 48,8)
  • PMI final da indústria transformadora HCOB da Alemanha para fevereiro de 2026: 50,9 (previsão de 50,7; anterior de 49,1)
  • PMI final de manufatura HCOB da zona do euro para fevereiro de 2026: 50,8 (previsão de 50,8; anterior de 49,5)
  • PMI final da indústria transformadora do Reino Unido da S&P Global para fevereiro de 2026: 51,7 (previsão de 52,0; anterior de 51,8)
• Crédito ao consumo do BoE para janeiro de 2026: 1,81 mil milhões (previsão de 1,2 mil milhões; anterior de 1,52 mil milhões)
• Aprovações de hipotecas no Reino Unido para janeiro de 2026: 60,0 mil (previsão de 62,5 mil; anterior de 61,01 mil)
• PMI Global de Manufatura S&P do Canadá para fevereiro de 2026: 51,0 (previsão de 50,7; anterior de 50,4)
• PMI final da S&P Global Manufacturing dos EUA para fevereiro de 2026: 51,6 (previsão de 51,2; anterior de 52,4)
• PMI de Manufatura ISM dos EUA para fevereiro de 2026: 52,4 (previsão de 51,3; anterior de 52,6)
  • Emprego industrial ISM para fevereiro de 2026: 48,8 (previsão de 48,0; anterior de 48,1)
  • Preços ISM para o setor industrial em fevereiro de 2026: 70,5 (previsão de 58,2; anterior de 59,0)
• Alan Taylor, membro do Comité de Política Monetária (MPC), avisou na segunda-feira que a economia do Reino Unido corre o risco de entrar num estado de «demanda deficiente» e indicou que o BoE pode em breve deixar de enfrentar um dilema entre combater a inflação e apoiar uma economia em desaceleração
• O Banco Nacional Suíço disse que está pronto para intervir em resposta a possíveis impactos do mercado cambial decorrentes da crise no Irão.

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Ação dos preços no mercado em geral:

Índice do dólar, ouro, S&P 500, petróleo, rendimento de 10 anos dos EUA, sobreposição de Bitcoin – Gráfico mais rápido com o TradingView

A sessão de segunda-feira apresentou divergências acentuadas entre as classes de ativos, com os mercados a lidarem com a crise geopolítica em curso no Médio Oriente e, ao mesmo tempo, a processarem dados de produção industrial dos EUA mais fortes do que o esperado, que revelaram um aumento nos custos dos insumos.

O petróleo bruto WTI emergiu como o destaque da sessão, subindo 6,80% e fechando em cerca de US$ 71,60 por barril. A alta começou de forma explosiva na abertura da noite de domingo, com os preços inicialmente subindo acima de US$ 75, à medida que os traders reagiam aos acontecimentos do fim de semana no Irão, antes que a realização de lucros empurrasse a commodity de volta para níveis abaixo da abertura. O petróleo encontrou suporte e apresentou uma tendência de alta ao longo da sessão de segunda-feira, com relatos confirmando que o Irão havia intensificado os ataques com drones a instalações energéticas importantes em toda a região, visando instalações importantes como a refinaria Ras Tanura da Aramco e a instalação Ras Laffan do Catar. O avanço sustentado provavelmente refletiu as crescentes preocupações com a quase paralisação do tráfego pelo Estreito de Ormuz e a interrupção em uma grande refinaria na Arábia Saudita, o que ressaltou as ameaças potenciais ao abastecimento global de petróleo.

O Bitcoin subiu 5,78%, sendo negociado a cerca de 69 316 dólares, marcando o melhor desempenho da criptomoeda entre os principais ativos. O avanço pareceu refletir o papel crescente do Bitcoin como reserva alternativa de valor durante a incerteza geopolítica, embora a recuperação tenha ocorrido em paralelo com ativos de refúgio seguro e de risco, sugerindo uma dinâmica de posicionamento complexa, em vez de uma aposta direcional clara no sentimento do mercado.

Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos subiram 2,61%, para se estabelecerem em torno de 4,05%, revertendo a fraqueza do início da sessão asiática, que inicialmente havia empurrado os rendimentos para baixo devido à procura por refúgios seguros. Pesando sobre os títulos do Tesouro estavam os números que mostravam a expansão da indústria, com os preços dos insumos a dispararem. O avanço dos rendimentos acelerou após a divulgação, às 10h00 ET, dos dados do ISM Manufacturing, que mostraram o índice de preços pagos subindo de 59,0 para 70,5, a leitura mais alta desde junho de 2022. O movimento provavelmente refletiu a reavaliação das expectativas de inflação pelos traders, devido aos preços elevados do petróleo combinados com evidências de pressões persistentes nos custos de produção, que juntos diminuíram as expectativas de cortes nas taxas pelo Federal Reserve. Os preços de mercado mostraram que os traders agora estão a precificar totalmente um primeiro corte nas taxas do Federal Reserve para setembro, com as apostas em uma terceira redução em 2026 quase evaporando.

O ouro ganhou 1,15%, fechando perto de US$ 5.339 por onça, continuando sua ascensão em direção a um território recorde, à medida que as tensões geopolíticas impulsionaram a demanda por refúgios seguros. O ouro atingiu mais de US$ 5.400 durante a sessão, antes de fechar ligeiramente abaixo, com o metal precioso apoiado por seu duplo papel como proteção contra a inflação em meio ao aumento dos custos de energia e como ativo de refúgio seguro durante períodos de tensão geopolítica.

O S&P 500 conseguiu um modesto ganho de 0,30%, fechando em torno de 6.885, recuperando-se de uma queda no início da sessão que havia empurrado o índice para baixo em mais de 1%. Várias empresas de tecnologia com balanços sólidos subiram. As companhias aéreas afundaram. As ações de energia e defesa ganharam em meio ao cenário geopolítico, enquanto a recuperação dos principais índices de ações das baixas da sessão sugere que, por enquanto, o mercado vê o conflito como um risco geopolítico relevante, mas que permanece financeiramente contido no curto prazo.

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Comportamento do mercado cambial: dólar americano vs. principais moedas

Sobreposição do USD vs. principais moedas – Gráfico mais rápido com o TradingView

O dólar americano emergiu como a moeda principal com melhor desempenho na segunda-feira, registrando ganhos generalizados à medida que as tensões geopolíticas se cruzavam com a reavaliação hawkish das expectativas de taxas do Federal Reserve após a divulgação dos dados do ISM Manufacturing.

Durante a sessão asiática, o dólar registou uma alta líquida em relação às principais moedas na abertura do domingo à noite, provavelmente refletindo o posicionamento antes de possíveis perturbações no mercado de energia devido ao conflito com o Irão. Depois de atingir picos iniciais, o dólar recuou no meio da manhã asiática, com a realização de lucros e a avaliação dos traders sobre a ação inicial do preço do petróleo. O dólar encontrou suporte e se recuperou na abertura do pregão de Londres, com a recuperação possivelmente correlacionada com a estabilização dos preços do petróleo em níveis elevados após o pico inicial e a retração subsequente.

A sessão de Londres trouxe uma ação de preço instável para o dólar, que inicialmente continuou a subir antes de recuar no meio da manhã. O dólar encontrou apoio de curto prazo por volta das 6h, horário da costa leste, e lentamente apresentou uma tendência de alta até a abertura do mercado dos EUA. Durante a manhã europeia, o Banco Nacional Suíço fez uma intervenção não programada, alertando que isso causaria repercussões nos mercados cambiais. O SNB disse que está pronto para intervir nos mercados cambiais, endurecendo seu tom em relação ao câmbio para responder às repercussões da crise no Irão. A declaração do banco central enfatizou a disposição de intervir no mercado cambial para conter uma valorização rápida e excessiva do franco suíço, o que comprometeria a estabilidade dos preços na Suíça. Após o anúncio, a moeda caiu 1,3%, para 0,7795 por dólar, seu nível mais fraco em um mês, marcando um dos movimentos cambiais mais dramáticos da segunda-feira.

A sessão nos EUA trouxe mais volatilidade e oscilações no preço do dólar, com a moeda americana inicialmente caindo depois que as ações dos EUA abriram por volta das 9h30 (horário da costa leste dos EUA), antes de se recuperar no fechamento de Londres, às 11h (horário da costa leste dos EUA). A divulgação do ISM Manufacturing às 10h00 ET causou um choque hawkish nos mercados, com o componente Preços Pagos subindo para 70,5 contra 58,2 esperado — um salto de 11,5 pontos percentuais em relação à leitura de 59,0 de janeiro e o maior desde junho de 2022. Os dados sugeriram que as pressões inflacionárias decorrentes das tarifas e das restrições na cadeia de abastecimento estavam a intensificar-se mesmo antes de os preços do petróleo começarem a sua subida impulsionada por fatores geopolíticos, provavelmente reforçando as preocupações dos traders com uma inflação persistente que poderia manter a Reserva Federal em espera por mais tempo.

Após o encerramento em Londres, o dólar apresentou uma tendência líquida de baixa, mas manteve padrões de negociação instáveis e voláteis ao longo da tarde. A fraqueza do dólar à tarde pode ter refletido a realização de lucros após o forte avanço da manhã, embora o dólar tenha mantido a maior parte dos ganhos da sessão até ao fecho. A complexa ação dos preços possivelmente refletiu forças concorrentes: a procura por refúgios seguros e os fluxos de petrodólares a apoiar o dólar contra as expectativas de inflação mais alta, que poderiam eventualmente forçar um aperto mais agressivo do Fed, o que seria positivo para o dólar, mas negativo para o crescimento.

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Próximos catalisadores potenciais no calendário económico

• Discurso do presidente do RBA da Austrália, Bullock, às 21h10 GMT
• Licenças de construção na Nova Zelândia para janeiro de 2026 às 21h45 GMT
• Taxa de desemprego do Japão para janeiro de 2026 às 23h30 GMT
• Inflação dos preços nas lojas BRC do Reino Unido para fevereiro de 2026 às 00:01 GMT
• Austrália: Licenças de construção preliminares para janeiro de 2026 às 00h30 GMT
• Conta corrente da Austrália para 31 de dezembro de 2025 às 00h30 GMT
• Discurso do governador do Banco do Japão, Ueda, às 4h GMT
• Taxa de crescimento do IPC da zona euro para fevereiro de 2026 às 10h00 GMT
• Declaração económica da primavera do Reino Unido
• Índice de preços do comércio global de laticínios da Nova Zelândia para 3 de março de 2026
• Discurso de Williams, do Fed dos EUA, às 14h55 GMT
• Discurso do presidente do Fed Kashkari às 16h55 GMT

A agenda de terça-feira inclui o relatório preliminar sobre a inflação na zona euro, às 10h00 GMT, que será acompanhado de perto e fornecerá informações cruciais sobre se as pressões dos preços da energia estão a começar a repercutir-se nos preços ao consumidor após a escalada geopolítica. A leitura surge num momento em que os traders avaliam se a recente postura cautelosa do Banco Central Europeu em relação a novos cortes nas taxas de juro exigirá ajustes, dado o novo impulso inflacionário dos mercados petrolíferos.

O discurso do presidente do RBA, Bullock, à noite, e o discurso do presidente do BOJ, Ueda, pela manhã, serão analisados em busca de comentários sobre como os respectivos bancos centrais veem as implicações do conflito no Médio Oriente para a inflação, especialmente considerando a forte dependência do Japão das importações de energia e a posição da Austrália como grande exportadora de commodities.

Os porta-vozes do Fed, Williams e Kashkari, durante a sessão dos EUA, podem esclarecer se os decisores políticos consideram o prémio de risco geopolítico nos preços do petróleo como transitório ou uma ameaça inflacionária mais persistente que poderia atrasar o início do ciclo de flexibilização do Fed.

A Declaração Económica da Primavera do Reino Unido poderá fornecer sinais de política fiscal que influenciem os mercados de títulos do Tesouro e a libra esterlina, especialmente tendo em conta os alertas de segunda-feira do membro do MPC, Taylor, sobre os riscos de procura deficiente, que sugerem uma divergência crescente entre as prioridades da política fiscal e monetária.

Fiquem atentos, amigos do forex!

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