Recapitulação diária do mercado amplo - 26 de agosto de 2025

Já ouviste a notícia? ELES ESTÃO NOIVOS!

É isso mesmo, o teu professor favorito das redes sociais, o presidente Trump, e a professora de política económica Lisa Cook estão envolvidos num drama político que abalou os mercados na terça-feira.

Veja como as principais classes de ativos se comportaram nas últimas sessões de negociação!

Manchetes:

• Taxa de crescimento do índice de preços ao produtor de serviços do Japão em julho: 0,3% m/m contra -0,2% m/m anterior
• A AED da reunião do RBA da Austrália mostrou que o recente corte nas taxas foi baseado em dados, citando a inflação agora dentro da meta e a flexibilização do mercado de trabalho. Outros cortes nas taxas podem ocorrer, já que as incertezas globais e domésticas persistem
• O presidente dos EUA, Trump, ordena a destituição da membro do FOMC, Lisa Cook
• Lisa Cook, membro do FOMC, vai contestar judicialmente a demissão de Trump
• Confiança do consumidor francês em agosto: 87,0 (previsão de 88,0; anterior de 89,0)
• O membro do BOE, Mann, disse que manter as taxas no nível atual é "apropriado neste momento", uma vez que a inflação persistente continua, mas está pronto para apoiar cortes se os riscos de desaceleração da economia começarem a se materializar
• Prévia das vendas do setor industrial do Canadá para julho: 1,8% m/m (previsão de 0,1% m/m; 0,3% m/m anterior)
• O presidente dos EUA, Trump, ameaça aplicar tarifas sobre países com impostos digitais
• Encomendasde bens duráveis dos EUA para julho: -2,8% m/m (previsão de -2,5% m/m; anterior de -9,3% m/m)
  • As encomendas de bens duráveis subjacentes foram de 1,1% m/m (-0,4% m/m previsto; 0,2% m/m anterior)
• O membro do FOMC dos EUA, Barkin, disse que vê pouca variação na atividade económica durante o resto do ano; vê potencial para um ajuste modesto nas taxas de juro
• Índice de preços das casas nos EUA para junho: -0,2% m/m (-0,1% m/m previsto; -0,2% m/m anterior); 2,6% y/y (2,8% y/y anterior)
• Preço das casas S&P/Case-Shiller dos EUA para junho: 2,1% a/a (previsão de 2,7% a/a; 2,8% a/a anterior); 0,0% m/m (previsão de 0,2% m/m; 0,4% m/m anterior)
• Confiança do consumidor CB dos EUA para agosto: 97,4 (previsão de 96,0; anterior de 97,2)
• Índice de produção industrial da Fed de Richmond dos EUA para agosto: -7,0 (-19,0 previsto; -20,0 anterior)
• Índice de serviços do Fed de Dallas dos EUA para agosto: 6,8 (previsão de 1,0; anterior de 2,0)

Movimentação dos preços no mercado em geral:

Índice do dólar, ouro, S&P 500, petróleo, rendimento dos títulos de 10 anos dos EUA, Bitcoin Gráfico sobreposto pela TradingView

Os traders começaram o dia com cautela, mantendo posições leves antes dos resultados da Nvidia e do relatório PCE dos EUA na sexta-feira. Esse clima tranquilo não durou muito. A tentativa sem precedentes de Trump de demitir o governador do Fed, Cook, chamou a atenção e deixou todo mundo nervoso, definindo o tom para o resto da sessão.

As ações europeias foram fortemente afetadas, com o Stoxx 600 a cair 0,83% e o CAC 40 da França a cair 1,7%, à medida que a incerteza política aumentava em torno do voto de confiança do primeiro-ministro Bayrou. A liquidação só se intensificou quando Trump levantou ameaças tarifárias, desta vez visando países com impostos digitais e as exportações de terras raras da China.

Do outro lado do oceano, os mercados dos EUA conseguiram ignorar o barulho. O S&P 500 subiu 0,41%, com os traders transformando o drama do Fed numa história de política mais flexível no futuro. No entanto, a procura por refúgios seguros continuou forte, com o ouro subindo para US$ 3.393 devido às preocupações com a independência do Fed e ao enfraquecimento do dólar. O petróleo não teve a mesma sorte, com o WTI caindo 2,4%, para US$ 63,30, devido aos temores de uma guerra comercial.

Os títulos pintaram seu próprio quadro, com o rendimento de 10 anos caindo 1,7 pontos-base para 4,26%, enquanto a curva se inclinou para 122 pontos-base, a maior desde janeiro de 2022. O bitcoin, por sua vez, manteve-se um pouco abaixo de US$ 112.000, mas não conseguiu romper, já que os fluxos permaneceram presos em terrenos mais seguros.

Comportamento do mercado cambial: dólar americano vs. principais moedas:

Sobreposição do gráfico do USD vs. principais moedas pela TradingView

O dólar começou a terça-feira com uma fraqueza dramática, caindo depois que Trump anunciou nas redes sociais que estava a demitir a governadora do Fed, Cook, por suposta fraude hipotecária. O dólar caiu em relação às moedas consideradas refúgios seguros, enquanto o ouro subia, com o movimento refletindo os temores imediatos do mercado sobre a independência do Fed e o potencial para decisões de política monetária motivadas por questões políticas que poderiam minar a credibilidade institucional.

Os traders da sessão asiática testemunharam uma recuperação parcial depois que Cook respondeu que Trump não tinha autoridade para demiti-la e que contestaria a ação na justiça. No entanto, a suspensão provou ser temporária, pois os mercados europeus abriram com novas vendas do dólar. As crescentes ameaças de tarifas contra países com impostos digitais e a China sobre minerais raros agravaram as preocupações sobre a imprevisibilidade da política dos EUA e a estabilidade do comércio global.

O dólar tentou uma recuperação modesta durante o horário dos EUA, após encomendas de bens duráveis melhores do que o esperado, que caíram apenas 2,8% contra a previsão de 4,0%, enquanto a confiança do consumidor subiu para 97,4.

Apesar disso, o dólar fechou em baixa generalizada em relação às principais moedas. As moedas consideradas refúgios seguros permaneceram firmes ao longo da sessão, com o iene e o franco suíço apresentando desempenho superior, à medida que os fluxos defensivos persistiram, ressaltando a profunda ansiedade em relação à integridade institucional e à natureza sem precedentes da intervenção de Trump no Fed.

Próximos catalisadores potenciais no calendário económico

• Índice de confiança do consumidor GfK da Alemanha para setembro às 6h00 GMT
• Índice de sentimento económico suíço para agosto às 8h00 GMT
• Comércio distributivo CBI do Reino Unido para agosto às 10h00 GMT
• Pedidos de hipotecas MBA dos EUA para 22 de agosto de 2025, às 11h00 GMT
• Variação dos estoques de petróleo bruto da EIA dos EUA para 22 de agosto de 2025, às 14h30 GMT
• Discurso de Barkin, do Fed dos EUA, às 16h45 GMT

As negociações em Londres devem permanecer bastante moderadas, com apenas dados europeus de segundo nível disponíveis hoje, deixando os traders cautelosos enquanto aguardam os resultados da Nvidia e a próxima divulgação do PCE dos EUA.

Em Nova Iorque, os dados sobre hipotecas e reservas de petróleo, além do discurso do Fed, podem agitar um pouco os preços, mas a volatilidade geral deve permanecer limitada enquanto os mercados digerem o drama Trump-Cook e aguardam catalisadores mais importantes.

Como sempre, fique atento aos desenvolvimentos do comércio global e às manchetes geopolíticas que podem influenciar o sentimento geral do mercado. Fique atento e não se esqueça de verificar a nossa Calculadora de Correlação Forex ao fazer qualquer negociação!