Resumen diario del mercado amplio - 26 de agosto de 2025

¿Has oído la noticia? ¡SE HAN COMPROMETIDO!

Así es, tu profesor favorito de redes sociales, el presidente Trump, y la profesora de política económica Lisa Cook están inmersos en un drama político que sacudió los mercados el martes.

¡Así es como se comportaron las principales clases de activos en las últimas sesiones bursátiles!

Titulares:

• Tasa de crecimiento del índice de precios al productor de servicios de Japón para julio: 0,3 % intermensual frente al -0,2 % intermensual anterior
• Las actas de la reunión del Banco de la Reserva de Australia (RBA) mostraron que la reciente bajada de tipos se basó en los datos, citando que la inflación se encuentra ahora dentro del objetivo y que el mercado laboral se está relajando. Es posible que se produzcan nuevas bajadas de tipos, ya que persisten las incertidumbres a nivel mundial y nacional.
• El presidente de EE. UU., Trump, ordena la destitución de Lisa Cook, miembro del FOMC.
• Lisa Cook, miembro del FOMC, impugnará legalmente la destitución de Trump.
• Confianza del consumidor en Francia para agosto: 87,0 (previsión: 88,0; anterior: 89,0).
• El miembro del Banco de Inglaterra (BOE) Mann afirmó que mantener los tipos en el nivel actual era «apropiado en este momento», dada la persistencia de la inflación, pero se mostró dispuesto a respaldar recortes si los riesgos a la baja para la economía comienzan a materializarse.
• Previsión de ventas manufactureras de Canadá para julio: 1,8 % intermensual (previsión del 0,1 % intermensual; 0,3 % intermensual anterior).
• El presidente de EE. UU., Trump, amenaza con imponer aranceles a los países con impuestos digitales
• Pedidosde bienes duraderos de EE. UU. para julio: -2,8 % intermensual (previsión: -2,5 % intermensual; anterior: -9,3 % intermensual).
  • Los pedidos de bienes duraderos subyacentes fueron del 1,1 % intermensual (previsión del -0,4 % intermensual; 0,2 % intermensual anterior).
• El miembro del FOMC de EE. UU. Barkin afirmó que prevé pocas variaciones en la actividad económica durante el resto del año y que ve posible un ajuste moderado de los tipos de interés
• Índice de precios de la vivienda en EE. UU. para junio: -0,2 % m/m (previsión: -0,1 % m/m; anterior: -0,2 % m/m); 2,6 % a/a (anterior: 2,8 % a/a).
• Precio de la vivienda S&P/Case-Shiller de EE. UU. para junio: 2,1 % interanual (previsión del 2,7 % interanual; 2,8 % interanual anterior); 0,0 % intermensual (previsión del 0,2 % intermensual; 0,4 % intermensual anterior).
• Índicede confianza del consumidor CB de EE. UU. para agosto: 97,4 (previsión del 96,0; 97,2 anterior).
• Índice manufacturero de la Fed de Richmond de EE. UU. para agosto: -7,0 (previsión: -19,0; anterior: -20,0).
• Índice de servicios de la Fed de Dallas de EE. UU. para agosto: 6,8 (previsión: 1,0; anterior: 2,0).

Evolución general de los precios en el mercado:

Índice del dólar, oro, S&P 500, petróleo, rendimiento a 10 años en EE. UU., bitcoin. Gráfico superpuesto de TradingView

Los operadores comenzaron el día con cautela, manteniendo posiciones ligeras antes de los resultados de Nvidia y el informe del PCE básico de EE. UU. del viernes. Ese ambiente tranquilo no duró mucho. El intento sin precedentes de Trump de despedir al gobernador de la Fed, Cook, acaparó la atención y puso los nervios de punta, marcando la pauta para el resto de la sesión.

Las acciones europeas se desplomaron, con el Stoxx 600 cayendo un 0,83 % y el CAC 40 francés hundiéndose un 1,7 %, mientras la incertidumbre política se intensificaba en torno a la moción de confianza del primer ministro Bayrou. La venta masiva no hizo más que agravarse cuando Trump amenazó con imponer aranceles, esta vez dirigidos a los países con impuestos digitales y a las exportaciones de tierras raras de China.

Al otro lado del charco, los mercados estadounidenses lograron sacudirse el ruido. El S&P 500 subió un 0,41 %, ya que los operadores convirtieron el drama de la Fed en una historia de política más flexible en el futuro. Sin embargo, la demanda de activos refugio se mantuvo viva, con el oro subiendo hasta los 3393 dólares debido a las preocupaciones sobre la independencia de la Fed y la debilidad del dólar. El petróleo no tuvo tanta suerte, ya que el WTI cayó un 2,4 % hasta los 63,30 dólares debido a los temores de una guerra comercial.

Los bonos pintaron su propio panorama, con el rendimiento a 10 años cayendo 1,7 puntos básicos hasta el 4,26 %, mientras que la curva se empinó hasta los 122 puntos básicos, la más amplia desde enero de 2022. Por su parte, el bitcoin se mantuvo justo por debajo de los 112 000 dólares, pero no logró romper al alza, ya que los flujos se mantuvieron pegados a terrenos más seguros.

Comportamiento del mercado de divisas: dólar estadounidense frente a las principales divisas:

Superposición del gráfico del USD frente a las principales divisas por TradingView

El dólar comenzó el martes con una debilidad espectacular, cayendo en picado tras el anuncio de Trump en las redes sociales de que iba a despedir a la gobernadora de la Fed, Cook, por un presunto fraude hipotecario. El dólar se desplomó frente a las divisas refugio, mientras el oro se disparaba, en un movimiento que reflejaba los temores inmediatos del mercado sobre la independencia de la Fed y la posibilidad de que se tomaran decisiones de política monetaria motivadas por razones políticas que pudieran socavar la credibilidad institucional.

Los operadores de la sesión asiática fueron testigos de una recuperación parcial después de que Cook respondiera que Trump carecía de autoridad para destituirla y que impugnaría la medida ante los tribunales. Sin embargo, el respiro resultó ser temporal, ya que los mercados europeos abrieron con una nueva venta de dólares. La escalada de amenazas arancelarias contra los países con impuestos digitales y China por los minerales de tierras raras agravó las preocupaciones sobre la imprevisibilidad de la política estadounidense y la estabilidad del comercio mundial.

El dólar intentó una modesta recuperación durante la jornada estadounidense tras unos pedidos de bienes duraderos mejores de lo esperado, que solo cayeron un 2,8 % frente al 4,0 % previsto, mientras que la confianza de los consumidores subió hasta 97,4.

A pesar de ello, el dólar cerró en general más débil frente a sus principales homólogos. Las divisas refugio se mantuvieron firmes durante toda la sesión, con el yen y el franco suizo superando al dólar gracias a la persistencia de los flujos defensivos, lo que pone de relieve la profunda inquietud sobre la integridad institucional y el carácter sin precedentes de la intervención de Trump en la Fed.

Próximos catalizadores potenciales en el calendario económico

• Índice de confianza del consumidor GfK de Alemania para septiembre a las 6:00 a. m. GMT
• Índice de confianza económica suizo para agosto a las 8:00 a. m. GMT
• Índice CBI de comercio distributivo del Reino Unido para agosto a las 10:00 a. m. GMT
• Solicitudes hipotecarias de la MBA de EE. UU. para el 22 de agosto de 2025, a las 11:00 a. m. GMT
• Variación de las reservas de petróleo crudo de la EIA de EE. UU. para el 22 de agosto de 2025, a las 2:30 p. m. GMT
• Discurso de Barkin, de la Fed de EE. UU., a las 4:45 p. m. GMT

La jornada bursátil en Londres debería ser bastante tranquila, ya que hoy solo se publicarán datos europeos de segundo orden, lo que mantendrá a los operadores cautelosos mientras esperan los resultados de Nvidia y la próxima publicación del PCE básico de EE. UU.

En Nueva York, los datos sobre hipotecas y reservas de petróleo, además de las declaraciones de la Fed, podrían provocar cierta actividad en los precios, pero la volatilidad general podría seguir siendo limitada mientras los mercados digieren el drama entre Trump y Cook y esperan catalizadores más importantes.

Como siempre, estad atentos a la evolución del comercio mundial y a los titulares geopolíticos que podrían influir en el sentimiento general del mercado. ¡Manteneos ágiles y no olvidéis consultar nuestra calculadora de correlación de divisas cuando realicéis operaciones!