Tägliche Zusammenfassung des breiten Marktes - 26. August 2025

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Ja, genau, dein Lieblingslehrer für soziale Medien, Präsident Trump, und deine Lehrerin für Wirtschaftspolitik, Lisa Cook, sind in ein politisches Drama verwickelt, das am Dienstag die Märkte erschüttert hat.

Hier siehst du, wie sich die wichtigsten Anlageklassen in den letzten Handelssitzungen entwickelt haben!

Schlagzeilen:

• Wachstumsrate des japanischen Dienstleistungsproduzentenpreisindex für Juli: 0,3 % im Monatsvergleich gegenüber -0,2 % im Vormonat
• Das Protokoll der Sitzung der australischen Zentralbank (RBA) zeigte, dass die jüngste Zinssenkung auf Daten basierte, da die Inflation nun innerhalb des Zielbereichs liegt und sich der Arbeitsmarkt entspannt. Weitere Zinssenkungen könnten folgen, da die globalen und nationalen Unsicherheiten anhalten.
• US-Präsident Trump fordert die Entlassung von FOMC-Mitglied Lisa Cook
• FOMC-Mitglied Lisa Cook will Trumps Entlassung rechtlich anfechten
• Verbrauchervertrauen in Frankreich für August: 87,0 (Prognose: 88,0; vorher: 89,0)
• BOE-Mitglied Mann sagte, dass es angesichts der anhaltenden Inflation „derzeit angemessen” sei, die Zinsen auf dem aktuellen Niveau zu belassen, aber bereit sei, Zinssenkungen zu unterstützen, wenn sich die Abwärtsrisiken für die Wirtschaft konkretisieren sollten
• Kanada: Vorläufige Industrieumsätze für Juli: 1,8 % im Monatsvergleich (Prognose: 0,1 % im Monatsvergleich; zuvor: 0,3 % im Monatsvergleich)
• US-Präsident Trump droht Ländern mit Digitalsteuern mit Zöllen
• US- Aufträge fürlanglebige Güter für Juli: -2,8 % im Monatsvergleich (Prognose: -2,5 % im Monatsvergleich; vorher: -9,3 % im Monatsvergleich)
  • Die Kernaufträge für langlebige Güter lagen bei 1,1 % im Monatsvergleich (Prognose: -0,4 % im Monatsvergleich; vorher: 0,2 % im Monatsvergleich).
• US-FOMC-Mitglied Barkin meint, dass er für den Rest des Jahres kaum Veränderungen in der Wirtschaftstätigkeit sieht; er hält eine leichte Anpassung der Zinssätze für möglich
• US-Hauspreisindex für Juni: -0,2 % im Monatsvergleich (-0,1 % im Monatsvergleich prognostiziert; -0,2 % im Monatsvergleich zuvor); 2,6 % im Jahresvergleich (2,8 % im Jahresvergleich zuvor)
• US-S&P/Case-Shiller-Hauspreisindex für Juni: 2,1 % im Jahresvergleich (Prognose: 2,7 % im Jahresvergleich; zuvor: 2,8 % im Jahresvergleich); 0,0 % im Monatsvergleich (Prognose: 0,2 % im Monatsvergleich; zuvor: 0,4 % im Monatsvergleich)
• US-Verbrauchervertrauen (CB) für August: 97,4 (Prognose: 96,0; vorher: 97,2)
• US-Richmond-Fed-Index für das verarbeitende Gewerbe für August: -7,0 (-19,0 Prognose; -20,0 vorher)
• US-Dienstleistungsindex der Dallas Fed für August: 6,8 (Prognose: 1,0; zuvor: 2,0)

Allgemeine Marktpreisentwicklung:

Dollar-Index, Gold, S&P 500, Öl, Rendite 10-jähriger US-Anleihen, Bitcoin Overlay -Chart von TradingView

Die Händler starteten vorsichtig in den Tag und hielten ihre Positionen vor der Veröffentlichung der Nvidia-Gewinne und des US-Kern-PCE-Berichts am Freitag gering. Diese ruhige Stimmung hielt aber nicht lange an. Trumps beispielloser Versuch, Fed-Gouverneur Cook zu feuern, sorgte für Aufsehen und nervöse Stimmung und gab den Ton für den Rest der Sitzung vor.

Die europäischen Aktien wurden hart getroffen, der Stoxx 600 gab um 0,83 % nach und der französische CAC 40 stürzte um 1,7 % ab, als die politische Unsicherheit um das Vertrauensvotum für Premierminister Bayrou zunahm. Der Ausverkauf verstärkte sich noch, als Trump mit Zöllen drohte, diesmal gegen Länder mit Digitalsteuern und gegen Chinas Exporte von Seltenen Erden.

Auf der anderen Seite des Atlantiks konnten sich die US-Märkte von den Turbulenzen abkoppeln. Der S&P 500 legte um 0,41 % zu, da die Händler das Drama um die Fed als Zeichen für eine künftige Lockerung der Geldpolitik interpretierten. Die Nachfrage nach sicheren Anlagen blieb aber weiterhin hoch, und Gold stieg aufgrund von Sorgen um die Unabhängigkeit der Fed und einem schwächeren Dollar auf 3.393 $. Öl hatte nicht so viel Glück: WTI fiel wegen Befürchtungen eines Handelskriegs um 2,4 % auf 63,30 $.

Anleihen zeigten ein eigenes Bild: Die Rendite 10-jähriger Anleihen fiel um 1,7 Basispunkte auf 4,26 %, während die Kurve auf 122 Basispunkte anstieg, den höchsten Stand seit Januar 2022. Bitcoin hielt sich unterdessen knapp unter 112.000 USD, konnte aber keinen Ausbruch erzielen, da die Kapitalströme weiterhin auf sicherere Anlagen ausgerichtet waren.

Verhalten des Devisenmarktes: US-Dollar gegenüber den wichtigsten Währungen:

Überlagerung des USD -Chart gegenüber den wichtigsten Währ ungen von TradingView

Der Dollar startete am Dienstag mit einer dramatischen Schwäche und stürzte ab, nachdem Trump in den sozialen Medien angekündigt hatte, dass er Fed-Gouverneurin Cook wegen angeblichen Hypothekenbetrugs feuern würde. Der Greenback fiel gegenüber sicheren Währungen, während Gold stieg. Diese Entwicklung spiegelte die unmittelbaren Befürchtungen des Marktes hinsichtlich der Unabhängigkeit der Fed und der Möglichkeit politisch motivierter geldpolitischer Entscheidungen wider, die die institutionelle Glaubwürdigkeit untergraben könnten.

Die Händler in der asiatischen Sitzung sahen eine teilweise Erholung, nachdem Cook geantwortet hatte, dass Trump nicht die Befugnis habe, sie zu entlassen, und dass sie die Maßnahme vor Gericht anfechten werde. Die Atempause erwies sich jedoch als vorübergehend, als die europäischen Märkte mit erneuten Dollarverkäufen eröffneten. Eskalierende Zolldrohungen gegen Länder mit Digitalsteuer und China wegen Seltenerdmetallen verstärkten die Sorgen über die Unvorhersehbarkeit der US-Politik und die Stabilität des globalen Handels.

Der Greenback versuchte während der US-Handelszeiten ein leichtes Comeback, nachdem die Aufträge für langlebige Güter besser als erwartet ausgefallen waren und nur um 2,8 % gegenüber den prognostizierten 4,0 % zurückgegangen waren, während das Verbrauchervertrauen auf 97,4 gestiegen war.

Trotzdem schloss der Dollar gegenüber den wichtigsten Währungen insgesamt schwächer. Sichere Währungen blieben während der gesamten Sitzung stabil, wobei der Yen und der Schweizer Franken aufgrund anhaltender defensiver Ströme eine Outperformance erzielten, was die tiefe Besorgnis über die institutionelle Integrität und die beispiellose Natur von Trumps Intervention bei der Fed unterstreicht.

Mögliche Katalysatoren im Wirtschaftskalender

• Deutsches GfK-Verbrauchervertrauen für September um 6:00 Uhr GMT
• Schweizer Konjunkturindex für August um 8:00 Uhr GMT
• CBI-Index für den britischen Handel für August um 10:00 Uhr GMT
• US-MBA-Hypothekenanträge für den 22. August 2025 um 11:00 Uhr GMT
• Veränderung der US-EIA-Rohölvorräte für den 22. August 2025 um 14:30 Uhr GMT
• Rede von Barkin von der US-Notenbank um 16:45 Uhr GMT

Der Handel in London dürfte heute eher ruhig bleiben, da nur zweitrangige europäische Daten auf dem Programm stehen und die Händler angesichts der Gewinne von Nvidia und der bevorstehenden Veröffentlichung der US-Kern-PCE-Daten vorsichtig bleiben.

In New York könnten die Daten zu Hypotheken und Ölvorräten sowie die Rede der Fed für etwas Bewegung sorgen, aber insgesamt dürfte die Volatilität begrenzt bleiben, während die Märkte das Drama um Trump und Cook verdauen und auf größere Impulse warten.

Achte wie immer auf globale Handelsentwicklungen und geopolitische Schlagzeilen, die die allgemeine Marktstimmung beeinflussen könnten. Bleib flexibel und vergiss nicht, unseren Forex-Korrelationsrechner zu checken, wenn du Trades machst!