Recapitulação do mercado financeiro e Forex: 3 de março de 2026

Os mercados tiveram uma sessão volátil na terça-feira, com o conflito crescente entre os EUA e o Irã fazendo os preços do petróleo subirem bastante e os mercados acionários caírem, embora as garantias do presidente Trump no final do dia sobre a segurança das rotas de transporte de energia tenham ajudado a reduzir algumas das perdas do dia. O dólar americano foi um dos destaques da sessão, provavelmente se beneficiando dos fluxos de refúgio seguro, enquanto o ouro sofreu uma liquidação histórica, apesar da turbulência geopolítica.

Confira as notícias sobre o mercado cambial e as atualizações econômicas que você pode ter perdido na última sessão de negociação!

Manchetes e dados do mercado cambial:

• Licenças de construção na Nova Zelândia para janeiro de 2026: 1,9% m/m (previsão de 2,0% m/m; -4,6% m/m anterior)
• Taxa de desemprego no Japão em janeiro de 2026: 2,7% (previsão de 2,6%; anterior de 2,6%)
• Base monetária do Japão para 28 de fevereiro de 2026: -10,6% a/a (previsão de -9,8% a/a; -9,5% a/a anterior)
• Gastos de capital do Japão em 31 de dezembro de 2025: 6,5% a/a (previsão de 2,3% a/a; 2,9% a/a anterior)
• Inflação dos preços nas lojas BRC do Reino Unido para fevereiro de 2026: 1,1% (previsão de 1,7%; anterior de 1,5%)
• Permissões de construção na Austrália para janeiro de 2026: -7,2% m/m (previsão de 12,0% m/m; -14,9% m/m anterior); -15,7% a/a (previsão de 2,8% a/a; 0,4% a/a anterior)
• Taxa de inflação preliminar da zona do euro para fevereiro de 2026: 0,7% m/m (previsão de 0,4% m/m; anterior de -0,6% m/m); 1,9% a/a (previsão de 1,7% a/a; anterior de 1,7% a/a)
  • Taxa de inflação subjacente da zona do euro em fevereiro de 2026: 2,4% a/a (previsão de 2,2% a/a; 2,2% a/a anterior)
• Índice de otimismo econômico RCM/TIPP dos EUA para março de 2026: 47,5 (previsão de 49,3; anterior de 48,8)
• Índice de Preços do Comércio Global de Laticínios da Nova Zelândia para 3 de março de 2026: 5,7% (previsão de 3,8%; anterior de 3,6%)
• O presidente do Fed de Nova York, John Williams, disse que a política monetária está bem posicionada para estabilizar o mercado de trabalho e trazer a inflação de volta para 2%, com mais cortes nas taxas possíveis se a inflação seguir as tendências de queda esperadas.

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Ação dos preços no mercado em geral:

Índice do dólar, ouro, S&P 500, petróleo, rendimento de 10 anos dos EUA, sobreposição de Bitcoin – Gráfico mais rápido com o TradingView

A sessão de terça-feira foi dominada pelo quarto dia da guerra entre os EUA e o Irã, com as tensões geopolíticas gerando um sentimento de aversão ao risco nos mercados financeiros. Os preços do petróleo subiram com as notícias dos ataques iranianos e do fechamento temporário do Estreito de Ormuz, enquanto as ações caíram bastante antes de se recuperarem um pouco depois que o presidente Trump anunciou que os EUA forneceriam seguro contra riscos políticos para o comércio marítimo e começariam a escoltar petroleiros pelo estreito.

O petróleo bruto WTI subiu 4,34%, fechando a US$ 73,80 por barril, marcando o melhor desempenho da sessão entre os principais ativos. O aumento teve relação direta com relatos de que o Irã atacou o consulado dos EUA em Dubai e que o Estreito de Ormuz foi temporariamente fechado, interrompendo um importante ponto de estrangulamento energético global. O petróleo atingiu máximas intradiárias próximas a 9% antes de reduzir os ganhos, após o anúncio do presidente Trump, por volta do meio-dia, de que a Marinha dos EUA escoltaria os petroleiros “o mais rápido possível” e forneceria seguro contra riscos políticos para as embarcações. A retração no final do dia sugeriu que os traders ficaram um pouco mais tranquilos com o compromisso de manter os fluxos de energia, embora os preços tenham permanecido elevados, refletindo as preocupações contínuas com a interrupção do fornecimento.

As ações dos EUA caíram, com o S&P 500 recuando 0,92%, fechando em torno de 6.810,6. O índice apresentou volatilidade intradiária significativa, caindo até 2,5% durante o pregão, antes de se recuperar no fechamento. A liquidação inicial pareceu estar relacionada com a escalada do conflito no Oriente Médio e o aumento dos preços do petróleo, o que gerou preocupações com o ressurgimento da inflação e possíveis danos econômicos decorrentes dos aumentos sustentados dos preços da energia. As pequenas capitalizações foram as mais afetadas pela pressão de venda, com o Russell 2000 caindo 1,79%, à medida que os investidores migraram para ativos considerados seguros. A recuperação modesta no fechamento coincidiu com os anúncios de Trump sobre a segurança das rotas marítimas, embora os estrategistas tenham observado que as negociações instáveis e as amplas variações intradiárias refletiram a dificuldade em precificar os riscos do conflito em curso.

O ouro sofreu uma queda notável, despencando 4,19% e fechando em torno de US$ 5.098,9 por onça. O metal precioso passou pelo que os traders descreveram como uma liquidação massiva, com os preços caindo abaixo do nível de US$ 5.100 e atingindo uma mínima intradiária perto de US$ 4.996,36 antes de se recuperar modestamente. O movimento contraintuitivo de queda, apesar das tensões geopolíticas intensificadas, pareceu refletir vendas forçadas ou chamadas de margem, possivelmente porque os traders liquidaram posições alavancadas em meio à volatilidade mais ampla do mercado. A prata caiu ainda mais, recuando 8,17%, para US$ 81,98, reforçando a natureza técnica da liquidação dos metais preciosos, em vez de uma mudança fundamental na demanda por refúgios seguros.

Os rendimentos do Tesouro subiram 0,62%, com os títulos de 10 anos fechando em torno de 4,06%. Os rendimentos foram negociados em um padrão bidirecional, inicialmente experimentando demanda por refúgios seguros antes de finalmente se estabilizarem em um nível ligeiramente mais alto no dia. O modesto aumento do rendimento provavelmente se correlacionou com as preocupações com a inflação ligadas ao aumento do preço do petróleo, que parecia compensar os fluxos tradicionais de refúgios seguros para títulos do governo. A ansiedade do mercado sobre a inflação persistente potencialmente atrasando os cortes de taxas do Federal Reserve se refletiu nos preços, com os traders agora vendo apenas 50% de chance de um segundo corte de taxas do Fed até o final do ano.

O bitcoin caiu 1,97%, sendo negociado perto de US$ 68.055,7, seguindo a tendência mais ampla de aversão ao risco, à medida que os investidores reduziram a exposição a ativos especulativos. A criptomoeda foi negociada em baixa durante a maior parte do pregão, sem catalisadores específicos aparentes, sugerindo que a fraqueza simplesmente refletiu o ambiente de risco desafiador.

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Comportamento do mercado FX: dólar americano vs. principais moedas

Sobreposição do USD vs. principais moedas – Gráfico mais rápido com o TradingView

O dólar americano dominou os mercados cambiais na terça-feira, fechando como a moeda principal com melhor desempenho, já que as tensões geopolíticas apoiaram o dólar na maioria dos pares de moedas.

Durante o pregão asiático, o dólar foi negociado com volatilidade limitada em relação às principais moedas, registrando uma tendência claramente otimista no início do pregão de Londres. Sem grandes divulgações econômicas regionais para impulsionar a ação dos preços, a força inicial do dólar possivelmente refletiu um posicionamento cauteloso, já que os traders acompanharam os desdobramentos do conflito entre os EUA e o Irã durante a madrugada.

A sessão de Londres trouxe o catalisador econômico mais significativo da terça-feira no mercado cambial. O dólar continuou com uma tendência de alta líquida em relação às principais moedas após a divulgação dos dados de inflação da zona do euro por volta das 5h (10h GMT). O IPC preliminar da zona do euro surpreendeu positivamente, com 1,9% em relação ao ano anterior, contra 1,7% esperado, com a inflação básica subindo para 2,4%, contra previsões de 2,2%. Os números mais altos da inflação provocaram uma mudança nas expectativas de taxas do Banco Central Europeu, com os mercados agora precificando 50% de chance de um aumento das taxas do BCE até o final do ano e 20% de chance de um ajuste já em junho. No entanto, a reação inicial do euro foi moderada e instável, possivelmente porque os traders ponderaram os dados inflacionários hawkish contra o comentário do formulador de políticas do BCE, François Villeroy, de que “seria um erro prever movimentos nas taxas precipitadamente”, dada a incerteza sobre a duração e o impacto do conflito no Oriente Médio. O dólar limitou seus ganhos e recuou ligeiramente antes da abertura dos mercados americanos, embora tenha mantido uma trajetória geral positiva durante a sessão de Londres.

O pregão nos EUA começou com o dólar se recuperando um pouco antes de recuar para uma posição mais baixa no fechamento de Londres. Apesar da falta de grandes divulgações econômicas nos EUA, vários funcionários do Federal Reserve comentaram sobre a política monetária e as possíveis implicações do conflito no Oriente Médio.

O presidente do Fed, Neel Kashkari, reconheceu que, embora seja muito cedo para avaliar totalmente o impacto do conflito no Irã sobre a inflação, ele “pode ter um impacto sobre a política monetária” se os aumentos nos preços da energia se tornarem persistentes.

O governador do Fed, John Williams, adotou um tom mais moderado, observando que as expectativas de inflação de longo prazo permaneceram notavelmente estáveis e que novos cortes nas taxas seriam justificados se a inflação continuasse a diminuir.

No entanto, o governador do Fed, Thomas Schmid, adotou uma postura mais hawkish, afirmando que atualmente se opõe a novos cortes nas taxas de juros e sinalizando uma preferência por taxas restritivas até que o impacto inflacionário do conflito no Oriente Médio fique mais claro. O dólar se estabilizou durante o restante do pregão, com sua resiliência durante o horário de negociação nos EUA possivelmente refletindo tanto a demanda por refúgios seguros em meio à deterioração da situação geopolítica quanto as preocupações relativas ao crescimento em outras regiões.

No fechamento da terça-feira, o dólar registrou ganhos generalizados em relação às principais moedas, com a notável exceção do dólar canadense. A resiliência do loonie provavelmente refletiu o aumento de 4,34% no petróleo bruto WTI, com o Canadá, como um grande exportador de energia, se beneficiando do aumento nos preços do petróleo impulsionado pelas preocupações com a interrupção do fornecimento no Oriente Médio. A capacidade do dólar canadense de se manter firme em relação ao dólar americano, que ficou mais forte em geral, sugeriu que o impacto positivo dos termos de troca decorrentes dos preços mais altos do petróleo superou os fluxos de refúgio seguro para o dólar americano.

O surgimento do dólar como o moeda com melhor desempenho em relação à maioria das principais moedas pareceu refletir seu papel como principal moeda porto seguro durante períodos de tensão geopolítica aguda, com a combinação da escalada do conflito no Oriente Médio, as preocupações com a inflação devido ao aumento dos preços da energia e a relativa resiliência econômica fornecendo múltiplas fontes de apoio para o dólar.

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Próximos catalisadores potenciais no calendário econômico

• Índice PMI final da S&P Global Services da Austrália para fevereiro de 2026 às 22h GMT
• Índice AIG de Manufatura da Austrália para fevereiro de 2026 às 22h GMT
• Taxa de crescimento do PIB da Austráliapara 31 de dezembro de 2025 às 00h30 GMT
• Índice PMI final da S&P Global Services do Japão para fevereiro de 2026 às 00h30 GMT
• Confiança do Consumidor do Japão para fevereiro de 2026 às 5h GMT
• Taxa de inflação da Suíça para fevereiro de 2026 às 7h30 GMT
• PMI final de serviços HCOB da Alemanha para fevereiro de 2026 às 8h55 GMT
• PMI final de serviços HCOB da zona do euro para fevereiro de 2026 às 9h GMT
• PMI final de serviços S&P Global do Reino Unido para fevereiro de 2026 às 9h30 GMT
• Índice de preços no produtor (PPI) da zona do euro para janeiro de 2026 às 10h GMT
• Taxa de desemprego da zona do euro para janeiro de 2026 às 10h GMT
• Pedidos de hipotecas MBA dos EUA para 27 de fevereiro de 2026 às 12h GMT
  • Taxa hipotecária de 30 anos do MBA dos EUA para 27 de fevereiro de 2026 às 12h GMT
• Relatório Nacional de Emprego ADP dos EUA para fevereiro de 2026 às 13h15 GMT
• Produtividade do Trabalho no Canadá para 31 de dezembro de 2025 às 13h30 GMT
• PMI de serviços globais da S&P do Canadá para fevereiro de 2026 às 14h30 GMT
• PMI final da S&P Global Services dos EUA para fevereiro de 2026 às 14h45 GMT
• PMI de serviços ISM para fevereiro de 2026 às 15h GMT
• Variação nos estoques de petróleo bruto da EIA dos EUA para 27 de fevereiro de 2026 às 15h30 GMT

A agenda de quarta-feira traz a leitura do PIB australiano às 00h30 GMT, que pode influenciar as expectativas para as taxas do Banco Central da Austrália, depois dos dados de licenças de construção mais fracos do que o esperado divulgados na terça-feira. A sessão dos EUA traz o importante Relatório Nacional de Emprego da ADP às 13h15 GMT e o PMI de Serviços do ISM às 15h GMT, ambos os quais podem fornecer sinais importantes sobre a trajetória econômica dos EUA, à medida que os mercados avaliam se o Federal Reserve fará cortes adicionais nas taxas este ano.

Os mercados continuam super sensíveis a qualquer novidade no conflito entre os EUA e o Irã, com os traders de olho em novas interrupções no fornecimento ou sinais de distensão que podem causar mais volatilidade nos mercados de energia e em ativos de risco em geral.

Fiquem atentos, amigos do mercado cambial!

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