Recapitulação do mercado financeiro e Forex: 26 de fevereiro de 2026

Os mercados lidaram com sinais contraditórios na quinta-feira, com o otimismo em torno das negociações nucleares entre os EUA e o Irã pressionando os preços do petróleo para baixo, enquanto a retórica hawkish do Banco do Japão elevou o iene, mesmo com as ações dos EUA lutando para superar as preocupações persistentes sobre as avaliações do setor de IA após a recepção mista da Nvidia.

Confira as notícias sobre o mercado cambial e as atualizações econômicas que você pode ter perdido na última sessão de negociação!

Manchetes e dados do mercado cambial:

• Confiança Empresarial ANZ da Nova Zelândia para fevereiro de 2026: 59,2 (previsão de 67,0; anterior de 64,1)
• Despesas de capital privado da Austrália para 31 de dezembro de 2025: 0,4% q/q (previsão de 0,3% q/q; 6,4% q/q anterior)
• Índice de Indicadores Antecipados do Japão para dezembro de 2025: 111,0 (previsão de 110,2; anterior de 109,9)
• Folha de pagamento não agrícola da Suíça para 31 de dezembro de 2025: 5,54 milhões (previsão de 5,54 milhões; anterior de 5,53 milhões)
• Empréstimos a famílias na zona do euro para janeiro de 2026: 3,0% a/a (previsão de 3,0% a/a; 3,0% a/a anterior)
  • Empréstimos a empresas na zona do euro para janeiro de 2026: 2,8% a/a (previsão de 3,0%; anterior de 3,0% a/a)
• Expectativas de preços de venda na zona do euro para fevereiro de 2026: 11,5 (previsão de 9,0; anterior de 10,0)
• Confiança do consumidor na zona do euro para fevereiro de 2026: -12,2 (-12,2 previsto; -12,4 anterior)
  • Expectativas de inflação do consumidor na zona do euro para fevereiro de 2026: 25,8 (previsão de 22,0; anterior de 24,1)
• Rendimento médio semanal no Canadá para dezembro de 2025: 1,9% a/a (previsão de 2,3% a/a; anterior de 2,5% a/a)
• Pedidos iniciais de subsídio de desemprego nos EUA para 21 de fevereiro de 2026: 212,0 mil (previsão de 210,0 mil; anterior de 206,0 mil)
• Índice de manufatura do Fed do Kansas dos EUA para fevereiro de 2026: 10,0 (-1,0 previsto; -2,0 anterior)
• Confiança do Consumidor ANZ Roy Morgan da Nova Zelândia para fevereiro de 2026

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Ação dos preços no mercado em geral:

Índice do dólar, ouro, S&P 500, petróleo, rendimento de 10 anos dos EUA, sobreposição de Bitcoin – Gráfico mais rápido com o TradingView

A sessão de quinta-feira apresentou um desempenho divergente dos ativos, com os desenvolvimentos geopolíticos nas relações entre os EUA e o Irã competindo com as preocupações do setor de tecnologia e as mensagens hawkish do banco central do Japão pela atenção do mercado.

O S&P 500 caiu 1,02%, fechando em torno de 6.892, ampliando as perdas, já que o índice não conseguiu encontrar suporte, apesar de ter recuperado parte da fraqueza intradiária. O índice de referência abriu em baixa durante o horário de negociação asiático, mas se estabilizou durante a sessão de Londres, acelerando sua queda nas primeiras horas da manhã nos EUA. A fraqueza persistente pareceu estar ligada ao ceticismo contínuo sobre as avaliações do setor de inteligência artificial, com a queda de 5,5% da Nvidia pesando fortemente, apesar dos resultados trimestrais melhores do que o esperado da fabricante de chips. A liquidação refletiu as crescentes preocupações dos investidores de que os gastos massivos com infraestrutura de IA podem não se traduzir em margens de lucro sustentáveis, especialmente com a intensificação da concorrência no setor de computação.

Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos caíram 1,13%, para se estabelecerem em torno de 4,01%, diminuindo de forma constante durante a maior parte da sessão, em um movimento que sugeriu uma demanda por refúgios seguros em meio à fraqueza das ações e à incerteza geopolítica. Os rendimentos foram negociados relativamente estáveis durante o horário asiático, perto de 4,057%, antes de começarem a cair gradualmente durante o pregão nos EUA. A queda se estabilizou depois de atingir a mínima da sessão, em torno de 4,015%, no final da tarde. A força do mercado de títulos ocorreu apesar da ausência de catalisadores econômicos domésticos significativos, possivelmente refletindo o posicionamento antes dos principais lançamentos econômicos de sexta-feira ou as preocupações com o ritmo de crescimento, dada a liquidação das ações e os dados mistos sobre o sentimento econômico na Europa.

O ouro avançou 0,42%, fechando perto de 5.184 por onça, subindo ao longo da sessão em um padrão consistente com os fluxos de refúgio seguro e as tensões geopolíticas em curso. O metal precioso abriu o pregão asiático em torno de 5.163 e foi negociado em uma faixa estreita durante as primeiras horas de Londres, antes de começar uma subida constante que persistiu até o pregão da tarde nos EUA. O ouro atingiu máximas da sessão acima de 5.206 durante o meio da sessão nos EUA, antes de recuar modestamente no fechamento. O avanço ocorreu apesar do dólar americano mais forte em relação à maioria das principais moedas, sugerindo que a demanda foi impulsionada mais pela incerteza em torno das negociações entre os EUA e o Irã e pela volatilidade do setor de IA do que pela dinâmica cambial. Sem catalisadores diretos específicos para o ouro, a força do metal provavelmente refletiu uma ampla cobertura de risco, à medida que os traders equilibravam os sinais otimistas das negociações em Genebra com a realidade de que as rodadas anteriores não conseguiram produzir acordos duradouros.

O petróleo bruto WTI oscilou ao longo da sessão em negociações voláteis que pareciam intimamente ligadas aos comentários em evolução sobre as negociações nucleares entre os EUA e o Irã. O petróleo abriu o pregão asiático perto de 65,81 e inicialmente subiu para 66,63 durante as primeiras horas de Londres, possivelmente devido às preocupações durante a noite com as tensões no Oriente Médio após os comentários do vice-presidente Vance sobre o programa de armas nucleares do Irã. No entanto, a alta se reverteu rapidamente quando o ministro das Relações Exteriores de Omã relatou uma “abertura sem precedentes” nas negociações em Genebra, com os preços caindo para mínimas da sessão em torno de 63,59 durante o pregão em Londres. O petróleo se recuperou durante o pregão nos EUA, estabilizando-se em uma faixa instável entre 65,00 e 65,50. A dramática reversão intradiária refletiu a sensibilidade do mercado a qualquer progresso nas negociações nucleares que pudesse eventualmente levar ao alívio das sanções e ao aumento do fornecimento iraniano, embora os traders parecessem céticos, dada a história de negociações fracassadas.

O bitcoin caiu 2,13%, fechando em torno de 67.422, prolongando a recente fraqueza em um movimento que parecia desconectado do desempenho tradicional dos ativos de risco. A criptomoeda foi negociada em baixa durante o pregão asiático, antes de iniciar uma queda mais forte durante o pregão matinal nos EUA. Sem catalisadores específicos para criptomoedas, a fraqueza possivelmente refletiu a continuação da desalavancagem em posições especulativas ou preocupações de que a incerteza do setor de IA pudesse se espalhar para outros ativos relacionados à tecnologia. A queda ocorreu apesar do avanço do ouro, sugerindo que as credenciais de porto seguro do Bitcoin continuam secundárias em relação à sua correlação com o apetite pelo risco em setores de tecnologia orientados para o crescimento.

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Comportamento do mercado cambial: dólar americano vs. principais moedas

Sobreposição do USD vs. principais moedas – Gráfico mais rápido com o TradingView

O dólar americano teve um desempenho instável, mas acabou ficando mais forte na quinta-feira, fechando com um desempenho líquido superior em relação à maioria das principais moedas, com a notável exceção do iene japonês, que se valorizou com a retórica cada vez mais hawkish do Banco do Japão.

Durante o pregão asiático, o dólar caiu inicialmente em relação à maioria das principais moedas, antes de se estabilizar e ser negociado lateralmente no início do pregão de Londres. A fraqueza inicial pareceu estar relacionada a ajustes de posicionamento durante a noite, embora nenhum catalisador econômico regional significativo tenha surgido para impulsionar um momentum direcional claro. Os mercados japoneses foram a principal exceção, com o iene se fortalecendo após comentários do presidente do Banco do Japão, Ueda, indicando que o banco central continua a caminho de um aperto monetário adicional se as condições econômicas se fortalecerem. O membro do conselho do BOJ, Hajime Takata, amplamente considerado como a voz mais hawkish do conselho de política, reforçou essa mensagem ao alertar que os formuladores de políticas devem se concentrar nos riscos de inflação acima do esperado, à medida que as expectativas de preços de médio e longo prazo aumentam. Esses comentários parecem ter mudado os preços de mercado para possíveis aumentos das taxas em março ou abril, dando suporte ao iene que persistiu durante toda a sessão.

A sessão de Londres trouxe uma reversão na sorte do dólar, com o dólar se recuperando em relação às principais moedas e se estabilizando durante o horário de negociação europeu. A recuperação pareceu estar relacionada com dados mistos sobre o sentimento econômico europeu, particularmente leituras decepcionantes da zona do euro, que mostraram o sentimento dos serviços caindo de 7,2 para 5,0 e o sentimento econômico caindo para 98,3 contra 99,4 esperado. Mais preocupante para os otimistas do euro, as expectativas de preços de venda saltaram de 10,0 para 11,5, bem acima da previsão de 9,0, enquanto as expectativas de inflação ao consumidor subiram de 24,1 para 25,8, sinalizando pressões persistentes sobre os preços que podem complicar as decisões de política do BCE. O sentimento industrial também se deteriorou ainda mais, caindo de -6,8 para -7,1. Esses indicadores mais fracos da zona do euro parecem ter dado um apoio relativo ao dólar, embora a moeda americana tenha caído um pouco no início do pregão nos EUA, possivelmente refletindo um posicionamento prévio antes dos dados econômicos dos EUA.

Durante o pregão nos EUA, o dólar se valorizou de forma constante durante a maior parte do horário de negociação nos EUA, mesmo com os pedidos iniciais de seguro-desemprego ficando um pouco acima da previsão de 210.000, mas ainda sugerindo resiliência do mercado de trabalho. O Índice de Manufatura do Fed do Kansas surpreendeu positivamente, subindo de -2,0 para 10,0, bem acima da previsão de -1,0, oferecendo evidências de que a atividade manufatureira pode estar se estabilizando em algumas regiões, apesar da fraqueza industrial mais ampla. O dólar manteve sua alta durante as negociações da tarde nos EUA, antes de recuar modestamente no fechamento, possivelmente devido à realização de lucros, já que os traders ajustaram suas posições antes da agenda econômica movimentada de sexta-feira.

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Próximos catalisadores potenciais no calendário econômico

• Índice de Preços ao Consumidor (IPC) de Tóquio, Japão, para fevereiro de 2026, às 23h30 GMT
• Produção industrial preliminar do Japão para janeiro de 2026 às 23h50 GMT
• Vendas no varejo do Japão para janeiro de 2026 às 23h50 GMT
• Confiança do Consumidor Gfk do Reino Unido para fevereiro de 2026 às 00h01 GMT
• Crédito do setor privado e imobiliário da Austrália para janeiro de 2026 às 00h30 GMT
• Encomendas de construção do Japão para janeiro de 2026 às 5h GMT
• Início de construções no Japão para janeiro de 2026 às 5h GMT
• Preços de importação da Alemanha para janeiro de 2026 às 7h GMT
• Taxa de crescimento do PIB final da França para 31 de dezembro de 2025 às 7h45 GMT
• Folha de pagamento não agrícola da França no trimestre para 31 de dezembro de 2025 às 7h45 GMT
• Atualizações preliminares da taxa de inflação da França para fevereiro de 2026 às 7h45 GMT
• Indicadores antecedentes KOF da Suíça para fevereiro de 2026 às 8h GMT
• Taxa de crescimento final do PIB da Suíça para 31 de dezembro de 2025 às 8h GMT
• Atualização do emprego na Alemanha para fevereiro de 2026 às 8h55 GMT
• Expectativas de inflação do consumidor do BCE para a zona do euro para janeiro de 2026 às 9h GMT
• Barômetro empresarial CFIB do Canadá para fevereiro de 2026 às 12h GMT
• Taxa de inflação preliminar da Alemanha para fevereiro de 2026 às 13h GMT
• PIB preliminar do Canadá para janeiro de 2026 às 13h30 GMT
• Índice de preços ao produtor (PPI) dos EUA para janeiro de 2026 às 13h30 GMT

A agenda de sexta-feira apresenta um fluxo intenso de dados em várias regiões, com foco especial nos índices de inflação da França e da Alemanha, que podem influenciar as expectativas em relação à política do BCE após os indicadores mistos de confiança da zona do euro divulgados na quinta-feira. Os dados do IPC e da produção industrial de Tóquio, no Japão, serão acompanhados de perto em busca de sinais sobre a solidez do cenário econômico que sustenta as mensagens cada vez mais hawkish do Banco do Japão.

Durante o pregão dos EUA, o relatório do PPI de janeiro representa o principal catalisador, com os mercados buscando confirmação de que as pressões de preços no nível do produtor estão se moderando para apoiar a narrativa de desinflação, enquanto o PIB preliminar do Canadá em janeiro fornecerá informações sobre se o impulso de crescimento da América do Norte se manteve no novo ano, apesar das incertezas contínuas da política comercial.

Fiquem atentos, amigos do mercado cambial!

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