금융 및 외환 시장 요약: 2026년 1월 21일

수요일 시장이 급반등했다. 트럼프 대통령이 다보스에서 나토(NATO) 지도부와의 회담 후 유럽에 대한 관세 부과 위협을 철회하면서, 그린란드 관련 협상 틀에 합의했다는 발표 이후 주식시장이 전날 하락분의 대부분을 회복한 것이다.

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외환 뉴스 헤드라인 및 데이터:

• 호주 웨스트팩 선행지표(2025년 12월): 전월 대비 0.1% (전월 대비 0.3% 예상; 전월 대비 0.0% 기록)
• 영국 2025년 12월CPI 성장률: 전월 대비 0.4% (전월 대비 0.2% 예상; 전월 대비 -0.2% 이전); 전년 대비 3.4% (전년 대비 3.1% 예상; 전년 대비 3.2% 이전)
  • 2025년 12월 영국 핵심 소비자물가지수(CPI): 0.3% m/m (0.2% m/m 예상; -0.2% m/m 이전); 3.2% y/y (3.1% y/y 예상; 3.2% y/y 이전)
• 2026년 3월 31일 영국 CBI 기업 낙관지수: -19.0 (-27.0 예상; -31.0 이전)
• 영국 CBI 산업 동향 주문 지수 (2026년 1월): -30.0 (전망치 -28.0; 이전 -32.0)
• 2026년 1월 16일미국 MBA 30년 모기지 금리: 6.16% (이전 6.18%)
  • 미국 MBA 모기지 신청 건수 (2026년 1월 16일 기준): 14.1% (이전: 28.5%)
• 캐나다 2025년 12월생산자물가지수(PPI): -0.6% 전월 대비 (전월 대비 0.2% 예상; 전월 대비 0.9% 이전); 4.9% 전년 대비 (전년 대비 5.9% 예상; 전년 대비 6.1% 이전)
• 미국 2025년 10월 건설 지출: 전월 대비 0.5% (전월 대비 0.1% 예상; 전월 대비 -0.6% 이전)
• 미국 2025년12월 주택 매매 계약 건수 : -9.3% 전월대비 (전월 대비 1.4% 예상; 전월 대비 3.3% 이전); -3.0% 전년 동기 대비 (전년 동기 대비 0.2% 예상; 전년 동기 대비 2.6% 이전)
• 트럼프 대통령은 다보스 세계경제포럼에서 그린란드 획득을 위해 군사력을 사용하지 않을 것이라고발표했으며, 이후 마크 뤼테 NATO 사무총장과 그린란드 및 북극 지역에 관한 "향후 협정의 기본 틀"에 합의했다고 밝힘
• 카자흐스탄 CPC 원유 수출, 텡기즈 유전 불가항력 사태로새로운 차질

광범위한 시장 가격 동향:

달러 지수, 금, S&P 500, 원유, 미국 10년물 금리, 비트코인 오버레이 차트 (TradingView 제공)

수요일 시장은 트럼프 대통령의 다보스 포럼 발표 이후 지정학적 긴장이 완화되면서 극적인 반전을 보였으며, 위험자산은 10월 이후 최악의 일일 하락을 기록했던 화요일 매도세에서 급반등했다.

트럼프 대통령이 유럽에 대한 관세 부과 위협을 철회하기로 결정하자 미국 주식이 급등했다. S&P 500 지수는 1.16% 상승한 6,876선에서 마감하며 전일 2.1% 하락분의 대부분을 회복했다. 해당 지수는 아시아 및 런던 시장 초반 대부분 횡보세를 보이다가, 트럼프 대통령이 그린란드에 대한 군사력 사용 가능성을 배제한 현지 시간 오전 8시(미국 동부 시간 기준) 다보스 시간대에 강력한 매수세를 받았다. 오후 트럼프 대통령이 NATO와 협상 틀에 합의했으며 2월 1일 관세를 부과하지 않겠다고 발표하자 상승세는 정오까지 가속화됐다. 이 움직임은 유럽 동맹국과의 무역전쟁 위협이 적어도 일시적으로 피했다는 안도감을 반영한 것으로 보이며, 트레이더들은 그린란드 협상 틀의 불확실한 세부사항보다는 즉각적인 관세 철회에 주목했다.

WTI 원유는 이날 가장 큰 상승폭을 기록하며 2.24% 급등해 배럴당 60.63달러 근방에서 마감했다. 이 같은 상승세는 카자흐스탄의 공급 차질 소식과 연관된 것으로 보인다. 텐기즈 유전에서 전력 공급 문제로 원유 출하에 불가항력(force majeure)이 선언된 것이다. 업계 소식통에 따르면 텡기즈 및 코롤레프 유전의 원유 생산은 7~10일간 중단될 수 있으며, 대규모 카샤간 유전은 흑해 CPC 터미널의 병목 현상으로 인해 사상 처음으로 국내 시장으로 원유를 전환할 전망이다. 이러한 공급 우려는 미국 공급 협정에 따른 베네수엘라 원유 수출량이 예상보다 낮은 780만 배럴에 그친 점보다 더 큰 영향을 미친 것으로 보인다.

금은 1.28% 상승해 4,824달러 선에서 마감하며 최근 강세를 이어갔다. 이 귀금속은 장 내내 꾸준히 상승했으며, 특히 미국 오후 시간대에 강한 상승세를 보였는데, 이는 지정학적 긴장 완화에도 불구하고 지속적인 안전자산 수요를 반영한 것으로 보인다. 주식 시장이 급등했음에도 금값이 오른 것은 순수한 위험 회피 심리가 아닌 정책 불확실성과 인플레이션에 대한 지속적인 우려가 금값 상승을 주도했음을 시사한다.

비트코인은 0.79% 상승해 90,055달러 근처에서 거래되며 최근 약세를 회복했다. 이 암호화폐는 장중 변동성이 심했으며, 세 차례 장중 세션 모두 하락세를 보이다 장 마감 직전 반등했다. 이 반등은 관세 소식 이후 주식 시장의 전반적인 위험 선호 움직임과 연관된 것으로 보이나, 주식 대비 소폭 상승에 그친 점은 암호화폐 시장에 여전히 일부 경계감이 남아 있음을 시사한다.

미국 국채 수익률은 0.84% 하락했으며, 10년물 수익률은 약 4.26%까지 떨어졌다. 수익률은 미국 오전 중반 거래 시간대에 눈에 띄게 하락했는데, 이는 트럼프 대통령의 다보스 발언 이후 미국 자산으로의 자금 회귀를 반영한 것으로 보인다. 후반 거래 시간대에 위험자산이 반등했음에도 하락세가 지속된 점은 채권 매수자들이 무역전쟁 위험이 실제로 감소했다고 확신하고 있음을 시사한다.

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FX 시장 행동: 미국 달러 vs. 주요 통화

TradingView 제공 USD vs. 주요 통화 외환 차트 오버레이

수요일 세션 내내 미국 달러는 불안정한 거래를 보였으며, 아시아 시간대에는 대체로 횡보세를 보이다가 런던 세션에서 하락세를 보인 후, 미국 세션에서 안정화되고 반등하여 주요 통화 대비 혼조세로 마감했으며, 다소 강세 성향이 있었다고 볼 수 있습니다.

아시아 세션 동안 달러는 대체로 횡보하며 변동성이 큰 가격 움직임을 보였고 상대적으로 낮은 변동성을 나타냈다. 트럼프의 다보스 연설과 영국 인플레이션 데이터 등 이날 예정된 주요 이벤트 일정을 앞두고 트레이더들이 신중한 포지션을 취한 것으로 보이며, 명확한 방향성을 이끌어낼 만한 중대한 지역적 촉매제는 없었다.

런던 세션에서는 오전 중반으로 갈수록 변동성이 확대되었습니다. 영국 인플레이션 지표가 예상보다 높게 발표되었는데, 12월 소비자물가지수(CPI)는 전년 동기 대비 3.4% 상승해 3.1% 전망치를 상회했으며, 소매물가지수(RPI)는 이전 3.8%에서 4.2%로 급등했습니다. 인플레이션 수치가 예상보다 높게 나왔음에도 불구하고, 파운드화는 미국 장 시작 전까지 일시적으로 약세를 보이다 바닥을 찾았는데, 이는 영국 중앙은행(BOE)의 정책 기대치를 둘러싼 복잡한 트레이더 포지션 반영으로 보입니다.

미국 장 진입 시 달러는 주요 통화 대비 약세 압력을 받았는데, 이는 트럼트의 발언을 앞두고 트레이더들이 포지션을 재조정하고 영국 데이터가 상대적 중앙은행 정책 경로에 미치는 영향을 평가했기 때문으로 보인다.

미국 거래 시간 동안 달러는 트럼프 대통령의 다보스 포럼 발표 이후 주요 통화 대비 안정화되며 반등했다. 현지 시간 오전 8시경 그린란드에 대한 군사력 사용 배제 발언은 즉각적인 지정학적 긴장을 완화시킨 것으로 보였으며, 오후 관세 체계 합의 발표는 무역 전쟁 위험 감소가 미국 성장 기대감을 지지할 수 있다는 점에서 달러 강세를 더욱 촉진한 것으로 보인다. 오후 내내 지속된 달러 회복세는 그린란드 협정 자체의 불확실성에도 불구하고 시장이 관세 철회 조치를 달러 강세 요인으로 인식했음을 시사한다.

수요일 장 마감 시, 미국 달러는 주요 통화 대비 혼조세를 보였으나 다소 강세 기조를 유지했다. 화요일 급락에도 불구하고 달러가 회복세를 보인 것은 지정학적 긴장 완화와 더불어 유럽과의 무역 마찰 완화가 미국 경제 성장을 지지하고 연준의 추가 금리 인하에 대한 신중한 접근을 유지할 것이라는 기대를 반영한 것으로 보인다.

경제 일정상 다가오는 잠재적 촉매제

• 뉴질랜드 2025년 12월 전자 소매 카드 지출 (GMT 기준 오후 9시 45분)
• 뉴질랜드 2025년 11월 방문객 도착 현황 (GMT 기준 오후 9시 45분)
• 일본 2025년 12월 무역수지 (GMT 기준 오후 11시 50분)
• 호주 2025년 12월고용 변화 (GMT 기준 오전 0시 30분)
• 2025년 12월 캐나다 신규 주택 가격 지수, 오후 1:30 (GMT)
• 2026년 1월 17일미국 초기 실업수당 청구 건수, 오후 1:30 GMT
• 유로 지역 2026년 1월 소비자 신뢰 지수 속보, 오후 3:00 GMT
• 미국 2025년 11월 핵심 개인소비지출 (GMT 오후 3:00)
• 2025년 11월 미국 개인 소득 및 지출, 오후 3:00 GMT
• 2026년 1월 미국 캔자스 연방준비은행 제조업 지수, 오후 4시(GMT)
• EIA 원유 재고 변동 (2026년 1월 16일) 오후 5:00 GMT
• 2026년 1월 21일 미국 연방준비은행 대차대조표 (GMT 오후 9:30)

목요일 발표 예정인 주요 미국 고용 지표 중 신규 실업수당 청구 건수는 노동 시장 동향에 대한 초기 신호를 제공할 수 있으며, 지연 발표된 11월 핵심 개인소비지출(Core PCE) 및 개인소득·소비 지표는 인플레이션과 소비자 행동에 대한 통찰을 제공할 수 있으나, 10월 정부 셧다운으로 인한 데이터 품질 문제가 정책적 영향력을 제한할 수 있습니다.

호주 고용변화 보고서는 12월 노동시장 데이터가 예상 외의 약세 또는 강세를 보일 경우 원자재 통화 변동성을 촉발할 수 있습니다. 카자흐스탄의 공급 차질 소식과 텡기즈 유전 공급에 대한 불가항력 선언 이후 EIA 원유 재고 보고서가 주목받을 전망입니다.

트럼프 대통령이 발표한 그린란드 기본 합의안 세부 사항에 시장의 관심이 집중되고 있다. 덴마크가 그린란드는 매각 대상이 아니라고 계속 주장하는 가운데, 거래자들은 이 합의가 실제로 무엇을 포함하는지 명확히 파악하려 하고 있다. 기본 합의안이 모든 당사자가 수용할 수 있는 구체적인 조건으로 구체화되지 못할 경우, 임시 관세 유예 조치는 단기적 효과에 그칠 수 있다.