金融・為替市場の総括：2026年2月19日

木曜日の市場では地政学的リスクが話題を独占した。米イラン間の緊張激化が原油価格を急騰させ、株式市場のセンチメントを押し下げた。ただし、予想を上回る米労働市場データと好調な製造業指標が、中東紛争懸念に対する一定の相殺材料となった。

最新の取引セッションで見逃したかもしれない外国為替ニュースと経済動向をチェックしよう！

外国為替ニュース見出し＆データ：

• 2025年12月 日本の機械受注：前月比19.1％増（予想8.5％増、前回-11.0％減）；前年比16.8％増（予想2.0％増、前回-6.4％減）
• オーストラリア2026年1月雇用者数変化：17.8千人（予想25.0千人、前回65.2千人）
  • 2026年1月オーストラリア失業率：4.1％（予想4.2％；前回4.1％）
• 2025年12月31日時点のスイス工業生産：前年比-0.7％（前年比2.1％の予測、前回は前年比2.4％）
• 英国CBI産業動向受注指数（2026年2月）：-28.0（予測値：-25.0、前回値：-30.0）
• カナダ貿易収支（2025年12月）：-13億1000万ドル（予想：-24億ドル、前回：-22億ドル）
• カナダ 2026年1月 新築住宅価格指数：前月比 -0.4%（予想：前月比 -0.1%、前回：前月比 -0.2%）
• 米国新規失業保険申請件数（2026年2月14日分）：206.0千件（予想：229.0千件、前回：227.0千件）
• 米国貿易収支（2025年12月）：-703億ドル（予想：-580億ドル、前回：-568億ドル）
• 2026年2月フィラデルフィア連銀製造業景況指数 ：16.3（予想7.0、前回12.6）
  • 2026年2月フィラデルフィア連銀雇用指数：-1.3（前回値：9.7）
• 米国2026年1月住宅販売契約指数：前月比-0.8％（予想：前月比6.5％；前回：前月比-9.3％）；前年比-0.4％（予想：前年比2.4％；前回：前年比-3.0％）
• 米国2025年12月先行指標：前月比-0.2％（予想：前月比-0.4％；前回：前月比-0.3％）
• ユーロ圏消費者信頼感速報値（2026年2月）：-12.2（予想：-11.7、前回：-12.4）
• トランプ大統領は、米国の核計画をめぐるイランとの合意成立まで「せいぜい10～15日」と述べ、「合意が成立するか、さもなければ彼らにとって不幸な結果となる」と発言。さらに娘婿のジャレッド・クシュナーが「平和の使節」として活動すると付け加えた。

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市場全体の価格動向：

ドル指数、金、S&P500、原油、米国10年債利回り、ビットコインの重ね合わせ –TradingViewでチャートを高速表示

木曜日の取引セッションは、中東の地政学的緊張の高まりと堅調な米国経済指標が衝突し、伝統的なリスク相関関係が維持されにくい複雑な背景が形成されたことで、資産クラスごとのパフォーマンスが大きく分かれた。

WTI原油がセッション最強のパフォーマンスを示し、2.87%急騰して1バレル66.60ドルで取引を終えた。トランプ大統領がエアフォースワン機内で「イランには核計画に関する合意を10～15日以内にまとめる猶予しかない」と発言し、さもなければ「彼らにとって不幸な結果になる」と警告したことで、米市場時間中に上昇が加速した。 この発言は、中東全域に展開中の空母2隻と数百機の戦闘機を含む米軍の大規模な軍事増強を踏まえ、市場が懸念する軍事行動の可能性を強めた。エネルギー関連銘柄は米国時間後半、米エネルギー情報局（EIA）が発表した予想を上回る901万バレルの原油在庫減少により追加的な下支えを受けた。これは供給逼迫を示唆するものである。

ビットコインは1.23％上昇し67,117ドル前後で取引され、2番目の好パフォーマンスを示した。この仮想通貨はアジア市場から着実に上昇し、ロンドン市場で下落した後、米国午後に反発した。仮想通貨特有の要因は見当たらず、米ドルの動きとリスク選好が本セッションの主な要因だったようだ。

金は0.48％上昇し、1オンスあたり5,001ドル付近で取引を終えた。心理的に重要な5,000ドル水準をわずかに下回る水準で推移している。地政学的緊張が高まっているにもかかわらず、貴金属の上昇幅が比較的小幅だったこと、また過去最高値に近い水準にあることから、利益確定売りが安全資産需要を抑制した可能性がある。

米国株式は4営業日連続で下落し、S&P500種指数は0.17%安の6,863付近で取引を終えた。同指数はアジア時間中に小幅高で始まったものの、ロンドン・米国市場を通じて軟調に推移し、午後には小幅安で安定化した。 売り圧力は地政学的リスク回避とテクノロジー株のバリュエーション懸念の両方を反映しているようだが、中東情勢の緊迫度を考慮すれば下落幅は比較的限定的だった。失業保険新規申請件数が11月以来の大幅減となる20万6000件を記録し、フィラデルフィア連銀製造業景況指数が予想の7.0を大きく上回る16.3に急伸するなど、予想外に堅調な経済指標が発表されたにもかかわらず下落したことは、地政学的懸念が国内の良好なファンダメンタルズを上回ったことを示唆している。

10年物国債利回りは0.24%低下し、約4.10%となった。債券市場の動きは、中東情勢の悪化に備えた投資家の安全資産需要と連動した可能性が高い。ただし、利回り低下幅は地政学的な見出しの規模に比べれば小幅だった。 利回り低下は、米経済指標が労働市場の安定化と製造業の強さを示していたにもかかわらず発生した。これは木曜日の取引時間中、安全資産への資金移動が金利予想を支配していたことを裏付けている。

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外国為替市場の動向：米ドル対主要通貨

米ドル対主要通貨の重ね合わせ –TradingViewでチャートを高速表示

米ドルは木曜日を通じて乱高下し、変動の激しい取引となった。中東の地政学的緊張と地域経済指標の混在が方向性を争う中、主要通貨に対しては最終的にまちまちの値動きで終了した。日足ベースでは中立からやや強気寄りと言える。

アジア市場では、ドルは概ね横ばいで乱高下し、全体的には弱気傾向が認められた。オーストラリアの雇用統計は複雑な結果を示し、総雇用者数の変化は17.8千人増と予想の25.0千人増を下回った。しかし、フルタイム雇用は予想の1.0万人増に対し5.0万人増と急増し、失業率は4.1%で横ばいとなった。 豪ドルは、全体の数値が軟調だったにもかかわらず、比較的堅調さを示した。これは、強いフルタイム雇用分が支えた可能性が高い。日本の機械受注データは、予想の8.5％増に対し、前月比19.1％増と予想を大幅に上回ったが、これは円に対して持続的な影響をほとんど与えなかったようだ。アジア時間帯におけるドルの乱高下は、その日の重要な米国経済指標と継続する中東の地政学的展開を前に、トレーダーが慎重なポジション取りをしていたことを示唆している。

ロンドン市場開始後の小幅な下落後、ドルは米国市場入りに向けて主要通貨に対し反発した。欧州の経済指標発表は比較的少なく、英CBI製造業受注動向は予想の-25.0に対し-28.0となり、前回値-30.0から小幅改善したものの、英国製造業の弱さが継続していることを示した。スイスの貿易収支は予想の33億ドルに対し36億ドルの黒字を示したが、工業生産は前年比-0.7％と予想の2.1％を下回り失望した。米市場開始時のドル高は、米新規失業保険申請件数とフィラデルフィア連銀製造業指数発表を前にしたポジション調整が背景にある可能性が高い。両指標とも最近の米経済指標の変動性を考慮すると市場を動かす潜在力を持っていた。

米国市場ではドル相場のボラティリティが高まったが、当初は弱気基調で横ばい推移した後、午後にかけて反発した。 東部時間午前8時30分に発表された新規失業保険申請件数は、前回22万7000件から20万6000件へと劇的に減少。予想値22万9000件を大きく下回り、数週間ぶりの低水準を記録 した。この急減は、1月下旬の厳しい寒波による歪み後の労働市場安定化の兆候をさらに裏付けるものとなった。 同時に発表されたフィラデルフィア連銀製造業景況指数は予想を大幅に上回り、前月の12.6、予想の7.0から16.3へ急伸した。特に事業環境指数は25.5から42.8へ急騰した。この堅調な製造業データとは対照的に、住宅市場は引き続き弱含みで、 住宅販売契約件数は前月比0.8%減となり、予想の6.5%増を下回った。

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経済カレンダーにおける今後の潜在的な触媒

• ニュージーランド貿易収支（2026年1月分） 21:45 GMT
• 2026年2月オーストラリア製造業・サービス業PMI速報値（GMT午後10時）
• 日本2026年1月消費者物価指数（CPI）伸び率午後11時30分（GMT）
• ユーロ圏 ECBラガルド総裁講演 午前0時（GMT）
• 日本 製造業・サービス業PMI速報値（2026年2月分） 午前0時30分（GMT）
• ドイツ 2026年1月生産者物価指数（PPI）上昇率 午前7時（GMT）
• 英国小売売上高伸び率（2026年1月分） 午前7時（GMT）
• ユーロ圏2026年2月製造業・サービス業PMI速報値9:00 am GMT
• 英国製造業・サービス業PMI速報値（2026年2月分） 9:30 am GMT
• カナダ生産者物価指数（PPI）2026年1月成長率 13:30 GMT
• カナダ1月2026年新規住宅価格指数 午後1時30分（GMT）
• 米国コアPCE物価指数（2025年12月分） 13:30 GMT
  • 米国個人所得・支出（2025年12月分） 午後1時30分（GMT）

金曜日の経済カレンダーは、複数地域にわたる主要経済指標の発表が集中しており、為替市場に大きな変動をもたらす可能性がある。日本銀行の最近の政策調整を受けて、木曜日午後11時30分（GMT）に 発表される日本の消費者物価指数（CPI）は、インフレ動向に関する重要な示唆を与える。加速が見られれば、円高がさらに進むとの見方が強まる可能性がある。 欧州の焦点はロンドン市場時間帯に発表される速報PMIデータに集中する。ユーロ圏最大の経済圏であるドイツの製造業指標は、同地域の産業不振への懸念が続く中、特に重要だ。 英小売売上高データは、最近の経済活動指標の弱さを受けて、消費者の回復力を試すことになる。

米国時間では、 FRBが重視するインフレ指標である12月コアPCE物価指数が発表される。ただし、11月中旬に終了した政府閉鎖の影響を受けた期間の統計であるため、市場への影響は限定的かもしれない。個人所得・支出データは、2026年初頭に向けた消費者動向の追加的な背景を提供する。カナダの小売売上高と生産者物価データが北米の経済指標発表を締めくくる。

市場は米イラン外交面での進展に依然として過敏だ。トランプ大統領が合意に10～15日と設定した期限は、いつ見出しリスクが生じてもおかしくない緊迫した状況を生み出している。

為替取引の仲間たちよ、警戒を怠るな！

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