Resumen del mercado financiero y de divisas: Feb. 19, 2026

El riesgo geopolítico dominó las narrativas del mercado el jueves, ya que la escalada de tensiones entre Estados Unidos e Irán provocó una fuerte subida de los precios del petróleo y lastró el ánimo de los inversores, aunque los datos del mercado laboral estadounidense, mejores de lo esperado, y las optimistas cifras de fabricación contrarrestaron en cierta medida las preocupaciones sobre un posible conflicto en Oriente Medio.

¡Echa un vistazo a las noticias sobre divisas y las actualizaciones económicas que te puedes haber perdido en la última sesión bursátil!

Titulares y datos sobre divisas:

• Pedidos de maquinaria en Japón para diciembre de 2025: 19,1 % m/m (previsión del 8,5 % m/m; -11,0 % m/m anterior); 16,8 % a/a (previsión del 2,0 % a/a; -6,4 % a/a anterior)
• Variación del empleo en Australia para enero de 2026: 17,8 mil (previsión del 25,0 mil; anterior de 65,2 mil).
  • Tasa de desempleo en Australia para enero de 2026: 4,1 % (previsión del 4,2 %; 4,1 % anterior).
• Producción industrial suiza para el 31 de diciembre de 2025: -0,7 % interanual (previsión del 2,1 % interanual; 2,4 % interanual anterior).
• Órdenes de tendencias industriales del CBI del Reino Unido para febrero de 2026: -28,0 (previsión: -25,0; anterior: -30,0)
• Balanza comercial de Canadá para diciembre de 2025: -1310 millones (-2400 millones previsto; -2200 millones anterior)
• Índice de precios de la vivienda nueva de Canadá para enero de 2026: -0,4 % intermensual (previsión: -0,1 % intermensual; anterior: -0,2 % intermensual)
• Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE. UU. para el 14 de febrero de 2026: 206 000 (previsión: 229 000; anterior: 227 000)
• Balanza comercial de EE. UU. para diciembre de 2025: -70 300 millones (previsión: -58 000 millones; anterior: -56 800 millones).
• Índice manufacturero de la Fed de Filadelfia para febrero de 2026: 16,3 (previsión: 7,0; anterior: 12,6).
  • Empleo de la Fed de Filadelfia para febrero de 2026: -1,3 (9,7 anterior)
• Ventas de viviendas pendientes en EE. UU. para enero de 2026: -0,8 % m/m (previsión del 6,5 % m/m; -9,3 % m/m anterior); -0,4 % a/a (previsión del 2,4 % a/a; -3,0 % a/a anterior)
• Índice adelantado de EE. UU. para diciembre de 2025: -0,2 % m/m (previsión: -0,4 % m/m; anterior: -0,3 % m/m)
• Índice flash de confianza del consumidor de la zona euro para febrero de 2026: -12,2 (-11,7 previsto; -12,4 anterior).
• El presidente Trump afirmó que Estados Unidos tiene como máximo entre diez y quince días para llegar a un acuerdo con Irán sobre su programa nuclear, y declaró: «O llegamos a un acuerdo o les va a ir muy mal», añadiendo que su yerno, Jared Kushner, actuará como «enviado de paz».

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Evolución general de los precios del mercado:

Índice del dólar, oro, S&P 500, petróleo, rendimiento a 10 años de EE. UU., superposición de bitcoins: gráficos más rápidos con TradingView.

La sesión bursátil del jueves se caracterizó por un rendimiento muy divergente de las clases de activos, ya que la escalada de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio chocó con los resistentes datos económicos de EE. UU., lo que creó un contexto complejo en el que las correlaciones de riesgo tradicionales tuvieron dificultades para mantenerse.

El crudo WTI dominó como el activo con mejor rendimiento de la sesión, subiendo un 2,87 % hasta cerrar en 66,60 dólares por barril. El repunte se aceleró durante la sesión estadounidense tras las declaraciones del presidente Trump a bordo del Air Force One, en las que afirmó que Irán solo tenía entre 10 y 15 días para llegar a un acuerdo sobre su programa nuclear y advirtió de que, de lo contrario, el resultado sería «desafortunado para ellos». Los comentarios reforzaron las preocupaciones del mercado sobre una posible acción militar, dada la enorme concentración de fuerzas militares estadounidenses en la región, que incluye dos portaaviones y cientos de aviones de combate posicionados actualmente en Oriente Medio. El complejo energético recibió un apoyo adicional al final de la sesión estadounidense gracias a una reducción de las reservas de crudo mayor de lo esperado, de 9,01 millones de barriles, según informó la EIA, lo que sugiere unas condiciones de suministro más restrictivas.

El bitcoin registró el segundo mejor rendimiento, con una subida del 1,23 % hasta cotizar en torno a los 67 117 dólares. La criptomoneda se recuperó de forma constante desde la sesión asiática, cayó durante la sesión de Londres y luego repuntó durante la tarde estadounidense. Al no haber factores específicos relacionados con las criptomonedas que señalar, parece que el comportamiento del dólar estadounidense y la percepción del riesgo fueron los principales impulsores de la sesión.

El oro avanzó un 0,48 % y se situó cerca de los 5001 dólares por onza, justo por debajo del nivel psicológicamente significativo de los 5000 dólares. La ganancia relativamente modesta del metal precioso, a pesar del aumento de las tensiones geopolíticas y de su posicionamiento cerca de máximos históricos, sugiere que algunas recogidas de beneficios pueden haber moderado la demanda de refugios seguros.

Las acciones estadounidenses cayeron por cuarta sesión consecutiva, con el S&P 500 bajando un 0,17 % para cerrar en torno a los 6863 puntos. El índice abrió ligeramente al alza durante la sesión asiática y siguió debilitándose a lo largo de la jornada bursátil en Londres y EE. UU., antes de estabilizarse al cierre de la tarde. La presión vendedora pareció reflejar tanto la aversión al riesgo geopolítico como las preocupaciones sobre las valoraciones del sector tecnológico, aunque las pérdidas se mantuvieron relativamente contenidas dada la magnitud de las tensiones en Oriente Medio. La caída se produjo a pesar de unos datos económicos sorprendentemente sólidos, como la caída de las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo hasta las 206 000, la mayor desde noviembre, y el aumento del índice manufacturero de la Fed de Filadelfia hasta 16,3 frente a las 7,0 previstas, lo que sugiere que las preocupaciones geopolíticas superaron a los fundamentos internos positivos.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro cayeron un 0,24 %, hasta situarse en aproximadamente el 4,10 % en los bonos a 10 años. El movimiento del mercado de bonos probablemente se correlacionó con la demanda de refugios seguros, ya que los inversores se posicionaron ante una posible escalada en Oriente Medio, aunque la magnitud de la caída de los rendimientos siguió siendo modesta en relación con los titulares geopolíticos. La caída de los rendimientos se produjo a pesar de que los datos económicos de EE. UU. apuntaban a una estabilización del mercado laboral y a la fortaleza del sector manufacturero, lo que reforzó la idea de que los flujos de huida hacia la calidad dominaron las expectativas de tipos durante la sesión del jueves.

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Comportamiento del mercado de divisas: dólar estadounidense frente a las principales divisas

Superposición del USD frente a las principales divisas: gráficos más rápidos con TradingView.

El dólar estadounidense experimentó un comercio agitado y volátil a lo largo del jueves, cerrando finalmente de forma mixta frente a las principales divisas, con una tendencia diaria que podría considerarse neutral o ligeramente alcista, ya que las tensiones geopolíticas en Oriente Medio compitieron con los datos económicos regionales mixtos por el control de la dirección.

Durante la sesión asiática, el dólar cotizó en su mayor parte de forma lateral y volátil, con una tendencia netamente bajista. Los datos de empleo de Australia mostraron un panorama mixto, con un cambio general de 17 800 que no alcanzó la previsión de 25 000, aunque el empleo a tiempo completo aumentó en 50 500 frente a los 10 000 previstos, mientras que la tasa de desempleo se mantuvo estable en el 4,1 %. El dólar australiano mostró una relativa resistencia a pesar de la cifra general más débil, probablemente respaldado por el fuerte componente a tiempo completo. Los datos de pedidos de maquinaria japoneses fueron significativamente más fuertes de lo esperado , con un 19,1 % intermensual frente al 8,5 % previsto, aunque esto pareció generar un impacto limitado y sostenido sobre el yen. El comportamiento irregular del dólar durante la sesión asiática sugirió que los operadores se posicionaban con cautela ante la apretada agenda económica estadounidense del día y los continuos acontecimientos geopolíticos en Oriente Medio.

Tras una ligera caída tras la apertura de la sesión de Londres, el dólar se recuperó frente a las principales divisas al inicio de la sesión estadounidense. El flujo de datos europeos fue relativamente escaso, con los pedidos industriales del CBI del Reino Unido situándose en -28,0 frente a los -25,0 previstos, ligeramente mejor que la lectura anterior de -30,0, pero reflejando aún la debilidad continuada del sector manufacturero británico. Los datos de la balanza comercial suiza mostraron un superávit de 3600 millones frente a los 3300 millones previstos, mientras que la producción industrial decepcionó con un -0,7 % interanual frente al 2,1 % esperado. La subida del dólar al inicio de la sesión estadounidense probablemente reflejó el posicionamiento previo al informe de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE. UU. y al índice manufacturero de la Fed de Filadelfia, ambos con potencial para mover los mercados dada la reciente volatilidad de los datos económicos estadounidenses.

Durante la sesión estadounidense, el dólar siguió registrando una elevada volatilidad, pero cotizó en su mayor parte de forma lateral, con una tendencia bajista neta inicialmente, antes de recuperarse por la tarde. La publicación a las 8:30 a. m. ET de las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo mostró una caída drástica hasta las 206 000 desde las 227 000 anteriores, muy por debajo de las 229 000 previstas y marcando el nivel más bajo en varias semanas. El fuerte descenso se sumó a las pruebas de estabilización del mercado laboral tras las distorsiones causadas por el severo clima invernal a finales de enero. Al mismo tiempo, el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia sorprendió dramáticamente al alza, subiendo a 16,3 frente a las 7,0 previstas y las 12,6 anteriores, con el componente de condiciones empresariales disparándose a 42,8 desde 25,5. Los sólidos datos manufactureros contrastaron con la continua debilidad del sector inmobiliario, ya que las ventas de viviendas pendientes cayeron un 0,8 % intermensual frente a la previsión de un aumento del 6,5 %.

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Próximos catalizadores potenciales en el calendario económico

• Balanza comercial de Nueva Zelanda para enero de 2026 a las 9:45 p. m. GMT
• PMI preliminar de manufactura y servicios de Australia para febrero de 2026 a las 10:00 p. m. GMT
• Tasa de crecimiento del IPC de Japón para enero de 2026 a las 23:30 GMT
• Discurso de la presidenta del BCE, Lagarde, sobre la zona euro a las 12:00 a. m. GMT
• PMI flash de manufacturas y servicios de Japón para febrero de 2026 a las 12:30 a. m. GMT
• Tasa de crecimiento del IPP de Alemania para enero de 2026 a las 7:00 a. m. GMT
• Tasa de crecimiento de las ventas minoristas del Reino Unido para enero de 2026 a las 7:00 a. m. GMT
• PMI preliminar de manufactura y servicios de la zona euro para febrero de 2026 a las 9:00 a. m. GMT
• PMI flash de manufactura y servicios del Reino Unido para febrero de 2026 a las 9:30 a. m. GMT
• Tasa de crecimiento del IPP de Canadá para enero de 2026 a la 1:30 p. m. GMT
• Índice de precios de la vivienda nueva en Canadá para enero de 2026 a la 1:30 p. m. GMT
• Índice de precios PCE subyacente de EE. UU. para diciembre de 2025 a la 1:30 p. m. GMT
  • Ingresos y gastos personales de EE. UU. para diciembre de 2025 a la 1:30 p. m. GMT

La agenda del viernes presenta una densa concentración de publicaciones de datos de primer nivel en múltiples regiones que podrían provocar una volatilidad significativa en los mercados de divisas. El informe del IPC japonés, que se publicará el jueves por la noche a las 23:30 GMT, proporcionará información fundamental sobre las tendencias de la inflación tras los recientes ajustes de política del Banco de Japón, y cualquier aceleración podría reforzar las expectativas de una mayor fortaleza del yen. La atención en Europa se centra en las publicaciones preliminares del PMI a lo largo de la sesión de Londres, siendo especialmente cruciales las cifras de fabricación de Alemania, dada la preocupación actual por la debilidad industrial de la mayor economía de la zona euro. Los datos de ventas minoristas del Reino Unido pondrán a prueba la resistencia de los consumidores tras los recientes datos de actividad económica débil.

La sesión estadounidense trae el indicador de inflación preferido por la Reserva Federal, el índice de precios PCE subyacente de diciembre, aunque el impacto en el mercado puede ser limitado, ya que la lectura abarca un periodo afectado por el cierre del Gobierno que concluyó a mediados de noviembre. Los datos sobre los ingresos y el gasto personales proporcionarán un contexto adicional sobre la salud de los consumidores de cara a principios de 2026. Los datos sobre las ventas minoristas y los precios al productor de Canadá completan el calendario norteamericano.

Los mercados siguen siendo muy sensibles a cualquier novedad en el frente diplomático entre Estados Unidos e Irán, y el plazo de 10 a 15 días fijado por el presidente Trump para alcanzar un acuerdo crea una ventana de oportunidad reducida que podría generar riesgos de titulares en cualquier momento.

¡Mantengan la calma, amigos del mercado de divisas!

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