This article has been translated from English to Italian.
Il prezzo dell'oro ha battuto tutti i record, arrivando a circa 4.425 dollari l'oncia, mentre il metallo prezioso sta per chiudere quello che sembra essere il suo miglior anno dal 1979.
Ma ora la domanda scottante è:
l'oro salirà ancora verso i 4.500 dollari nelle prossime sessioni o chi vuole incassare i profitti sta per far scattare un forte calo?
Oro (XAU/USD): 4 ore
L'andamento del prezzo dell'oro sul grafico a 4 ore mostra un breakout rialzista da manuale che ha fatto parlare molti operatori di mercato di un ulteriore potenziale di rialzo.
Tendenza e struttura
Il grafico mostra che l'oro è ben saldo in un trend rialzista ben definito iniziato alla fine di ottobre.
Il prezzo è ben al di sopra delle due medie mobili chiave, con la SMA a 50 periodi a 4.307,87 dollari e la SMA a 200 periodi a 4.175,21 dollari.
La disposizione rialzista di questi indicatori, con la media a breve termine ben AL DI SOPRA di quella a lungo termine, conferma un forte trend rialzista a medio-lungo termine.
In particolare, l'oro ha recentemente superato un canale ascendente parallelo che aveva contenuto l'andamento del prezzo negli ultimi due mesi.
Questo superamento della zona di resistenza compresa tra 4.350 e 4.370 dollari segnala un'accelerazione del trend rialzista esistente e apre la strada a un movimento verso il livello psicologicamente significativo di 4.500 dollari.
Le recenti candele vicino alla parte superiore del canale sono barre rialziste relativamente lunghe, che mostrano acquisti aggressivi.
Ma il punto è questo: questo tipo di spinta verticale dopo una costante crescita spesso precede un movimento laterale o un rimbalzo verso la media mobile a 50 giorni (50-SMA) / metà canale.
Il pattern di massimi e minimi crescenti rimane intatto in tutto il grafico, con ogni pullback che incontra un rinnovato interesse di acquisto a livelli progressivamente più alti.
La correzione di ottobre-novembre ha trovato supporto vicino al livello di 4.000 dollari e al limite inferiore del canale, preparando il terreno per l'attuale fase di rialzo.
Il nostro Trend Following Rating di MarketMilk per l'oro mostra chiaramente un trend rialzista.
Momentum e condizioni di ipercomprato
L'indice di forza relativa (RSI) è attualmente a 72, che indica condizioni di ipercomprato ma non ancora a livelli estremi.
Mentre valori superiori a 70 suggeriscono tradizionalmente cautela, l'RSI ha mantenuto un andamento oscillatorio tra 30 e 75 durante tutto questo rialzo, con brevi picchi al di sopra di tale intervallo.
Il valore attuale mostra un forte momentum, ma lascia un po' di spazio per un ulteriore rialzo prima di raggiungere un territorio davvero estremo sopra 80.
Livelli chiave di supporto e resistenza
Zone di resistenza da tenere d'occhio:
- Resistenza immediata: 4.427-4.430 $ (massimo recente)
- Livello psicologico importante: 4.500 $
- Obiettivo esteso: 4.550-4.600 $ in base alla proiezione del canale
Livelli di supporto critici:
- Prima linea di difesa: 4.350-4.370 $ (resistenza del canale superata, ora supporto)
- Supporto dinamico: 4.307 $ (50 SMA)
- Zona di supporto forte: 4.200-4.250 $ (precedente area di consolidamento)
- Supporto principale: 4.175 $ (200 SMA)
La resistenza del canale rotto intorno a 4.350-4.370 $ sarà il livello critico da tenere d'occhio per eventuali ritracciamenti a breve termine.
Se questo livello regge come supporto, confermerebbe il breakout e darebbe una base solida per un altro rialzo.
Prospettive di trading e valutazione del rischio
L'oro è in un forte trend rialzista a breve termine all'interno di un canale ascendente, ma è ipercomprato a breve termine.
L'attuale configurazione offre opportunità, ma richiede un'attenta gestione del rischio, date le condizioni di ipercomprato.
Il rapporto rischio/rendimento ora favorisce l'attesa di un calo piuttosto che l'avvio di nuove posizioni lunghe.
Scenario rialzista
Il breakout tecnico al di sopra del canale ascendente, insieme a tutti gli indicatori allineati al rialzo, supporta un movimento a breve termine verso i 4.500 $ e potenzialmente verso i 4.550-4.600$.
Il contesto fondamentale degli acquisti da parte delle banche centrali, dei tagli dei tassi da parte della Fed (anche se ritardati) e dell'incertezza geopolitica fornisce un sostegno continuo.
Rischio di correzione a breve termine
Il valore elevato dell'RSI sopra 72 suggerisce che è meglio stare attenti a fare nuove posizioni lunghe ai livelli attuali.
Un sano pullback verso la zona 4.350-4.370 $, dove si è verificata la rottura della resistenza del canale, sarebbe un normale sviluppo tecnico.
Questo potrebbe offrire una migliore opportunità di rischio/rendimento per chi vuole unirsi al trend.
Un ritracciamento più profondo fino alla media mobile a 50 giorni intorno ai 4.307 $ manterrebbe comunque la struttura generale del trend rialzista e potrebbe attirare un notevole interesse di acquisto da parte degli operatori istituzionali alla ricerca di punti di ingresso.
Considerazioni a lungo termine
Finché il prezzo rimane sopra la media mobile a 50 periodi, la struttura rialzista rimane saldamente intatta.
La media mobile a 200 periodi a 4.175 $ rappresenta l'ultima importante linea di difesa per il trend rialzista a lungo termine.
