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Le prix de l'or a battu tous les records, se négociant autour de 4 425 dollars l'once, alors que le métal précieux termine ce qui s'annonce comme sa meilleure performance annuelle depuis 1979.
Mais maintenant, la question qui se pose est la suivante :
est-ce que l'or va encore grimper vers les 4 500 dollars dans les prochaines séances, ou est-ce que les prises de bénéfices vont provoquer un gros recul ?
Or (XAU/USD): graphique sur 4 heures
L'évolution du cours de l'or sur une période de 4 heures montre une cassure haussière classique qui fait dire à plein de participants au marché qu'il y a encore du potentiel à la hausse.
Tendance et structure
Le graphique montre que l'or est bien ancré dans une tendance haussière bien définie qui a commencé fin octobre.
Le prix se négocie bien au-dessus des deux moyennes mobiles clés, la moyenne mobile simple (SMA) à 50 périodes à 4 307,87 $ et la SMA à 200 périodes à 4 175,21 $.
La configuration haussière de ces indicateurs, avec la moyenne à court terme bien AU-DESSUS de la moyenne à long terme, confirme une forte tendance haussière à moyen et long terme.
Plus particulièrement, l'or a récemment dépassé un canal ascendant parallèle qui avait contenu l'évolution des prix au cours des deux derniers mois.
Cette cassure au-dessus de la zone de résistance de 4 350-4 370 $ signale une accélération de la tendance haussière existante et ouvre la voie à un mouvement vers le niveau psychologiquement important de 4 500 $.
Les bougies récentes près du sommet du canal sont des barres haussières relativement longues, qui montrent des achats agressifs.
Mais voilà le truc : ce genre de poussée verticale après une progression régulière précède souvent soit un drapeau latéral, soit un rebond vers la moyenne mobile à 50 jours / milieu du canal.
La tendance à la hausse des sommets et des creux reste intacte tout au long du graphique, chaque recul étant suivi d'un regain d'intérêt pour l'achat à des niveaux progressivement plus élevés.
La correction d'octobre-novembre a trouvé un soutien près de la barre des 4 000 $ et de la limite inférieure du canal, ouvrant la voie à la phase de reprise actuelle.
Notre indice MarketMilk Trend Following Rating pour l'or affiche clairement une tendance haussière.
Momentum et conditions de surachat
L'indice de force relative (RSI) est actuellement de 72, ce qui montre une situation de surachat, mais pas encore à des niveaux extrêmes.
Si des valeurs supérieures à 70 incitent généralement à la prudence, le RSI a continué d'osciller entre 30 et 75 tout au long de cette reprise, avec de brefs pics au-dessus de cette fourchette.
La valeur actuelle montre une forte dynamique, mais laisse une marge de progression avant d'atteindre un territoire vraiment tendu au-dessus de 80.
Niveaux de soutien et de résistance clés
Zones de résistance à surveiller :
- Résistance immédiate : 4 427 $ - 4 430 $ (plus haut récent)
- Niveau psychologique important : 4 500 $
- Objectif étendu : 4 550 $ - 4 600 $ selon la projection du canal
Niveaux de support critiques :
- Première ligne de défense : 4 350 $ - 4 370 $ (résistance du canal cassée, maintenant support)
- Support dynamique : 4 307 $ (MMA 50)
- Zone de support solide : 4 200 $ - 4 250 $ (ancienne zone de consolidation)
- Soutien majeur : 4 175 $ (MMS 200)
La résistance du canal cassé autour de 4 350-4 370 $ sera le niveau critique à surveiller pour tout recul à court terme.
Si ce niveau tient comme support, ça confirmerait la cassure et donnerait une base solide pour une nouvelle hausse.
Perspectives de trading et évaluation des risques
L'or est dans une forte tendance haussière à court terme dans un canal ascendant, mais il est suracheté à court terme.
La configuration actuelle offre des opportunités, mais nécessite une gestion prudente des risques, compte tenu des conditions de surachat.
Le rapport risque/récompense est maintenant plus favorable à l'attente d'un recul qu'à l'ouverture de nouvelles positions longues.
Scénario haussier
La cassure technique au-dessus du canal ascendant, combinée à tous les indicateurs alignés à la hausse, soutient un mouvement à court terme vers 4 500 $ et potentiellement 4 550-4 600$.
Le contexte fondamental des achats des banques centrales, des baisses de taux de la Fed (même si elles sont retardées) et de l'incertitude géopolitique continue de soutenir le marché.
Risque de correction à court terme
Le niveau élevé du RSI, supérieur à 72, suggère qu'il convient d'être prudent avant de prendre de nouvelles positions longues aux niveaux actuels.
Un recul sain vers la zone de 4 350 à 4 370 dollars, où la résistance du canal a été franchie, serait une évolution technique normale.
Cela pourrait offrir une meilleure opportunité en termes de rapport risque/récompense pour ceux qui souhaitent rejoindre la tendance.
Un retracement plus profond vers la moyenne mobile simple (SMA) à 50 autour de 4 307 $ maintiendrait toujours la structure générale de la tendance haussière et pourrait attirer un intérêt d'achat important de la part des acteurs institutionnels à la recherche de points d'entrée.
Considérations à plus long terme
Tant que le prix reste au-dessus de la moyenne mobile sur 50 périodes, la structure haussière reste bien intacte.
La moyenne mobile simple à 200 périodes à 4 175 $ représente la dernière ligne de défense importante pour la tendance haussière à long terme.
