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Os preços do ouro bateram recordes anteriores, sendo negociados a cerca de US$ 4.425 por onça, enquanto o metal precioso encerra o que parece ser o seu melhor desempenho anual desde 1979.
Mas agora a grande questão é:
O ouro vai subir ainda mais em direção aos US$ 4.500 nas próximas sessões, ou os especuladores estão prestes a provocar uma forte retração?
Ouro (XAU/USD): 4 horas
A ação do preço do ouro no intervalo de 4 horas revela uma quebra de alta clássica que tem muitos participantes do mercado entusiasmados com o potencial de alta adicional.
Tendência e estrutura
O gráfico mostra o ouro firmemente entrincheirado numa tendência de alta bem definida que começou no final de outubro.
O preço está a ser negociado significativamente acima das duas médias móveis principais, com a SMA de 50 períodos em US$ 4.307,87 e a SMA de 200 períodos em US$ 4.175,21.
A disposição otimista desses indicadores, com a média de curto prazo bem ACIMA da de longo prazo, confirma uma forte tendência de alta de médio a longo prazo.
Mais notavelmente, o ouro rompeu recentemente acima de um canal ascendente paralelo que continha a ação do preço nos últimos dois meses.
Essa quebra acima da zona de resistência de US$ 4.350-4.370 sinaliza uma aceleração da tendência de alta existente e abre as portas para um movimento em direção ao nível psicologicamente significativo de US$ 4.500.
As velas recentes perto do topo do canal são barras de alta relativamente longas, mostrando compras agressivas.
Mas eis o problema: esse tipo de impulso vertical após uma queda constante geralmente precede uma bandeira lateral ou um retorno rápido para a média móvel de 50 dias/meio do canal.
O padrão de máximos e mínimos mais altos permanece intacto ao longo do gráfico, com cada recuo sendo recebido por um interesse renovado de compra em níveis progressivamente mais altos.
A correção de outubro-novembro encontrou suporte perto da marca de US$ 4.000 e do limite inferior do canal, preparando o terreno para a atual fase de recuperação.
A nossa classificação de acompanhamento de tendências da MarketMilk para o ouro mostra claramente uma tendência de alta.
Condições de momentum e sobrecompra
O Índice de Força Relativa (RSI) está atualmente em 72, indicando condições de sobrecompra, mas ainda não em níveis extremos.
Embora leituras acima de 70 tradicionalmente sugiram cautela, o RSI manteve um padrão de oscilação entre 30 e 75 ao longo desta recuperação, com breves picos acima dessa faixa.
A leitura atual mostra um forte momentum, mas deixa alguma margem para mais alta antes de atingir um território verdadeiramente esticado acima de 80.
Níveis-chave de suporte e resistência
Zonas de resistência a observar:
- Resistência imediata: US$ 4.427-US$ 4.430 (máxima recente)
- Nível psicológico importante: US$ 4.500
- Meta estendida: US$ 4.550-US$ 4.600 com base na projeção do canal
Níveis críticos de suporte:
- Primeira linha de defesa: US$ 4.350-4.370 (resistência do canal quebrada, agora suporte)
- Suporte dinâmico: US$ 4.307 (50 SMA)
- Zona de suporte forte: US$ 4.200-US$ 4.250 (área de consolidação anterior)
- Suporte principal: US$ 4.175 (200 SMA)
A resistência do canal quebrado em torno de US$ 4.350-4.370 será o nível crítico a ser observado para quaisquer recuos no curto prazo.
Se esse nível se mantiver como suporte, isso confirmaria a quebra e daria uma base sólida para outra alta.
Perspetivas de negociação e avaliação de risco
O ouro está numa forte tendência de alta de curto prazo dentro de um canal ascendente, mas está sobrecomprado no curto prazo.
A configuração atual oferece oportunidades, mas requer uma gestão de risco cuidadosa, dadas as condições de sobrecompra.
A relação risco-recompensa agora favorece esperar por uma retração, em vez de iniciar novas posições compradas.
Cenário otimista
A quebra técnica acima do canal ascendente, combinada com todos os indicadores alinhados de forma otimista, apoia um movimento de curto prazo em direção a US$ 4.500 e , potencialmente , US$ 4.550-4.600.
O cenário fundamental de compras pelo banco central, cortes nas taxas do Fed (mesmo que atrasados) e incerteza geopolítica oferece suporte contínuo.
Risco de correção no curto prazo
A leitura elevada do RSI acima de 72 sugere que é necessário ter alguma cautela para novas entradas longas nos níveis atuais.
Uma retração saudável para a zona de US$ 4.350-4.370, onde ocorreu a resistência do canal rompido, seria um desenvolvimento técnico normal.
Isso poderia oferecer uma melhor oportunidade de risco-recompensa para quem deseja entrar na tendência.
Uma retração mais profunda para a SMA 50 em torno de US$ 4.307 ainda manteria a estrutura geral de tendência de alta e poderia atrair um interesse significativo de compra por parte de participantes institucionais que buscam pontos de entrada.
Considerações de longo prazo
Enquanto o preço permanecer acima da média móvel de 50 períodos, a estrutura de alta permanece firmemente intacta.
A SMA de 200 períodos em US$ 4.175 representa a última grande linha de defesa para a tendência de alta de longo prazo.
