Analisi giornaliera dei mercati - 24 giugno 2025

L'attenzione del mercato è rimasta sul conflitto tra Israele e Iran e sulle preoccupazioni che l'accordo di cessate il fuoco sia già stato violato.

Comunque, un po' di ottimismo ha spinto gli indici azionari statunitensi al rialzo, mentre il petrolio ha continuato a perdere i guadagni recenti.

Ecco le notizie principali che potresti esserti perso nelle ultime sessioni di negoziazione!

Titoli

• Spesa con carta di credito in Nuova Zelanda a maggio 2025: 2,2% (previsione: 0,3%; dato precedente: 0,5%)
• Clima economico Ifo in Germania per giugno 2025: 88,4 (previsione: 88,4; dato precedente: 87,5)
• Il funzionario della BCE de Guindos afferma che il processo di disinflazione sottostante non ha subito alcuna battuta d'arresto
• Il funzionario della BCE Kazimir ha ribadito che l'obiettivo di tassi di interesse neutri è stato raggiunto
• Ordini industriali CBI nel Regno Unito per giugno 2025: -33,0 (previsione: -32,0; dato precedente: -30,0)
• Israele ha accusato l'Iran di aver lanciato due missili poche ore dopo l'inizio del cessate il fuoco e ha minacciato ritorsioni a Teheran
• L'Iran ha negato di aver lanciato missili dopo il cessate il fuoco, affermando che si è trattato dell'ultima salva prima dell'entrata in vigore dell'accordo
• Vendite manifatturiere in Canada per maggio 2025: -1,3% m/m (previsione -0,4% m/m; precedente -2,8% m/m)
• Tasso di crescitadell'indice dei prezzi al consumo in Canada per maggio 2025: 0,6% m/m (previsione 0,4% m/m; precedente -0,1% m/m); 1,7% a/a (previsione 1,5% a/a; precedente 1,7% a/a)
  • Tasso di crescita dell'indice dei prezzi al consumo core in Canada per maggio 2025: 2,5% su base annua (previsione del 2,6% su base annua; dato precedente del 2,5% su base annua); 0,6% su base mensile (previsione dello 0,6% su base mensile; dato precedente dello 0,5% su base mensile)
  • Mediana dell'IPC canadese per maggio 2025: 3,0% su base annua (previsione 3,0% su base annua; dato precedente 3,2% su base annua)
• Il funzionario della Fed Bostic ha detto che non vede la necessità di tagliare i tassi adesso
• Il presidente degli Stati Uniti Trump ha detto che non pensa che l'Iran abbia violato il cessate il fuoco e ha aggiunto che non crede che Israele attaccherà l'Iran
• Conto corrente degli Stati Uniti al 31 marzo 2025: -450,2 miliardi (-450,0 miliardi previsto; -380,0 miliardi precedente)
• Prezzi delle case S&P/Case-Shiller negli Stati Uniti per aprile 2025: 0,8% m/m (previsione 0,8% m/m; 1,1% m/m precedente); 3,4% a/a (previsione 4,0% a/a; 4,1% a/a precedente)
• Indice dei prezzi delle case negli Stati Uniti per aprile 2025: -0,4% m/m (previsione -0,1% m/m; dato precedente -0,1% m/m)
• Indice manifatturiero della Fed di Richmond per giugno 2025: -7,0 (-7,0 previsto; -9,0 precedente)
• Il funzionario della Fed Hammack ha detto che i tassi di interesse potrebbero rimanere invariati per un bel po' di tempo
• Il funzionario della BCE Lane ha detto che sono abbastanza sicuri che l'inflazione sia quasi tornata al livello previsto
• Il presidente iraniano ha detto che rispetteranno il cessate il fuoco solo se lo farà anche Israele
• Fiducia dei consumatori statunitensi CB per giugno 2025: 93,0 (previsione 99,0; precedente 98,0)
• Il presidente della Fed Powell ha previsto che gli effetti significativi dei dazi sull'inflazione si faranno sentire tra giugno e agosto, aggiungendo che ci sono molti possibili scenari per l'economia
• Il funzionario della Fed Williams ha avvertito che l'impatto dei dazi potrebbe intensificarsi nei prossimi mesi e che l'economia crescerà a un ritmo più lento
• Variazione delle scorte di petrolio greggio API negli Stati Uniti per il 20 giugno 2025: -4,28 milioni (-10,13 milioni in precedenza)
• Bilancia commerciale della Nuova Zelanda per maggio 2025: 1,24 miliardi (previsione: 1,2 miliardi; dato precedente: 1,43 miliardi)
  • Esportazioni della Nuova Zelanda per maggio 2025: 7,68 miliardi (7,84 miliardi in precedenza)
  • Importazioni della Nuova Zelanda per maggio 2025: 6,44 miliardi (6,42 miliardi in precedenza)

Andamento generale dei prezzi di mercato:

Indice del dollaro, oro, S&P 500, petrolio, rendimento dei titoli decennali statunitensi, Bitcoin Grafico sovrapposto di TradingView

Le correlazioni di rischio erano ovunque, con i mercati che rimanevano per lo più preoccupati per le tensioni in Medio Oriente e le violazioni del cessate il fuoco, pur mantenendo un certo ottimismo sul fatto che il conflitto si sarebbe presto placato.

Il petrolio greggio WTI è stato particolarmente instabile, oscillando al ritmo delle notizie sui nuovi missili iraniani che hanno colpito il territorio israeliano durante il cessate il fuoco, seguite dalle dichiarazioni di Trump secondo cui non ritiene che l'Iran abbia violato i termini dell'accordo.

L'oro ha rispecchiato il miglioramento del sentiment del mercato, con il metallo prezioso rifugio che ha continuato a perdere terreno mentre gli investitori sembravano trovare sollievo dal "no news is good news", ovvero dalla mancanza di ulteriori escalation.

Nel frattempo, i rendimenti dei titoli del Tesoro e l'indice del dollaro hanno registrato un calo dopo le dichiarazioni meno ottimistiche del presidente della Fed Powell, che ha sottolineato che l'economia potrebbe prendere molte direzioni diverse, e del funzionario della Fed Williams, che ha messo in guardia da un potenziale rallentamento della crescita e da un aumento dell'inflazione.

Il Bitcoin ha mantenuto il livello di 105.000 dollari, mentre i mercati hanno goduto di un po' di ottimismo e le azioni statunitensi hanno registrato guadagni più consistenti grazie alla prospettiva che i tassi di interesse della Fed rimangano invariati ancora per molto tempo.

Comportamento del mercato FX: dollaro USA vs. principali valute:

Grafico USD vs. principali valute sovrapposto da TradingView

Il dollaro ha iniziato la giornata in ribasso, soprattutto contro le valute ad alto rendimento e lo yen, mentre i mercati hanno mantenuto un "cauto ottimismo" sulle tensioni geopolitiche. Le perdite del dollaro sono state comunque limitate contro il dollaro canadese legato al petrolio, mentre le materie prime energetiche hanno continuato a oscillare.

I dati sull'inflazione positivi in Canada hanno dato una piccola spinta alla valuta canadese, perché sembrano ridurre le possibilità di un ulteriore allentamento della politica monetaria da parte della Banca del Canada a luglio.

In seguito, i commenti cauti dei funzionari della Fed hanno provocato un'altra flessione del dollaro statunitense, poiché Powell e Williams hanno sottolineato la possibilità di effetti inflazionistici più forti legati ai dazi nei prossimi mesi, mentre l'economia potrebbe affrontare prospettive di crescita più deboli.

Prossimi potenziali catalizzatori sul calendario economico

• Indice dei principali indicatori economici del Giappone alle 5:00 GMT
• Fiducia dei consumatori francesi alle 6:45 GMT
• Indice del sentiment economico svizzero alle 8:00 GMT
• Bollettino trimestrale della Banca nazionale svizzera alle 13:00 GMT
• Vendite di case nuove negli Stati Uniti alle 14:00 GMT
• Testimonianza del presidente della Fed Powell alle 14:00 GMT
• Variazione delle scorte di petrolio greggio EIA USA alle 14:30 GMT

Oggi non ci sono grandi cose da seguire in termini di dati economici importanti, quindi chi fa trading sul dollaro potrebbe concentrarsi sul discorso del presidente della Fed Powell per sentire cosa dice sulla politica monetaria e come pensa che l'ultima ondata di incertezza sui mercati possa influenzare le prospettive sui tassi.

A parte questo, tieni gli occhi e le orecchie aperte per le notizie geopolitiche e gli aggiornamenti sul commercio globale che potrebbero influenzare il sentiment generale del mercato. Come sempre, resta agile e non dimenticare di dare un'occhiata al nostro Calcolatore di correlazione Forex prima di fare qualsiasi operazione!