This article has been translated from English to French.
Le dump ou dumping, c'est quand plein de gens vendent une crypto en même temps.
Ça peut se produire pour une seule cryptomonnaie, pour tout un secteur comme la DeFi, les jeux ou le métaverse, pour tout un écosystème comme Ethereum, ou pour toutes les cryptomonnaies en même temps.
Le dump fait souvent chuter le prix, ce qui pousse encore plus d'investisseurs et de traders à vendre, ce qui augmente la pression à la vente.
Les dumping sont causés par divers facteurs.
On dit que les cycles du marché des cryptomonnaies ou les hauts et les bas normaux du marché sur une longue période, comme des mois ou des années, contribuent aux dumpings.
Un cycle de marché courant auquel de nombreux acteurs du marché et investisseurs pensent que le Bitcoin adhère se présente comme suit :
- accumulation
- cupidité (ou cycle haussier)
- distribution
- peur (cycle baissier)
- Répétition
Le problème avec ce cycle, c'est de savoir où on en est dans le cycle. Si on le savait, on achèterait pendant la phase d'accumulation, on garderait nos positions pendant la hausse des prix, on vendrait pendant la phase de distribution, puis on sortirait ou on vendrait à découvert quand le marché baisse.
Mais c'est super dur de savoir exactement où on en est, parce que les mécanismes du marché et les émotions humaines brouillent les pistes.
Certains traders peuvent penser qu'on est en phase de distribution, tandis que d'autres pensent qu'on est dans le cycle de la peur. Du coup, les traders réagissent différemment selon les phases, et tout le monde n'est pas d'accord et n'agit pas de la même manière.
La réglementation du marché des cryptomonnaies, ou même la simple suggestion d'une réglementation, peut semer la panique sur le marché.
Les traders entendent dire qu'un gouvernement s'apprête à interdire purement et simplement les cryptomonnaies et pensent que ça va avoir un effet négatif sur le sentiment, alors ils vendent tous leurs avoirs.
D'autres traders voient ça et vendent aussi, et la situation se répète encore et encore, provoquant un effondrement.
Les mauvaises performances des marchés boursiers, surtout aux États-Unis et dans d'autres grandes économies, ont parfois eu un lien direct avec les performances des marchés des cryptomonnaies.
Par exemple, lorsque le S&P500 ouvre à la baisse, une corrélation positive indique que les marchés des cryptomonnaies suivront le mouvement.
Cette idée s'est imposée et les analystes de marché suivent désormais la corrélation entre le Bitcoin, la plus grande cryptomonnaie en termes de capitalisation boursière et de part de marché, et le S&P500 sur différentes périodes dans le passé.
Ce n'est pas une science exacte, mais certains experts pensent toujours que les cryptomonnaies pourraient servir de couverture contre les fluctuations des autres marchés financiers.
Les événements négatifs qui touchent les marchés cryptos, comme les piratages ou les escroqueries à grande échelle, contribuent aussi à la chute des marchés. Les piratages peuvent vider les projets de tous leurs fonds, car les investisseurs cherchent un refuge sûr pour leurs actifs numériques.
Les événements imprévisibles, ceux que personne ne voit venir, peuvent facilement affecter les acteurs du marché et entraîner des effondrements.
L'effondrement épique de l'algorithme de la blockchain Terra, de sa stablecoin UST et de sa cryptomonnaie sœur LUNA s'est produit en l'espace d'un week-end et a immédiatement fait perdre 40 milliards de dollars au marché des cryptomonnaies.
Il s'en est suivi un effet domino d'appels de marge, d'insolvabilités et de faillites pour plusieurs autres entreprises liées aux cryptomonnaies, ce qui a choqué tout l'écosystème des cryptomonnaies, certains parlant même du « Lehman Brothers des cryptomonnaies ».
Enfin, les gros acteurs du marché, comme les whales, les hedge funds, les grandes entreprises et les institutions, ont le pouvoir de faire bouger le marché, en injectant et en retirant des sommes énormes.