Resumen diario del mercado amplio - 11 de agosto de 2025

Los mercados comenzaron la semana a la espera de los datos sobre la inflación en EE. UU. que se publicarán el martes, con los titulares sobre el comercio y los comentarios de los bancos centrales marcando el tono.

El dólar experimentó una caída inicial, pero se recuperó en la sesión europea, ya que los operadores adoptaron una postura defensiva antes de la publicación del IPC.

¡Aquí tienes los titulares que te puedes haber perdido en las últimas sesiones bursátiles!

Titulares:

• Durante el fin de semana, Bowman, miembro del FOMC, respaldó los recortes de tipos en las tres reuniones restantes de este año, citando las preocupaciones sobre el mercado laboral.
• Nvidia y AMD pagarán el 15 % de los ingresos por ventas de chips en China al Gobierno de EE. UU.
• EE. UU. y China amplían la tregua arancelaria 90 días.
• El presidente de EE. UU., Trump, aclaró que el oro no estará sujeto a aranceles.
• El presidente de EE. UU., Trump, nombró a EJ Antoni, economista jefe de la conservadora Heritage Foundation, para dirigir la Oficina de Estadísticas Laborales
• El ministro de Finanzas de Brasil, Fernando Haddad, dijo que su reunión virtual con el secretario del Tesoro de EE. UU., Scott Bessent, había sido cancelada, sin fijar una nueva fecha para la llamada
• Bloomberg informa de que los miembros del FOMC Bowman, Jefferson y Logan también están siendo considerados para ocupar la presidencia de la Fed
• Monitor de ventas minoristas del BRC del Reino Unido para julio: 1,8 % interanual (previsión del 2,5 %; anterior del 2,7 %)
• Índice de confianza empresarial NAB de Australia para julio: 7,0 (previsión: 3,0; anterior: 5,0)

Evolución general de los precios en los mercados:

Índice del dólar, oro, S&P 500, petróleo, rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años, bitcoin. Gráfico superpuesto de TradingView.

Los mercados operaron con cautela el lunes, mientras los inversores esperaban los datos de inflación de EE. UU. del martes y asimilaban la prórroga de 90 días de Trump al plazo para los aranceles a China. Los índices europeos cerraron mixtos, con el FTSE 100 del Reino Unido subiendo un 0,23 %, el DAX de Alemania bajando un 0,26 % y el CAC 40 de Francia cayendo un 0,28 %.

En EE. UU., las acciones bajaron después de que el Nasdaq alcanzara nuevos máximos intradía. El S&P 500 cayóun 0,25 % hasta los 6373 puntos tras no conseguir superar los 6400, mientras que el Dow se quedó rezagado con una caída del 0,45 %. Las noticias de que Nvidia y AMD pagarían el 15 % de los ingresos por chips de IA chinos al Gobierno estadounidense añadieron presión al sector tecnológico. Los rendimientos de los bonos del Tesoro apenas variaron, con el rendimiento a 10 años bajando 1,2 puntos básicos hasta el 4,27 %, mientras continuaba el posicionamiento antes de la publicación del IPC estadounidense.

El oro cayó un 1,3 % hasta los 3340 dólares después de que Trump dijera en Truth Social que las importaciones de oro no se verían afectadas por los aranceles, lo que despejó la incertidumbre del viernes. El bitcoin subió hasta los 122 300 dólares antes de dar marcha atrás y cerrar cerca de los 118 500 dólares. El crudo WTI subió un 0,27 % hasta los 64,05 dólares, respaldado por la prórroga de los aranceles a China, pero limitado por la cautela ante las conversaciones de paz entre Trump y Putin sobre Ucrania del viernes.

Comportamiento del mercado de divisas: dólar estadounidense frente a las principales divisas:

Superposición del gráfico del USD frente a las principales divisas por TradingView

El dólar comenzó la semana con un tono más débil después de que los datos mixtos sobre la inflación china provocaran una cautela en la asunción de riesgos que, irónicamente, lastró la demanda de activos refugio, a lo que se sumó la menor liquidez por el feriado del Día de las Montañas en Japón. Sin embargo, la divisa revirtió rápidamente su curso al inicio de la sesión europea, ya que los operadores se mostraron cada vez más a la defensiva antes de la publicación del IPC estadounidense del martes.

La prórroga de 90 días de Trump del plazo para los aranceles a China proporcionó un alivio temporal, pero no logró mantener el apetito por el riesgo, y el dólar ganó terreno en general ante la creciente incertidumbre sobre las próximas negociaciones comerciales entre EE. UU. y China y la reunión del viernes entre Trump y Putin. El dólar mostró una fortaleza particular frente a las divisas de las antípodas antes de la esperada bajada de tipos del RBA, al tiempo que avanzó frente al euro y la libra esterlina a pesar de la «bajada agresiva» del BOE.

El yen se debilitó, ya que los flujos hacia activos refugio se mantuvieron mixtos a lo largo de la sesión. La fortaleza general del dólar al cierre reflejó el posicionamiento defensivo antes de los datos de inflación que podrían determinar si la Fed recorta los tipos en septiembre, con los mercados descontando una alta probabilidad de una reducción de un cuarto de punto. Los rendimientos de los bonos del Tesoro se mantuvieron estables, mientras que el oro cayó bruscamente, lo que respaldó el avance del dólar al final de la sesión.

Próximos catalizadores potenciales en el calendario económico

• Variación del empleo en el Reino Unido en junio a las 6:00 a. m. GMT
  • Salario medio en el Reino Unido, incluyendo bonificaciones (3 meses/año) para junio
  • Salario medio en el Reino Unido, excluidas las bonificaciones (3 meses/año) en junio
  • Tasa de desempleo en el Reino Unido en junio
  • Variación del número de demandantes de empleo en el Reino Unido en julio
• Índice ZEW de confianza económica de Alemania para agosto a las 9:00 a. m. GMT
• Índice ZEW de confianza económica de la zona euro para agosto a las 9:00 a. m. GMT
• Índice de optimismo empresarial NFIB de EE. UU. para julio a las 10:00 a. m. GMT
• Permisos de construcción en Canadá para junio a las 12:30 p. m. GMT
• Informes del IPC de EE. UU. para julio a las 12:30 p. m. GMT
• Discurso de Barkin, miembro de la Fed de EE. UU., a las 2:00 p. m. GMT
• Discurso de Schmid, de la Fed de EE. UU., a las 2:30 p. m. GMT
• Variación de las reservas de crudo API de EE. UU. para el 8 de agosto a las 8:30 p. m. GMT
• Ventas minoristas con tarjeta electrónica en Nueva Zelanda para julio a las 10:45 p. m. GMT
• Índice Tankan de Reuters para Japón correspondiente a agosto a las 11:00 p. m. GMT
• PPI de Japón para julio a las 11:50 p. m. GMT

La libra esterlina y el euro podrían experimentar volatilidad temprana en la sesión europea con los datos sobre el empleo y los salarios en el Reino Unido, seguidos de las lecturas del índice ZEW de Alemania y la zona euro, donde unos datos más sólidos podrían impulsar las divisas europeas a pesar de las preocupaciones por los aranceles.

En la sesión estadounidense, el tan esperado IPC de julio de EE. UU. probablemente será el principal impulsor de la dirección del USD, con las declaraciones de los miembros de la Fed y los datos del API sobre el crudo proporcionando señales secundarias al mercado.

Como siempre, estad atentos a la evolución del comercio mundial y a los titulares geopolíticos que puedan influir en el sentimiento general del mercado. ¡Mantente ágil y no olvides consultar nuestra Calculadora de Correlación Forex antes de realizar cualquier operación!