Finanz- und Devisenmarkt-Recap: Feb. 10, 2026

Die Märkte haben die unerwartet schwachen Einzelhandelsumsätze vom Dezember und den geringeren Druck auf die Arbeitskosten am Dienstag gut aufgenommen. Die Aktien sind leicht gefallen und die Renditen von Staatsanleihen sind gesunken, weil die Händler die Sorgen um die Konsumausgaben gegen die mögliche Flexibilität der Federal Reserve abgewogen haben.

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Devisen-Schlagzeilen & Daten:

• Veränderung des Verbrauchervertrauens in Australien (Westpac) für Februar 2026: -2,6 % (Prognose: -2,0 %; zuvor: -1,7 %)
• BRC-Einzelhandelsumsatzmonitor für Januar 2026: 2,3 % im Jahresvergleich (Prognose: 1,3 % im Jahresvergleich; zuvor: 1,0 % im Jahresvergleich)
• NAB-Geschäftsklimaindex für Australien für Januar 2026: 3,0 (Prognose: 3,0; vorher: 3,0)
• Australien: Baugenehmigungen endgültig für Dezember 2025: -14,9 % im Monatsvergleich (-14,9 % im Monatsvergleich prognostiziert; 15,2 % im Monatsvergleich zuvor); 0,4 % im Jahresvergleich (0,4 % im Jahresvergleich prognostiziert; 20,2 % im Jahresvergleich zuvor)
• Arbeitslosenquote in Frankreich für den 31. Dezember 2025: 7,9 % (Prognose: 7,7 %; vorher: 7,7 %)
• US-NFIB-Geschäftsklimaindex für Januar 2026: 99,3 (Prognose: 99,8; vorher: 99,5)
• Wöchentliche ADP-Beschäftigungsänderung in den USA für den 24. Januar 2026: 6,5 Tausend (vorher 7,75 Tausend)
• US-Arbeitskostenindex für den 31. Dezember 2025: 0,7 % im Quartalsvergleich (Prognose: 0,8 % im Quartalsvergleich; vorher: 0,8 % im Quartalsvergleich)
• US-Exportpreise für Dezember 2025: 0,3 % im Monatsvergleich (Prognose: 0,1 % im Monatsvergleich); 3,1 % im Jahresvergleich (Prognose: 2,8 % im Jahresvergleich; vorher: 3,3 % im Jahresvergleich)
• US-Importpreise für Dezember 2025: 0,1 % im Monatsvergleich (Prognose: 0,3 % im Monatsvergleich); 0,0 % im Jahresvergleich (Prognose: 0,2 % im Jahresvergleich; vorher: 0,1 % im Jahresvergleich)
• US-Einzelhandelsumsätze für Dezember 2025: -0,1 % im Monatsvergleich (Prognose: 0,3 % im Monatsvergleich; vorher: 0,4 % im Monatsvergleich); 2,4 % im Jahresvergleich (Prognose: 2,9 % im Jahresvergleich; vorher: 3,3 % im Jahresvergleich)

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Allgemeine Marktpreisentwicklung:

Dollar-Index, Gold, S&P 500, Öl, 10-jährige US-Rendite, Bitcoin-Overlay – Schnellere Charts mit TradingView

Die Sitzung am Dienstag war von vorsichtigem Handel geprägt, da die Märkte die unerwartet schwachen Einzelhandelsumsätze im Dezember sowie den nachlassenden Druck auf die Arbeitskosten verdauten, was zu einer gemischten Einschätzung der Wirtschaftsaussichten und der geldpolitischen Ausrichtung der Federal Reserve führte.

Der S&P 500 fiel um 0,26 % und schloss bei rund 6.943 Punkten, womit er seine jüngsten Verluste ausweitete, da Aktienanleger die Sorgen um die Konsumausgaben gegen eine mögliche Lockerung der Geldpolitik durch die Fed abwogen. Der Index bewegte sich während der asiatischen und Londoner Börsensitzung in einem relativ engen Bereich, bevor er während der US-Handelszeiten zunächst anzog und dann wieder nachgab. Die Schwäche schien einige Stunden nach der Veröffentlichung der US-Einzelhandelsumsätze um 8:30 Uhr ET einzusetzen, die einen Rückgang von 0,1 % gegenüber den Erwartungen eines Anstiegs von 0,3 % zeigten, wobeidie enttäuschenden Zahlen der Kontrollgruppe um 0,1 % zurückgingen und darauf hindeuten, dass das BIP-Wachstum im vierten Quartal nach unten korrigiert werden könnte. Der Ausverkauf verlief geordnet, ohne Anzeichen von Panik, da die Händler weiterhin das Gleichgewicht zwischen der schwachen Konjunktur und der geldpolitischen Unterstützung abwogen.

Gold fiel um 0,58 % und schloss bei etwa 5.029 USD pro Unze, womit es trotz der schwächeren Wirtschaftsdaten, die normalerweise sichere Anlagen stützen würden, von der Erholung am Montag zurückfiel. Das Edelmetall gab zu Beginn der asiatischen Handelssitzung nach, erholte sich dann aber im Laufe des Vormittags in London und fiel während der US-Handelssitzung erneut. Da es keine direkten goldspezifischen Auslöser gab, spiegelte der Rückgang wahrscheinlich Gewinnmitnahmen nach der positiven Performance des Metalls am Montag wider, möglicherweise weil Händler ihre Positionen vor den für später in der Woche erwarteten klareren Wirtschaftssignalen reduzierten.

Bitcoin fiel um 1,71 % auf rund 68.903 USD und blieb damit hinter traditionellen Anlagen zurück, da die Risikobereitschaft weiterhin gedämpft war. Die Kryptowährung gab während der gesamten Sitzung ohne erkennbare direkte Auslöser stetig nach, was möglicherweise die allgemeine Vorsicht bei spekulativen Anlagen angesichts der Sorgen über die Schwäche der Konsumausgaben und deren Auswirkungen auf das Wirtschaftswachstum widerspiegelt.

WTI-Rohöl schloss mit einem Minus von 0,02 % bei rund 64,10 USD pro Barrel und zeigte trotz volatiler Handelsaktivitäten in anderen Anlageklassen eine bemerkenswerte Stabilität. Die Ölpreise schwankten während der gesamten Sitzung in einem engen Bereich, was möglicherweise auf ausgewogene Bedenken hinsichtlich der Auswirkungen der schwächeren Einzelhandelsdaten auf die Nachfrage gegenüber Versorgungsüberlegungen und geopolitischen Faktoren zurückzuführen ist.

Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen fiel um 1,50 % auf rund 4,16 %, wobei die Entwicklung am Anleihemarkt offenbar mit den schwächer als erwartet ausgefallenen Einzelhandelsumsatzdaten korrelierte. Die Renditen hatten während der asiatischen und frühen Londoner Handelssitzung in einem engen Bereich gehandelt, bevor sie nach der Veröffentlichung der Daten um 8:30 Uhr ET fielen. Der Rückgang spiegelte wahrscheinlich die gestiegenen Erwartungen wider, dass schwächere Konsumausgaben in Verbindung mit nachlassendem Druck auf die Arbeitskosten der Federal Reserve zusätzlichen Spielraum für Zinssenkungen bieten könnten, falls sich die Konjunkturdynamik weiter verlangsamt. Diese Entwicklung erfolgte trotz der Einschätzung einiger Analysten, dass die Einzelhandelszahlen nicht inflationsbereinigt sind und möglicherweise durch hohe Weihnachtsrabatte beeinflusst wurden.

Verhalten des Devisenmarktes: US-Dollar gegenüber den wichtigsten Währungen

Überlagerung von USD gegenüber den wichtigsten Währungen – Chart schneller mit TradingView

Der US-Dollar wurde am Dienstag unruhig und uneinheitlich gehandelt und schloss trotz schwächer als erwarteter inländischer Wirtschaftsdaten letztlich mit einer leicht bullischen Tendenz gegenüber den meisten Hauptwährungen.

Während der asiatischen Handelssitzung bewegte sich der Dollar größtenteils seitwärts, zeigte aber insgesamt eine leicht bullische Tendenz gegenüber den wichtigsten Währungen. Da keine bedeutenden US-Wirtschaftsdaten veröffentlicht wurden, die eine Richtung vorgaben, spiegelte das unruhige und gemischte Verhalten des Dollars wahrscheinlich die abwartende Haltung der Händler vor der Veröffentlichung der US-Einzelhandelsumsätze während der New Yorker Handelssitzung wider.

Die Londoner Handelssitzung am Vormittag verlief überwiegend seitwärts mit einer wohl insgesamt rückläufigen Tendenz. Auch hier wurden keine wichtigen Daten oder Nachrichten veröffentlicht, sodass die leichte Schwäche des Dollars möglicherweise auf die Positionierung vor der Veröffentlichung der US-Wirtschaftsdaten zurückzuführen ist.

Die US-Handelssitzung brachte die bedeutendsten Kursbewegungen des Tages. Nach der Eröffnung der Märkte fiel der Dollar gegenüber den wichtigsten Währungen, nachdem um 8:30 Uhr ET die Einzelhandelsumsätze für Dezember veröffentlicht wurden, die einen unerwarteten Rückgang von 0,1 % gegenüber dem erwarteten Anstieg von 0,3 % zeigten. Die enttäuschenden Zahlen der Kontrollgruppe fielen um 0,1 % nach einem nach unten korrigierten Anstieg im Vormonat und verfehlten die Erwartungen eines Wachstums von 0,4 %.

Die Schwäche des Dollars war aber nur von kurzer Dauer. Die Währung hat sich schnell um die Eröffnung der US-Aktienmärkte (9:30 Uhr ET) stabilisiert und sich dann im Laufe der Sitzung langsam erholt. Diese Erholung spiegelt wahrscheinlich wider, dass die Händler die enttäuschenden Einzelhandelsumsätze gegen die schwächeren Daten des Beschäftigungskostenindex abgewogen haben, die zeigten, dass die Löhne und Sozialleistungen im vierten Quartal nur um 0,7 % gestiegen sind, was den geringsten Anstieg seit 2021 darstellt. Diese Kombination könnte einigen Marktteilnehmern suggeriert haben, dass zwar die Konsumausgaben zurückgehen, aber der nachlassende Druck auf die Arbeitskosten der Fed mehr Flexibilität in ihrer Politik ermöglichen könnte.

Zum Handelsschluss am Dienstag zeigte sich der US-Dollar gegenüber den wichtigsten Währungen überwiegend gemischt, insgesamt aber wohl positiv. Der Dollar verzeichnete nur gegenüber dem japanischen Yen einen starken Rückgang und notierte gegenüber dem kanadischen Dollar leicht flach bis negativ. Insgesamt war es ein eher ruhiger Tag, was verständlich ist, da wir alle auf die mit Spannung erwarteten US-Arbeitsmarktdaten am Mittwoch und die US-Verbraucherpreisdaten am Freitag warten.

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Kommende potenzielle Katalysatoren im Wirtschaftskalender

• Australische Hypothekendarlehen für den 31. Dezember 2025 um 12:30 Uhr GMT
• Inflationsrate in China fürJanuar 2026 um 1:30 Uhr GMT
• US-MBA-30-Jahres-Hypothekenzins und -Anträge für den 6. Februar 2026 um 12:00 Uhr GMT
• Kanadische Baugenehmigungen für Dezember 2025 um 13:30 Uhr GMT
• US-Arbeitsmarktzahlen für Januar 2026 um 13:30 Uhr GMT
  • Arbeitslosenquote in den USA für Januar 2026 um 13:30 Uhr GMT
  • Durchschnittlicher Stundenlohn in den USA für Januar 2026 um 13:30 Uhr GMT
• Rede von Bowman von der US-Notenbank um 15:15 Uhr GMT
• Veränderung der US-EIA-Rohölvorräte für den 6. Februar 2026 um 15:30 Uhr GMT
• Rede von Schnabel von der EZB für den Euroraum um 17:00 Uhr GMT
• Kanadische Zentralbank BoC: Zusammenfassung der Beratungen um 18:30 Uhr GMT
• Monatlicher Haushaltsbericht der USA für Januar 2026 um 19:00 Uhr GMT

Der Kalender am Mittwoch wird von dem mit Spannung erwarteten US-Arbeitsmarktbericht für Januar um 13:30 Uhr GMT dominiert, der die wichtigste Datenveröffentlichung für die Märkte in dieser Woche darstellt. Die Zahlen zu den Beschäftigten außerhalb der Landwirtschaft, zur Arbeitslosenquote und zu den durchschnittlichen Stundenlöhnen werden wichtige Hinweise auf die Dynamik des Arbeitsmarktes geben, nachdem der am Dienstag veröffentlichte Beschäftigungskostenindex den langsamsten Lohnanstieg seit 2021 gezeigt hat. Die Märkte werden genau beobachten, ob die Beschäftigungsdaten den Rückgang des Drucks auf die Arbeitskosten bestätigen oder auf eine anhaltende Knappheit hindeuten, die die Federal Reserve bei Zinssenkungen vorsichtig bleiben lassen könnte.

Die chinesischen Inflationsdaten für Januar, die während der asiatischen Handelszeiten veröffentlicht werden, könnten einen ersten Einblick in den globalen Preisdruck und die Nachfragebedingungen in der zweitgrößten Volkswirtschaft der Welt geben. Die Rede von Michelle Bowman, Gouverneurin des Federal Reserve Board, um 15:15 Uhr GMT nach der Veröffentlichung der Beschäftigungsdaten wird genau beobachtet werden, um mögliche Kommentare zur geldpolitischen Ausrichtung der Fed zu erhalten, nachdem die gemischten Wirtschaftsdaten vom Dienstag einen Rückgang der Konsumausgaben, aber einen nachlassenden Lohndruck gezeigt haben. Der Auftritt von Isabel Schnabel, Mitglied des Direktoriums der EZB, am Abend könnte zusätzliche Einblicke in die europäische Geldpolitik geben.

Die Märkte reagieren weiterhin sensibel auf alle Signale hinsichtlich des Gleichgewichts zwischen Wachstumsbedenken und Inflationsdynamik, wobei der am Mittwoch erscheinende Beschäftigungsbericht wahrscheinlich zu erheblichen Schwankungen in allen Anlageklassen führen und die Erwartungen hinsichtlich der geldpolitischen Entscheidungen der US-Notenbank in den kommenden Monaten prägen wird.

Bleibt cool, liebe Forex-Freunde!

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