This article has been translated from English to German.
Ein Market Maker ist ein Finanzintermediär, der bereit ist, Vermögenswerte zu kaufen oder zu verkaufen, indem er ständig Geld- und Briefkurse angibt, die für andere Händler oder registrierte Teilnehmer einer Handelsplattform zugänglich sind.
Ein Market Maker ist eine Person oder Institution, die große Mengen eines bestimmten Vermögenswerts kauft und verkauft, um die Liquidität zu fördern und den reibungslosen Ablauf der Finanzmärkte sicherzustellen.
Auch eine Einzelperson kann als Market Maker auftreten, aber aufgrund der Menge an Vermögenswerten, die für das erforderliche Handelsvolumen benötigt wird, sind Market Maker in der Regel große Institutionen.
In der Praxis ist ein Market Maker, auch als Liquiditätsanbieter bekannt, ein Unternehmen oder eine Person, die den Geld- und Briefkurs einer Ware oder eines Finanzprodukts notiert, um aus der Spanne zwischen Geld- und Briefkurs einen Gewinn zu erzielen.
Market Maker verfügen über eine bestimmte Menge des Vermögenswerts (oder der Vermögenswerte), mit dem/denen sie handeln.
Durch die Anzeige von Kauf- und Verkaufskursen und die schnelle Ausführung von Handelsgeschäften zu diesen Preisen können Market Maker eine unkomplizierte Möglichkeit zum Abschluss von Handelsgeschäften schaffen.
Sie sind am häufigsten im Aktienhandel anzutreffen, können aber auch in anderen Märkten tätig sein.
Am Aktienmarkt kann ein Market Maker nur so viele Aktien verkaufen, wie er selbst kaufen kann.
Er ist aber verpflichtet, die normale Marktgröße (Normal Market Size, NMS) einzuhalten, also die Mindestanzahl an Wertpapieren, die von Aktie zu Aktie unterschiedlich ist.
Die Bedeutung des Marktmachers leitet sich aus der Praxis ab, Marktpreise auf einem Niveau festzulegen, das erforderlich ist, um ein Gleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage herzustellen.
Wenn die Märkte volatil werden, müssen Market Maker stabil bleiben und weiterhin für die Marktperformance verantwortlich sein, was sie einem hohen Risiko aussetzt.
Deshalb verdienen Marktmacher ihr Geld damit, dass sie einen Spread auf die Vermögenswerte aufrechterhalten, mit denen du handeln kannst, um das Risiko des Kaufs eines Vermögenswerts, der an Wert verlieren könnte, auszugleichen.
Wie verdienen Market Maker ihr Geld?
Um das Risiko des Kaufs eines Vermögenswerts, der an Wert verlieren könnte, auszugleichen, halten Marktmacher einen Spread auf die Vermögenswerte aufrecht, mit denen du handeln kannst.
Ein Marktmacher kann dir zum Beispiel anbieten, 100 Aktien von dir zu je 10 $ (der Briefkurs) zu kaufen und sie dann einem Käufer für 10,02 $ (der Geldkurs) zu verkaufen.
Obwohl dies nur eine Differenz von 0,02 $ ist, summieren sich die Gewinne bei hohen Handelsvolumina schnell.